نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• مریم فرج زاده ¹
• غلامرضا کرمی ²

¹ کارشناس ارشد

² مدیر گروه حسابداری دانشکده مدیریت دانشگاه تهران

چکیده

در پژوهش حاضر به بررسی رابطه بین قیمت‌گذاری نادرست اقلام تعهدی و عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. فرضیه این پژوهش آن است که بین سطح عدم تقارن اطلاعاتی و قیمتگذاری نادرست اقلام تعهدی رابطه مثبت و معنی‌داری وجود دارد. برای بررسی قیمت‌گذاری نادرست اقلام تعهدی از آزمون میشکین و برای آزمون ارتباط آن با عدم تقارن اطلاعاتی ازروش پرتفوی‌بندی استفاده گردیده است. هم چنین برای اندازه گیری اقلام تعهدی از رویکرد ترازنامه‌ای غیر مستقیم و برای سنجش عدم تقارن اطلاعاتی از اختلاف بین قیمت پیشنهادی خرید و فروش نسبی سهام استفاده شده است. برای آزمون فرضیه‌ تحقیق، اطلاعات 82 شرکت در طی 5 سال (1387 تا 1391) مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. نتایج نشان می‌دهد که، به موازات افزایش در سطح عدم تقارن اطلاعاتی، اختلاف بین ضرایب پیش‌بینی و ارزشیابی اقلام تعهدی در آزمون میشکین به طور معناداری افزایش می‌یابد. در نتیجه با افزایش در سطح عدم تقارن اطلاعاتی، قیمت‌گذاری نادرست اقلام تعهدی تشدید می‌شود.

کلیدواژه‌ها

• قیمت‌گذاری نادرست اقلام تعهدی
• عدم تقارن اطلاعاتی
• بازار کارا
• آزمون میشکین

عنوان مقاله [English]

Examining relationship between Information asymmetry and mispricing of accruals

نویسنده [English]

• maryam farajzadeh ¹

چکیده [English]

The purpose of the present study is to investigate the relationship between information asymmetry and mispricing of accruals in Tehran Exchange Market. hence, we hypothesize that there is a significant positive relationship between the level of information asymmetry and mispricing of accruals. we implement Mishkin test and classification of portfolios method to respectively investigate whether there is any mispricing of accruals and its relationship with information asymmetry. Furthermore, the indirect balance sheet approach and bid-ask spread have been utilized to measure respectively accruals and information asymmetry. Thus, information of 82 entities during the time span of 5 years between 2008 to 2012 have been analyzed to test our hypothesis. The results depicts that as the level of information asymmetry enhances, the difference between coefficients of predictions and evaluation of accruals in the Mishkin test increases. In other words, as the level of information asymmetry increases, the mispricing of accruals intensifies.

کلیدواژه‌ها [English]

• mispricing of accruals
• Information asymmetry
• efficiency market
• Mishkin test