مطالعات تجربی حسابداری مالی

قابلیت‌ مقایسه‌ صورت‌های‌ مالی‌ و سر‌رسید بدهی‌ شرکتی‌

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

محمد عرب‌مازار یزدی 1
وحید منتی 2
جواد روشن ضمیر 3

1 دانشیار، گروه حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران،ایران

2 استادیار، گروه حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

3 کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی تهران،ایران

https://doi.org/10.22054/qjma.2022.67284.2370
چکیده
قابلیت‌ مقایسه‌ صورت‌های مالی‌ نقش‌ مهمی‌ در همسوسازی انگیزه‌‌ها در شرکت‌ ایفا کرده و امکان‌ شناسایی‌ شباهت‌ها و تفاوت‌های شرکت‌های مختلف‌ را برای ذینفعان فراهم‌ می‌آورد. بر این اساس، ارزیابی‌ عملکرد مدیران‌ و نظارت‌ بر آن‌ها تسهیل‌ شده و انتظار می‌رود که‌ افزایش‌ قابلیت‌ مقایسه‌ صورت‌های مالی‌، باعث‌ محدود شدن‌ فرصت‌طلبی‌ مدیران ‌شود. در همین‌ راستا، در پژوهش‌ حاضر به‌ بررسی‌ رابطه‌ بین‌ قابلیت‌ مقایسه‌ شرکت‌ها و سررسید بدهی‌ پرداخته‌شده‌ و با استفاده‌ از اطلاعات‌ مالی ‌١٢5 شرکت‌ پذیرفته‌شده‌ در بورس‌ اوراق‌ بهادار تهران‌ در بازه‌ زمانی ‌1392 تا 1398 داده‌های موردنیاز جمع‌آوری‌شده است. برای تجزیه‌وتحلیل‌ داده‌ها، الگوی رگرسیون‌ خطی‌ چند متغیره‌ از نوع‌ حداقل‌ مربعات‌ تعمیم‌یافته‌ با بهره‌مندی از داده‌های ترکیبی‌ به کار گرفته‌ شد. یافته‌های پژوهش‌ نشان‌ می‌دهد که‌ بین‌ قابلیت‌ مقایسه‌ صورت‌های مالی‌ و سررسید بدهی‌ شرکت‌ رابطه‌ منفی‌ و معناداری وجود دارد؛ بنابراین، قابلیت‌ مقایسه‌ صورت‌های مالی‌ نقش‌ مهمی‌ را در همسوسازی انگیزه‌ها در شرکت‌ ایفا نموده‌ و با کاهش‌ دادن‌ عدم‌ تقارن‌ اطلاعاتی‌ و هزینه‌های نمایندگی‌ بالقوه‌، می‌تواند در نقش سازوکار حاکمیت‌ شرکتی‌ جایگزین‌ استفاده‌ از بدهی‌های کوتاه‌مدت‌ شود.

کلیدواژه‌ها

قابلیت‌ مقایسه‌ صورت‌های‌ مالی‌
سررسید بدهی‌
هزینه‌های نمایندگی
موضوعات

عنوان مقاله English

Financial statement comparability and corporate debt maturity

نویسندگان English

Mohammad Arabmazar Yazdi 1
Vahid Mennati 2
Javad Roshanzamir 3
1 Associate Professor, Department of Accounting, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran
3 Master of Accounting, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran
چکیده English

Financial statement comparability improves the quality of financial information and the information environment, and enabling users to identify similarities and differences between different companies, and evaluating the performance of managers and supervising them. So, it is expected that increasing the comparability of financial statements will limit the opportunism of managers. In this regard, in this study, the relationship between comparability of companies and debt maturity has been investigated. The data of the present study were collected using the financial information of 125 companies listed on the Tehran Stock Exchange in the period 2013 to 2019 (882 observation). To analyze the data, a multivariate linear regression model of the generalized least squares type by utilizing combined data was used. The results showed that there is a negative and significant relationship between the comparability of financial statements and the maturity of the company's debt. Therefore, it can be concluded that the Financial statement comparability plays an important role in aligning incentives in the company and by reducing information asymmetry and potential agency costs, can substitute for the use of short-term debt by serving as a corporate governance mechanism.

کلیدواژه‌ها English

Financial Statement Comparability
Debt Maturity
Agency Costs
  1. تقی‌ زاده‌ خانقاه‌، وحید و قدرت‌ اله‌ طالب‌ نیا، (١٣٩٧)، تأثیر سررسید بدهی‌ در خطر سقوط‌ قیمت‌ سهام‌ با تأکید بر عدم‌ تقارن‌ اطلاعاتی، مدیریت‌ دارایی‌ و تأمین‌ مالی‌،6(٣)، 87-104.
  2. جعفری، علی؛ ملکی، عاطفه؛ بیداروند، رضا. (1400). رابطه قابلیت مقایسه صورت‌های مالی و ساختار سررسید بدهی. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 4(46)، 1-15.
  3. حساس‌ یگانه‌، یحیی‌، (١٣٩٤)، مجموعه‌ مقالات‌ حاکمیت‌ شرکتی‌، چاپ‌ دوم‌، تهران‌: انتشارات‌ علمی‌ فرهنگی‌
  4. سازمان حسابرسی، ﻛﻤﻴﺘﻪ ﺗﺪوﻳﻦ اﺳﺘﺎﻧﺪاردﻫﺎی ﺣﺴﺎﺑﺪاری (١٣٩٨)، اﺳﺘﺎﻧﺪاردﻫﺎی ﺣﺴﺎﺑﺪاری. ﺗﻬﺮان: اﻧﺘﺸﺎرات ﺳﺎزﻣﺎن ﺣﺴﺎﺑﺮﺳﻲ.
  5. ﺳﺠﺎدی، ﺳﻴﺪ ﺣﺴﻴﻦ و ﻋﻠﻴﺮﺿﺎ ﺟﻌﻔﺮی (١٣٨٦)، عوامل مؤثر بر طراحی ساختار سرمایه شرکت‌های کوچک و متوسط، ﺣﺴﺎﺑﺪار، ﺷﻤﺎره 191، 28-35.
  6. غنی زاده، حوریه؛ علی پور، سعید؛ شاه ولی زاده، عادل (1398)، بررسی قابلیت مقایسه اطلاعات حسابداری و هزینه تأمین مالی از طریق بدهی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، هفدهمین همایش ملی حسابداری ایران، قم
  7. ﻣﺸﺎﻳﺨﻲ، ﺑﻴﺘﺎ و ﻓﺮﺷﺎد ﻣﺤﻤﺪﭘﻮر (١٣٩٣)، ﻛﻴﻔﻴﺖ ﮔﺰارﺷﮕﺮی ﻣﺎﻟﻲ، ﺳﺮرﺳﻴﺪ ﺑﺪﻫﻲ و ﻛﺎراﻳﻲ سرمایه‌گذاری، راﻫﺒﺮد ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ ﻣﺎﻟﻲ، 2(4)، 1-14.
  8. مهربان پور، محمدرضا، فرجی، امید؛ سجادپور، رضا (1399)، نقش میانجی کیفیت گزارشگری مالی در رابطه بین قابلیت مقایسه صورت‌های مالی و نگهداشت وجه نقد. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 27 (1)،153-132.
  9. هاشمی، سید عباس؛ صمدی، سعید؛ هادیان، ریحانه. (1393). اثر کیفیت گزارشگری مالی و سررسید بدهی بر کارایی سرمایه‌گذاری. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 11(44)، 117-143.
  10. Barclay, M. J., Marx, L. M., & Smith Jr, C. W. (2003). The joint determination of leverage and maturity. Journal of corporate finance, 9(2), 149-167.
  11. Brochet, F., Jagolinzer, A. D., & Riedl, E. J. (2013). Mandatory IFRS adoption and financial statement comparability. Contemporary Accounting Research, 30(4), 1373-1400.
  12. Chen, C. W., Collins, D. W., Kravet, T. D., & Mergenthaler, R. D. (2018). Financial statement comparability and the efficiency of acquisition decisions. Contemporary Accounting Research, 35(1), 164-202.
  13. Custódio, C., Ferreira, M. A., & Laureano, L. (2013). Why are US firms using more short-term debt?. Journal of Financial Economics, 108(1), 182-212.
  14. De Franco, G., Kothari, S. P., & Verdi, R. S. (2011). The benefits of financial statement comparability. Journal of Accounting research, 49(4), 895-931.‏
  15. Do, T. K. (2021). Financial statement comparability and corporate debt maturity. Finance Research Letters, 40, 101693‏.
  16. Do, T. K., Lai, T. N., & Tran, T. T. (2020). Foreign ownership and capital structure dynamics. Finance Research Letters, 36, 101337.
  17. Fang, X., Li, Y., Xin, B., & Zhang, W. (2016). Financial statement comparability and debt contracting: Evidence from the syndicated loan market. Accounting Horizons, 30(2), 277.
  18. Financial Accounting Standards Board (FASB). (2010). Statement of financial accounting concepts no. 8: conceptual framework for financial reporting.
  19. Flannery, M. J. (1986). Asymmetric information and risky debt maturity choice. The Journal of Finance, 41(1), 19-37.
  20. Gomariz, M. F. C., & Ballesta, J. P. S. (2014). Financial reporting quality, debt maturity and investment efficiency. Journal of banking & finance, 40, 494-506.
  21. Gopalan, R., Song, F., & Yerramilli, V. (2014). Debt maturity structure and credit quality. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 49(4), 817-842.‏
  22. Habib, A., Hasan, M. M., & Al-Hadi, A. (2017). Financial statement comparability and corporate cash holdings. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 13(3), 304-321.
  23. Harris, M., & Raviv, A. (1990). Capital structure and the informational role of debt. The Journal of Finance, 45(2), 321-349.
  24. He, Z., & Xiong, W. (2012). Rollover risk and credit risk. The Journal of Finance, 67(2), 391-430.‏
  25. Huang, K., & Shang, C. (2019). Leverage, debt maturity, and social capital. Journal of Corporate Finance, 54, 26-46.
  26. Kim, J. B., Li, L., Lu, L. Y., & Yu, Y. (2016). Financial statement comparability and expected crash risk. Journal of Accounting and Economics, 61(2-3), 294-312.
  27. Kim, J. B., Li, L., Lu, L. Y., & Yu, Y. (2021). Financial statement comparability and managers’ use of corporate resources. Accounting & Finance, 61, 1697-1742.‏
  28. Kim, S., Kraft, P., & Ryan, S. G. (2013). Financial statement comparability and credit risk. Review of Accounting Studies, 18(3), 783-823.
  29. Ortiz-Molina, H., & Penas, M. F. (2008). Lending to small businesses: The role of loan maturity in addressing information problems. Small Business Economics, 30(4), 361-383.‏
  30. Rajan, R., & Winton, A. (1995). Covenants and collateral as incentives to monitor. The Journal of Finance, 50(4), 1113-1146.
  31. Schipper, K. (2003). Principles-based accounting standards. Accounting horizons, 17(1), 61.
  32. Sohn, B.C. (2016). The effect of accounting comparability on the accrual-based and real earnings management. Journal of Accounting Public Policy, 35, 513–539.
  33. Zhang, J. H. (2018). Accounting comparability, audit effort, and audit outcomes. Contemporary Accounting Research, 35(1), 245-276.
مطالعات تجربی حسابداری مالی
دوره 19، شماره 75
پاییز 1401
صفحه 95-123

  • تاریخ دریافت 28 اردیبهشت 1401
  • تاریخ بازنگری 10 مهر 1401
  • تاریخ پذیرش 11 مهر 1401

اعضای هیات تحریریه

ارسال مقاله

هزینه بررسی مقاله ها

تماس با ما