نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران

2 دانشیار حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان، ایران

چکیده

مرور ادبیات نظری حسابداری، موید نقش سرمایه انسانی مدیرعامل به عنوان یک دارایی نامشهود با ارزش و تاثیرگذار برای شرکت است. هدف این پژوهش تعیین معیارهای موثر بر سرمایه انسانی مدیرعامل و تبیین مدلی جامع برای سنجش سرمایه انسانی مدیرعامل شرکت های ایرانی و بررسی تاثیر سرمایه انسانی مدیرعامل برکیفیت پیش بینی سود می باشد. برای این منظور ابتدا معیارهای سرمایه انسانی مدیرعامل شناسایی و نظر خبرگان در رابطه با وزن و اهمیت هر یک از این معیارها از طریق پرسشنامه جمع آوری و با استفاده از تکنیک آنتروپی شانون مدل جامع سرمایه انسانی مدیرعامل تبیین گردید. سپس با کمک مدل پیشنهادی، شاخص سرمایه انسانی مدیرعامل برای نمونه ای متشکل از ۷۰ شرکت بورسی طی سالهای ۱۳۹۱ تا ۱۳۹۶ محاسبه و تاثیر سرمایه انسانی مدیرعامل برکیفیت پیش بینی سود از طریق تخمین مدل رگرسیون، آزمون گردید. نتایج حاصل از انجام پژوهش نشان می دهد سطح تحصیلات، تجربه کاری(دوره تصدی) و رشته تحصیلی مرتبط با صنعت برای مدیرعامل به عنوان معیار های مهم از دیدگاه خبرگان شناخته شده اند. همچنین نتایج تجزیه و تحلیل فرضیه پژوهش نشان داد که بهبود شاخص سرمایه انسانی مدیرعامل بر افق پیش بینی سود تاثیر مثبت و باعث کاهش سوگیری پیش بینی سود می شود در حالیکه تاثیر سرمایه انسانی مدیر عامل بر خطای پیش بینی سود و دامنه پیش بینی سود تایید نگردید.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Modeling for CEO Human Capital Measurement by Shannon Entropy Index and It’s Effect on Earnings Forecasts Quality

نویسندگان [English]

  • Ghodratollah Nikzad Chaleshtori 1
  • Mehdi Arabsalehi 2
  • Daryush Foroghi 2

1 PhD student of accounting, Isfahan University, Isfahan, Iran

2 Associate Professor of Accounting, University of Isfahan, Isfahan, Iran

چکیده [English]

A review of the accounting theoretical literature confirms the role of CEO human capital as a valuable intangible asset for the company. The purpose of this study is to determine the effective criteria on the CEO human capital and to explain a comprehensive and multi-criteria model for measuring the CEO human capital and evaluate the impact of the CEO human capital on the Earnings Forecasts Quality. For this purpose, firstly, the CEO human capital criteria were identified and experts' opinions regarding the weight of each of these criteria collected through a questionnaire and explained using the Shannon entropy technique of comprehensive CEO human capital model. Then, using the proposed model, the CEO human capital index was calculated for a sample of 70 the firms listed on the TSE during the period 2012-2017 and the impact of CEO human capital on Earnings Forecasts Quality was tested by estimating the regression model. The results show that Education level, work experience and industry-related field are important criteria of CEO human capital from the experts' point of view. Also, the results of the analysis of the research hypothesis showed that the improvement of the CEO human capital index has a positive effect on the horizon of earning forecast and reduces the bias of earning forecast. While the impact of the CEO human capital on the error of earning forecast and the range of earning forecast was not confirmed .

کلیدواژه‌ها [English]

  • CEO Human Capital
  • Error of Earning Forecast
  • Horizon of Earning Forecast
  • Bias of Earning Forecast
  • Shannon Entropy
اخترشناس، داریوش، خدامی پور، احمد و پورحیدری، امید. (1399). تدوین مدل عوامل مؤثر بر پایداری شرکتی در ایران. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 16(65)، 175-201.
حیدرپور، فرزانه و خواجه محمود، زیبا. (۱۳۹۳). رابطه بین ویژگی های پیش بینی سود هر سهم توسط مدیریت بر ریسک و ارزش شرکت با هدف آینده نگری در تصمیم گیری. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار. (۷)۲، 25-46.
خالقی مقدم، حمید و رحمانی، علی. (1382). سودمندی اقلام صورت های مالی غیر از سود در پیش بینی سود.  مطالعات تجربی حسابداری مالی. (۱)۱،۱۰۹-۱۴۲.
دسومی، سمیه و صالحی، اله کرم. ۱۳۹۴، بررسی رابطه بین هزینه های کارکنان، مربوط بودن ارزش و پیش بینی سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، اولین کنفرانس بین المللی حسابداری و مدیریت در هزاره سوم، رشت، شرکت پیشگامان پژوهش های نوین.
سوخکیان، ایمان، نظری، هیراد و تحریری، آرش. (1399). توانایی مدیریتی و ارزش نهایی وجوه نقد. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 17(66)، 123-148.
فخاری، حسین و رضائی پیته نوئی، یاسر.(1396). تبیین مدلی برای سنجش محیط اطلاعاتی شرکت. فصلنامه حسابداری مالی. (۳۳)9 :۱۲۱-۱۴۷.
طاهری عابد، رضا، علی نژاد ساروکلائی، مهدی و فغانی ماکرانی. خسرو. (۱۳۹۷). توانایی، دانش مالی مدیران عامل و شفافیت گزارشگری مالی. دانش حسابداری مالی .(۲)۵ ,۸۵-۱۱۰.
کلانتری، خلیل.(۱۳۹۴). پردازش وتحلیل داده ها در تحقیقات اجتماعی واقتصادی، موسسه فرهنگ صبا، چاپ ۶.
ماکویی، احمد. ( ۱۳۸۷). تکنیک های تصمیم گیری، نشر رسا، چاپ دوم.
ملازاده، محمد، لاری دشت بیاض، محمود و ساعی، محمد جواد. (1395). تأثیر دانش مالی مدیرعامل بر روی مدیریت سود. پژوهشهای حسابداری مالی وحسابرسی، 8(30)، 37-60.
ممتازیان، علیرضا وکاظم نژاد، مصطفی. (1395). بررسی رابطه بین قابلیت‌های مدیریت و معیارهای عملکرد با استفاده از تحلیل پوششی دادهها: مطالعه تجربی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش های تجربی حسابداری، 5(4), ۸۸-۶۵.
نمازی، محمد و شمس الدینی،کاظم. (2008). بررسی سازه های مؤثر بر دقت پیش بینی سود توسط مدیریت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله توسعه و سرمایه. (۱)۱، ۱-۲۸.
Aier, J.K., Comprix, J., Gunlock, M.T and Lee, D., 2005. The financial expertise of CFOs and accounting restatements. Account. Horiz. 19 (3), 123–135.
Baik,B. Jung, B. Lee,D and Noh,M.(2015), Financial Reporting Quality And Employee Wage. Available at SSRN.
Bamber, L., Hui, K.W and Yeung, E., 2010. Managers’ EPS forecasts: nickeling and diming the market. Account. Rev. 85 (1), 63–95.
Bantel, K. A., & Jackson, S. E. (1989). Top management and innovations in banking: Does the composition of the top team make a difference?. Strategic management journal, 10(S1), 107-124.‏
Barney J.B. (1991), “Firm Resources and Sustained Competitive Advantage”, Journal of Management, vol. 17 n. 1, pp. 99-120.
Barth, M., Landsman, W. & Lang, M. (2008). International Accounting Standards and  Accounting Quality. Journal of Accounting Research, 46(3), 467-498.
Becker, G.S. (1993) Human capital: a theoretical and empirical analysis with special reference to education.Chicago:University of Chicago Press.
Becker, G.S. (1975) Human capital: a theoretical and empirical analysis, with special reference to education. 2nd edition. Cambridge, MA: NBER.
Call. A, Campbell..J, Dhaliwal.D, Moon.J. (2017).  Employee quality and financial reporting outcomes, Journal of Accounting and Economics, 64, 123–149.
Castanias R. P. , Helfat C. E. 1991. Managerial resources and rents. Journal of Management. 17: 155–171.
Cerny, B. A., & Kaiser, H. F. (1977). A study of a measure of sampling adequacy for factor-analytic correlation matrices. Multivariate behavioral research, 12(1), 43-47.‏
Chen,S.,2004. Why do managers fail to meet their own forecasts?. University of Texas Working Paper.
Chen, G., Huang, S., & Meyer-Doyle, P. (2017). Generalist vs. Specialist CEOs: How CEO Human Capital Shapes Firm Acquisition Behavior and Success. In Academy of Management Proceedings (Vol. 2017, No. 1, p. 11433). Briarcliff Manor, NY 10510: Academy of Management.
Cohen, A. D., (2004), “Financial Reporting Quality Choice:Determinants and  Consequences”,A  Dissertation , Northwestern University.
Demerjian, P. , Lev, B. , Lewis, M. , McVay, S. , 2013. Managerial ability and earnings quality. Account. Rev. 88 (2), 463–498 .
Faleye, O., Kovacs, T., & Venkateswaran, A. (2014). Do better-connected CEOs innovate more?. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 49(5-6), 1201-1225.
Ferris, S. P., Javakhadze, D., & Rajkovic, T. (2016). CEO social capital, risk-taking and corporate policies. Journal of Corporate Finance, 47, 46-71.
Ferris, S. P., Javakhadze, D., & Rajkovic, T. (2017). The international effect of managerial social capital on the cost of equity. Journal of Banking & Finance, 74, 69-84.
Finkelstein S., Haleblian J. (2002): Understanding Acquisition Performance: The Role of Transfer Effects, Organization Science, Vol. 13, pp. 36-47.
Francis, J., A. Huang, S. Rajgopal. And A. Zang. 2008. CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research 25 (1): 109-47.
Ge, W., Matsumoto, D., & Zhang, J. L. (2011). Do CFOs have style? An empirical investigation of the effect of individual CFOs on accounting practices. Contemporary Accounting Research, 28(4), 1141–1179.
Ghoshal, S. 2005. Bad management theories are destroying good management practices. Acad. Manag. Learn. Educ. 4 (1), 75–91.
Gintis, H. , Khurana, R. , 2008. Corporate honesty and business education: A behavioral model. In: Zak, P. (Ed.), Moral Markets: The Critical Role of Values in the Economy. Princeton University Press, Princeton, NJ, pp. 300–327.
Hambrick. D.C., & Mason, P.A. (1984). Upper echelons: The organisation as a reflection of its top managers. The Academy of Management Review. 9(2), 193-206.
Hamori, M., & Koyuncu, B. (2015). Experience matters? The impact of prior CEO experience on firm performance. Human Resource Management, 54(1), 23-44.
Hirst, D. E., Koonce, L., & Miller, J. (1999). The joint effect of management's prior forecast accuracy and the form of its financial forecasts on investor judgment. Journal of Accounting Research, 37, 101- 24.
Jensen, M. C., and W. H. Meckling. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and  ownership structure. Journal of Financial Economics 3: 305-360.
Johnson, S. G., Schnatterly, K., & Hill, A. D. (2013). Board composition beyond independence: Social capital, human capital, and demographics. Journal of management, 39(1), 232-262.‏
Malmendier, U., and G. Tate. 2009. Supersta CEOs. The Quarterly Journal of Economics. 124(4): 1593-638.
Morresi, O. (2017). How much is CEO education worth to a firm? Evidence from European firms. PSL Quarterly Review, 70(282), 311-353.
Norburn, D., & Birley, S. (1988). The top management team and corporate performance. Strategic management journal, 9(3), 225-237.
Pennings J. M., Lee K., van Witteloostuijn A. 1998. Human capital, social capital, and firm dissolution. Academy of Management Journal, 41: 425–440.
Schnatterly, K., & Johnson, S. G. (2008). Competing to be CEO in high-tech firms: Insider, board member, or outsider candidates. The Journal of High Technology Management Research, 18(2), 132-142.
Sherer P. D. Leveraging human assets in law firms: Human capital structures and organizational capabilities. Indust. Labor Relations Rev. (1995) 48 671 691 .
Spence M. (1973), “Job Market Signaling”, Quarterly Journal of Economics, vol. 87 n. 3, pp. 335-374.
Stuart, S. (2012). Spencer Stuart board index 2013. Retrieved on November, 6, 2012.
Tian, G.,Qi,B.,Li,L.)2010(.Determinants of the discovery and reporting of internal control deficiencies over financial reporting. Nankai Bus.Rev.4, 134–141 (in Chinese).
Trueman, B. 1986. Why do managers voluntarily release earnings forecasts? Journal of Accounting an Economics. 8 (1): 53-71.
Volonté, C., & Gantenbein, P. (2016). Directors’ human capital, firm strategy, and firm performance. Journal of Management & Governance, 20(1), 115-145.‏
Wiersema, M.F. & Bantel, K.A. 1992. Top management team demography and corporate strategic change. Academy of Management Journal, 35: 91-121.
Akhtarshenas, D., Khodamipour, A., pourheidari, O. (2020). Developing of effective factors model on corporate sustainability in Iran. Empirical Studies in Financial Accounting, 16(65), 175-201. [In Persian]
Desumi, Somayeh and Salehi, Allah Karam. 2015, Investigating the Relationship between Employee Costs, Value Relationships and Profit Prediction in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange, The First International Conference on Accounting and Management in the Third Millennium, Rasht, Pishgaman Novin Research Company. [In Persian]
Fakhari H, Rezaei Pitenoei Y.(2017) Explaining a Model for Measuring Corporate Information Environment. quarterly financial accounting journal.; 9 (33) :121-147. [In Persian]
Haidarpour, Farzaneh, Khajeh Mahmoud, Ziba. (1393). Relationship between the characteristics of earnings per share forecast by management on risk and firm value with the aim of foresight in decision making. Financial Knowledge of Securities Analysis , 7 (No. 2 (consecutive 22)), 25-46. [In Persian]
Kalantari, Khalil. (2015). Data processing and analysis in social and economic research, Saba Cultural Institute, 6th edition. [In Persian]
Khaleghi Moghaddam, H., Rahmani, A. (2003). The Usefulness of Non-earnings Financial Statements Items as Earnings Predictors. Empirical Studies in Financial Accounting, 1(1), 109-142. [In Persian]
Lotfi, A., HAJI POR, M. (2010). The Impact of Accounting Conservatism on Earnings Management Forecasting Error. Management Accounting, (No. 1 (4 consecutive spring 2010)), 17-33. [In Persian]
Makoei, Ahmad (2008). Decision Techniques, Saba  Publication , Second Edition. [In Persian]
Mulazadeh, Mohammad, Lari Dasht Bayaz, Mahmoud, Saei, Mohammad Javad. (1395). The effect of CEO financial knowledge on earnings management. Financial Accounting and Auditing Research, 8 (30), 37-60. [In Persian]
Mumtazian, Alireza and Kazemnejad, Mostafa.(2016). Managerial Abilities and Performance Measures. Empirical Research in Accounting, 6(2), 65-88. [In Persian]
Namazi, Mohammad and Shamsudini, Kazem. (2008). Investigating the structures affecting the accuracy of earnings forecast by the management of companies listed on the Tehran Stock Exchange. Journal of Development and Capital. (1) 1, 1-28. [In Persian]
soukhakian, I., nazari, H., Tahriri, A. (2020). Managerial ability and marginal value of the cash. Empirical Studies in Financial Accounting, 17(66), 123-148. [In Persian]
Taheri Abed, R., Alinezhad Sarokolaei, M., Faghani Makerani, K. (2018). Ability, CEOs’s Financial Knowledge and Financial Reporting Transparency. Journal of Financial Accounting Knowledge, 5(2), 85-110. [In Persian]