نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• نازنین صالحی ¹
• مجید عظیمی یانچشمه ²

¹ کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی مبارکه، گروه حسابداری، مبارکه، اصفهان

² استادیار حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی مبارکه، گروه حسابداری، مبارکه، اصفهان، ایران

چکیده

هدف از مقایسه مدل‌های پیش بینی ورشکستگی معرفی بهترین مدل  برای جلوگیری از هدر رفتن سرمایه و منابع کمیاب است. بنابراین انتخاب یک مدل که ارزش اقتصادی بیشتری دارد، امری حیاتی است؛ اما اغلب بررسی‌ها و مقایسه‌هایی که بین مدل‌های پیش‌بینی ورشکستگی انجام شده است بُعد دقت مدل‌ها را در نظر گرفته‌اند. در سال‌های اخیر به بُعدهای دیگری نیز توجه شده است. این ابعاد قدرت توضیح دهندگی و ارزش اقتصادی مدل‌‌ها است. از آنجا که بُعد اقتصادی تاکنون در ایران مورد بررسی قرار نگرفته است، برای اولین بار در این پژوهش به مقایسه رویکرد حسابداری با مدل‌های خطر در بُعد ارزش اقتصادی پرداخته‌ شده است. برای این منظور مدل خطر شام‌وی (2001) و کمپبل و همکاران (2008) و مدل مبتنی بر حسابداری پورحیدری و کوپائی (1389) در نظرگرفته شده است. برای ارزیابی ارزش اقتصادی از روش قیمت‌گذاری وام استین (2005) و بلوچلینگر و لیپولد (2006) و همچنین دو معیار ارائه شده توسط بازل (ӀӀӀ) شامل  بازده دارایی‌ها و بازده دارایی‌های تعدیل شده با ریسک استفاده شده است. نمونه پژوهش شامل 242 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سال‌های 1382 و 1393 است. نتایج نشان می‌دهد که مدل‌های خطر ارزش اقتصادی بیشتری از رویکرد حسابداری دارد و مدل کمپبل و همکاران (2008) اقتصادی‌ترین مدل است.

کلیدواژه‌ها

• ارزش اقتصادی
• بازل(ӀӀӀ)
• پیش‌بینی ورشکستگی
• مدل حسابداری
• مدل خطر

عنوان مقاله [English]

The Comparison of the Economic Value in Hazard Models with Accounting Approach for Bankruptcy Prediction

نویسندگان [English]

• Nazanin Salehi ¹
• Majid Azimi yancheshmeh ²

¹ M.A. of Accounting, Islamic Azad University, Mobarakeh Branch, Isfahan, Iran

² Assistant Professor, Islamic Azad University, Mobarakeh Branch, Isfahan, Iran

چکیده [English]

The purpose of comparing the bankruptcy prediction models is introducing the best model to avoid wasting investment and rare resources. So it is crucial to choose a model that has more economic values, investigations and comparisons often have been made between bankruptcy prediction models that have considered the accuracy dimension. In recent years, other dimensions have been paid attention to as well.
These dimensions are the explanatory power and models of economic value. As the economic dimension has not been investigated in Iran, for the first time comparing the accounting approach with hazard models in economic value dimension are discussed in this study. For this purpose, the hazard model of (Shumway, 2001;
Campbell et al., 2008), and accounting based model of Pourheydari and Koopayee
(2010) is considered. The Loan Pricing Stein (2005) and Blochlinger and C. Lippold
(2006) also two proposed measures by Basel (ӀӀӀ) including return on assets and
return on risk- weighted assets have been used to assess the economic value . The
sample of research is consisted of 242 admitted companies on Tehran Stock
Exchange from 2004 to 2015. The results show that the hazard models have more
economic value than accounting model and the model of Campbell et al (2008) is
the most economical mode

کلیدواژه‌ها [English]

• economic value
• Basel III
• bankruptcy predicting
• accounting model
• hazard model