ORIGINAL_ARTICLE
داراییهای نامشهود در شرکتهای بورسی و تأثیر آن بر ارتباط ارزشی سود
اقتصاد دانشبنیان، شیوه ارزشیابی شرکتها را تغییر داده است. شکاف عمده بین ارزش بازار و ارزش دفتری شرکتها، انگیزه تحقیقات گستردهای در مورد ارزش تبیین نشده یا ذخیره نهانی است. مطالعات تجربی در بازارهای پیشرفته نشان میدهد، داراییهای نامشهود، راهبردی و بااهمیت هستند. در حال حاضر در ایران، مطالعات اندکی در مورد داراییهای نامشهود انجامشده است. هدف پژوهش حاضر بررسی ارتباط داراییهای نامشهود باارزش بازار شرکتها در بورس تهران است. نمونه متشکل از 1468 مشاهده (شرکت ـسال) از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 الی 1390 است و فرضیهها با استفاده از مدل شناسایی ترازنامهای لاندسمن آزمون شده است. یافتههای پژوهش حاکی ازارتباط ارزشی داراییهای نامشهود در طی دوره مذکور است. ایجاد این داراییها نیزروندی رو به رشد دارد. نکته قابلتوجه آن است که هنوز داراییهای مشهود در تعیین ارزش بازار شرکتهای بورس تهران نقش اساسی دارد، هرچند که این داراییها روندی کاهشی را در تبیین ارزش بازار شرکتها دارند.
https://qjma.atu.ac.ir/article_743_72a3b8cba2be55b28559c31792d0586c.pdf
2014-02-20
1
23
داراییهای نامشهود
سرمایه فکری
ارتباط ارزشی
علی
رحمانی
rahmani@alzahra.ac.ir
1
دکتری حسابداری، دانشیار دانشگاه الزهراء (س
AUTHOR
غریبه
اسماعیلی
ghareibeesmaeli@yahoo.com
2
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه الزهراء (س)
LEAD_AUTHOR
انواری رستمی، علیاصغر، سراجی، حسن. (1384). سنجش سرمایه فکری و بررسی رابطه میان سرمایه فکری و ارزش بازار سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار. فصلنامه بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 12(39)، شماره صفحات.62-49.
1
بیگی، تورج، فطرس، محمدحسن. (1388). اندازهگیری میزان تأثیر سرمایه انسانی بر عملکرد سازمانی صنعت بانکداری ایران: از دیدگاه دارایی نامشهود. فصلنامه مدیریت صنعتی دانشکده علوم انسانی دانشگاه آزاد اسلامی واحد سنندج، 4(10)،سنندج، شماره صفحات.89-81.
2
رحمانی، علی، قاسمی، مهسا. (1392). ارتباط ارزشی سرقفلی شناساییشده. فصلنامه پژوهشهای تجربی حسابداری، سال سوم، شماره 9، شماره صفحات 124-111.
3
سبزه یی، فاطمه، عباسلو، مهدی. (1389). بررسی حبابی بودن قیمت سهام 50 شرکت فعال بورس طی سالهای 87 و88، روزنامه دنیای اقتصاد، شماره 2365.
4
صالحآبادی، علی، دلیریان، هادی. (1389). بررسی حباب قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه بورس اوراق بهادار، 9،تهران، شماره صفحات. 75-61.
5
عباسیان، عزت اله، محمودی، وحید، فرزانگان، الهام. (1389). شناسایی حباب قیمت سهام عادی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل ارزش حال، بررسیهای حسابداری و حسابرسی،17(60)، تهران، شماره صفحات.92-75.
6
فخاریان، ابوالقاسم. (1380). ضرورت سنجش و انعکاس داراییهای نامشهود از سوی حسابداران مدیریت،حسابدار، 142، تهران، شماره صفحات.5-3.
7
عزیز خانی، مسعود، خدادادی، نور اله. (1387). بررسی تأثیر هزینه تبلیغات بر ارزش نامشهود واحد تجاری در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی. شماره34، شماره صفحات79-53.
8
کمیته تدوین استانداردهای حسابداری،سازمان حسابرسی.(1386).استاندارهای حسابداری ایران، استاندارد شماره 11، داراییهای نامشهود، نشریه 160 سازمان حسابرسی.
9
واعظ، محمد، ترکی، لیلا. (1387). حباب قیمتها و بازار سرمایه ایران. مجله پژوهشی دانشگاه اصفهان (علوم انسانی)، 31(3)،اصفهان، شماره صفحات. 195-207.
10
همتی، حسن، محمود معینالدین، مریم، مظفری، شمسی. (1389). بررسی ارتباط بین سرمایه فکری و ارزش بازار و عملکرد مالی شرکتهای غیرمالی.فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، 2(7)، 48-23.
11
Aboody, D. and Lev, B. (1998), “The value-relevance of intangibles: the case of software
12
capitalization”, Journal of Accounting Research, Vol. 36, pp. 161-91.
13
Al-Jifri, K., & Citron, D. (2009). The value relevance of financialstatement recognition versus note disclosure: evidence from goodwillaccounting. European Accounting Review, 18 (1) 123-140.
14
Ballow, J., Burgman, R. and Molnar, J. (2004). Managing for shareholder value: intangibles,future value and investment decision.Journal of Business Strategy, Vol. 25 No. 3,pp. 26-34.
15
Basu, Sudipta. (2008). Has the Importance of Intangibles Really Grown? And If So, Why?.Accounting and Business Research,Special Issue, International Accounting Policy Forum.PP1-46.
16
Edvinson, L. and Malone, M.S. (1997), Intellectual Capital: ealizing your Company’s True Valueby Finding its Hidden Brainpower, Harper Business, New York, NY.
17
Ely, K., and Waymire, G. (1999a). Accounting standard-setting organizations and earningsrelevance: longitudinal evidence from NYSE common stocks, 1927-93. Journal ofAccounting Research, 37 (2), Autumn,PP. 293–317.
18
Foster, B.P., Fletcher, R. and Stout, W.D. (2003). Valuing intangible assets.The CPA Journal,October.PP.217-233.
19
Ghosh, D. and Wu, A. (2007), Intellectual capital and capital markets: additional evidence,
20
Journal of Intellectual Capital, Vol. 8 No. 2, pp. 216-35.
21
22. John Goodwin, John, Ahmed Kamran .(2005). Longitudinal Value Relevance of Earnings and Intangible Assets: Evidence from Australian Firms, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, Forthcoming.
22
Jennings, R., Robinson, J., Thompson, R.B. II and Duvall, L. (1996). The relation betweenaccounting goodwill numbers and equity. The Journal of Business Finance Accounting,Vol. 23 No. 4, pp. 513-34.
23
22- Kane, E.J. and Unal, H. (1990). Modeling structural and temporal variation in the market’svaluation of banking firms. The Journal of Finance, Vol. XIV No. 1, pp. 113-36.
24
Landsman, W. (1986). An empirical investigation of pension fund property rights, TheAccounting Review, Vol. 61 No. 4, pp. 662-91.
25
Lev, B. (2001). Intangibles: Management, Measurement and Reporting. Brookings InstitutionPress, Washington, DC.
26
Lev, B. (2004), Sharpening the intangibles edge, Harvard usiness Review, Vol. 82 No. 6,pp. 109-16.
27
Lev, B., and Zarowin, P.(1999). The boundaries of financial reporting and how to extend them,Journal of Accounting Research, 37 (2), Autumn,PP. 353–385.
28
McCarthy, M.G. and Schneider, D.K. (1995). Market perception of goodwill: some empiricalevidence. Accounting and Business Research, 26(1), pp. 69-81.
29
Mark Russell. (2014). Capitalization of Intangible Assets and Firm Performance,The University of Queensland, pp.1-67.
30
Ohlson, J. (1995) . Earnings, book value and dividends in securityvaluation. Contemporary Accounting Research, 11, 611˚-687.
31
Pulic, A. (2000). VAIC – an accounting tool for IC management.available at: www.measuringip.at/papers (accessed 3 November 2007).
32
Ross, G. and Ross, J. (1997). Measuring your company’s intellectual performance. Long RangePlanning, ( 30 ) 3, pp. 413-26.
33
Salamudin,N, Bakar, R, Ibrahim, M, Haji Hassan, F .(2011). Intangible assets valuation in the Malaysian capital market.Journal of Intellectual Capital,.( 11). 3, pp. 391-405.
34
ORIGINAL_ARTICLE
کارآیی و صرفه اقتصادی تحلیل پانلی در بررسی و آزمون روابط ساختاری حسابداری؛ مورد آزمون فرضیه ثبات کارکردی
ماهیت خاص روابط ساختاری نسبت به روابط عملی در حسابداری سؤالاتی را پیرامون کار آیی و صرفه اقتصادی تحلیل پانلی در قیاس با تحلیل تجمعی در مدلهای مبتنی بر روابط ساختاری و عملی فراروی محققان قرار داده است. در این مقاله، با استفاده از ادبیات فرضیه ثبات کارکردی و آزمون فرضیه مذکور، سعی شده است به سؤالاتی پیرامون کار آیی و صرفه اقتصادی تحلیل پانلی پاسخ داده شود. روششناسیمورداستفاده محققان اجرای 9 مدل رگرسیونی مبتنی بر تحلیل پانلی و یک مدل رگرسیون مبتنی بر تحلیل تجمعی در مورد اطلاعات 153 شرکت طی 7 سال (1389-1382) و درمجموع 1071 سال ـ شرکت است. علت استفاده از فرضیه ثبات کارکردی آن است که در روششناسی آزمون این فرضیه هر دو نوع مدل ـ مدلهای دوام اجزاء سود (رابطه ساختاری) و پیشبینی بازدهی (رابطه عملی) ـ قرار دارد. نتایج تحقیق حاکی از عدم مغایرت میان نتایج تحلیلهای پانلی و تجمعی در مورد مدل دوام اجزاء سود و وجود تفاوتهایی میان نتایج تحلیلهای پانلی و تجمعی در مورد مدل پیشبینی بازدهی هست.
https://qjma.atu.ac.ir/article_744_c084df17beeae57bc1da8eda9264cb58.pdf
2014-02-20
25
55
تحلیل پانلی
تحلیل تجمعی
فرضیه ثبات کارکردی
سطح ساختاری
سطح عملی
فرخ
برزیده
fbarzideh@yahoo.com
1
استادیار گروه حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی
AUTHOR
ابراهیمی کردلر، علی. اعرابی، محمدجواد، تمرکز مالکیت و کیفیت سود در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پژوهشهای حسابداری مالی.تابستان 1389.سال دوم. شماره دوم. ص110-95.
1
اشرف زاده، سید حمیدرضا؛ مهرگان، نادر. اقتصادسنجی پانل دیتا. نشر موسسه تحقیقات تعاون دانشگاه تهران،1387
2
سوری، علی. اقتصادسنجی همراه با کاربرد EVIEWS 7. چاپ سوم،تهران: نشر فرهنگ شناسی و نشر نورعلم ؛ 1391
3
افلاطونی، عباس؛ نیکبخت، لیلی. کاربرد اقتصادسنجی در تحقیقات حسابداری، مدیریت مالی، و علوم اقتصادی. نشر ترمه،1389
4
گجراتی، دامودار. مبانی اقتصادسنجی. ترجمه: حمید ابریشمی. انتشارات دانشگاه تهران، چاپ پنجم، 1387
5
مؤمنی منصور، قیومی فعال علی. تحلیلهای آماری با استفاده از SPSS. چاپ اول،1389 تهران : منصور مؤمنی؛ 1389
6
Abdel-khalik. A. R. Bi Keller. T. F.(1977). Earnings of Cash Flows: An Experiment on Functional Fixation and the valuation of the Firm. Studies in Accounting Research Vol. 16 (The American Accounting Association.10-9).
7
Ashton, R. H.(1976). Cognitive Changes Induced by Accounting Changes: Experimental Evidence on the Functional Fixation Hypothesis, Journal of Accounting Research -Studies in Human Information Processing in Accounting (Suppl. 1976) pp. 1-17.
8
Baltagi, B. H., (2005), EconometricAnalysis of Panel Data, 3rd edition.Great Britain. John Wiley & Sons Ltd,pp. 11-246.
9
Bloom, R., Elgers, P. T. & Murray. D.(1984). Functional Fixation in Product Pricing; A Comparison of Individuals and Groups. Accounting Organizations and Society(1984). pp. 1-11.
10
Chang, D. L. & Birnberg, J. G.(1977), Functional Fixity in Accounting Research: Perspective and New Data. Journal of Accounting Research (Autumn 1977) pp. 300-312.
11
Deegan, C., Positive Accounting Theory, Edited by Unerman, O’Dwyer and Bebbington, Routledge, London 2007.
12
Harris, T. S., and J. A. Ohlson. (1990). Accounting disclosures and the market's valuation of oil and gas properties: Evaluation of market efficiency and functional fixation. The Accounting Review 65 (October): 764-80.
13
Hirshleifer, D., Hou, K., Teoh, S.H.(2009). Accruals, cash flows, and aggregate stock returns. Journal of Financial Economics 91, 389-406.
14
Hand, J. R. M. (1990). A test of the extended functional fixation hypothesis. The Accounting Review 65 (October): 740-63.
15
Harlan L. Etheridge, Kathy H. Y. Hsu.,(2004), Using Artificial Neural Networks To Examine Semiotic Theories Of Accounting Accruals, Journal of business & Economics Research,volume 2, number 12.
16
Hendriksen, Eldon, and Michael van Breda (1992). Accounting Theory, 5th ed. Richard D. Irwin.
17
Ijiri, Y., Jaedicke. R. K. & Knight. K E.(1966). The Effects ofhccounting Atlernatives on Management Decisions, inJaedicke. R. K, ljiri. Y. and Nielsen. P. (eds.) Research in Accounting,Measurement pp. 18Gl99(Sarasota. FL: American Accounting Association, 1966).
18
Kothari, S.P., (2003), Capital markets research in accounting.Journal of Accounting and Economics 31 (2001) 105–231.
19
Pertsemlidis, K. R., (2012), The Accounting Properties of Economic Events (Part I: Theory), working paper series, SSRN.
20
Sloan, R., (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review 71, 289–315
21
ORIGINAL_ARTICLE
مالی رفتاری، سوگیری نماگری و متغیرهای بینادی حسابداری: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
مطابق یکی از سوگیریهای رفتاری، سرمایهگذاران بر مبنای عملکرد گذشته شرکتها، طبقهبندیهای ذهنی خاصی را در ذهن خود برای پیشبینی رخدادهای آتی انجام داده و در پی یافتن شباهتهایی در عملکرد شرکتها هستند. به این دسته از تورشهای رفتاری، سوگیری "نماگری" اطلاق میگردد.این سوگیری موجب میشود، تا سرمایهگذاران روندها را بهصورت نادرست تفسیر نمایند. تحقیق حاضر قابلیت پیشبینی بازده سهام در کوتاهمدت و بلندمدت را با طبقهبندی عملکرد تاریخیِ حسابداری شرکتها بر مبنای نرخ رشد فروش، نرخ رشد سود حسابداری، نرخ رشد سود خالص و با استفاده از روش مطالعه پرتفوی موردبررسی قرارداده است. همچنین تأثیر "ثباتِ " عملکردگذشته شرکتها در عکسالعمل سرمایهگذاران و رفتار قیمتی سهام و نیز اطلاعات آتی تائید کننده یا مخالف روند گذشته مورد آزمون قرارگرفته است.
نمونه آماری موردبررسی شامل 80 شرکت در دوره زمانی 1380 تا 1390 است. تعداد مشاهدات شامل 3200 شرکت ـ فصل و 800 شرکت ـ سال بوده است. نتایج آزمونهای انجامشده نشان میدهد که در افق میانمدت، پرتفوی مومنتوم مبتنی بر متغیرهای بنیادی حسابداری، بازده غیرعادی مثبت و معنیدار ایجاد میکند، اما در افق بلندمدت منجر به بازده غیرعادی نمیگردد. همچنین شواهد ضعیفی از تأثیر ثبات عملکرد گذشته شرکتها بر بهبود پیشبینی بازده آتی سهام وجود دارد. افزون بر آن، بر مبنای اطلاعات تائید کننده یا مخالف روندهای گذشته، شواهد کافی مبنی بر وجود تفاوت معنیدار بین بازده پرتفوئی از شرکتهای باثبات و بیثبات وجود ندارد.
https://qjma.atu.ac.ir/article_745_dc27d82331eac496001c926cb94bcc08.pdf
2014-02-20
57
88
: مالی رفتاری
سوگیری نماگری
متغیرهای بنیادی حسابداری
ثبات عملکرد گذشته
اطلاعات مخالف
اطلاعات موافق
احمد
بدری
a-badri@sbu.ac.ir
1
دانشیاردانشگاه شهید بهشتی
LEAD_AUTHOR
ندا
گودرزی
ngoodarzi66@gmail.com
2
کارشناس ارشد دانشگاه شهید بهشتی
AUTHOR
ﺭﺣﯿﻤﯽ،ﻋﻠـﯽ (1374). "ﺑﺮﺭﺳـﯽﺭﺍﺑﻄـﻪﺑـﯿﻦﺑـﺎﺯﺩﻩﺳـﻬﺎﻡوﺿـﺮﯾﺐP/Eشرکتهایپذیرفتهشدهﺩﺭﺑﻮﺭﺱﺍوﺭﺍﻕﺑﻬﺎﺩﺍﺭﺗﻬﺮﺍﻥ"،پایاننامهﮐﺎﺭﺷﻨﺎﺳـﯽﺍﺭﺷـﺪﺣـﺴﺎﺑﺪﺍﺭی،ﺩﺍﻧﺸﮕﺎﻩﺷﻬﯿﺪﺑﻬﺸﺘﯽ.
1
ثقفی،علیومحمدجوادسلیمی(1384)، متغیرهایبنیادیحسابداریوبازدهسهام، مجلهعلوماجتماعیوانسانیدانشگاهشیراز،دورهبیستودوم،شمارهدوم
2
پور حیدری امید، عطارد حسن(1387)، بررسی تحلیلهای بنیادی در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهشنامه اقتصادی،دوره 8، شماره 2 (ویژهنامه بازار سرمایه)):15-39
3
Aksu,H. (2003). “The effect of size, book-to-market ratio and priordistress information on the market reaction to troubled debt restructuring announcements,” Graduate School of Business, Koc University
4
Bartholdy. J (1998). "Changes in earnings – price ratios and excess returns", International Review of Financial Analysis.
5
Barberis, N., Shleifer, A., Vishny, R., 1998, A model of investor sentiment, Journal of Financial Economics 49, 307-343
6
Chan, Frankel, et al. – 2004, Testing behavioral finance theories using trends and sequences in financial performance , Journal of Accounting and Economics
7
Daniel, K., Titman, S., 2001, Market reactions to tangible and intangible information, Northwestern University Working paper
8
Firth, M., (1998), "IPO profit forecasts and their role in signaling firm value and explaining post-listing returns". Applied financial Economics, pp. 29-39.
9
Jagadeesh, N., Titman, S., 1993, Returns to buying winners and selling losers: Implications for stock market efficiency, Journal of Finance 48, 65-91.
10
Kr¨uger,P, Landier., A., andThesmar,D.,2012, Categorization Bias in the Stock Market,Catolica Lisbon, school of business and economics
11
Lakonishok, J., Shleifer, A., Vishny, R., 1994, Contrarian investment, extrapolation, and risk, Journal of Finance 49, 1541-1578.
12
Maramor, Pahor (2001) . "liner versus non-linear relationships between financial ratios and stock returns", Review of Accounting and Finance.
13
Shleifer, A.,2000, Inefficient markets: An introduction to behavioral finance, Oxford University Press, Oxford, United Kingdom.
14
Sirri E., Tufano P., 1998, Costly search and mutual fund flows, Journal of Finance 53, 1589-1622.
15
Tversky, A., Kahneman, D., 1974, Judgement under uncertainty: Heuristics and biases, Science 185, 1124
16
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی محتوای اطلاعاتی مدل حاشیه سود/گردش داراییها در شناسایی مدیریت سود
هدف این پژوهش،تعیین قدرت توضیحدهندگی مدل حاشیه سود/گردش داراییها درتبیین تغییرات نسبت سودعملیاتی آتی درشرکتهای پذیرفته شده دربورساوراق بهادارتهران میباشد. متغیروابسته استفاده شده دراین پژوهش،تغییرات نسبت سودعملیاتی به متوسط خالص داراییهای عملیاتی سال آتی به منظورتعیین محتوای اطلاعاتی مدل حاشیه سود/گردش داراییهادرشناسایی مدیریت سوداست.دراین پژوهش ازتجزیه وتحلیل دوپونت بااستنادبه این موضوع که فروش یک عامل ومحرک اصلی سرمایهگذاری وسودشرکت بوده ولذا خالص داراییهای عملیاتی منعکس درترازنامه وخالص سودعملیاتی منعکس درصورت سودوزیان شرکت بایستی به طورمستقیم وهمجهت با داراییهاتغییرکنند،استفاده میشود.تغییردرگردش داراییهاوحاشیه سودبه طورمعکوس ودرجهت مخالف هم میتواندنشانهای ازمدیریت سودباشد.متغیرهای مستقل استفاده شده دراین پژوهش شامل مدیریت سودروبه بالا وروبه پایین طبق مدل حاشیه سود/گردش داراییها است. همچنین ازمتغیرهای نسبت سودعملیاتی به متوسط خالص داراییهای عملیاتی سال جاری،تغییرات نسبت سودعملیاتی به متوسط خالص داراییهای عملیاتی سال جاری،نسبت خالص داراییهای عملیاتی به فروش سال جاری،تغییرات نسبت خالص داراییهای عملیاتی به فروش سال جاری،تغییردرگردش داراییها،تغییردرحاشیه سود،اجزای مدیریت شده اقلام تعهدی شرکت براساس مدل اقلام تعهدی غیرعادی ونسبت ارزش بازاربه ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام به عنوان متغیر کنترلی استفاده به عمل آمده است.جامعه آماری پژوهش شامل 133 شرکت طی سالهای 1383 تا 1390 است.جهت آزمون فرضیه پژوهش ازرگرسیون چندمتغیری با دادههای تلفیقی/ترکیبی استفاده شده است.
نتایج پژوهش نشان میدهدکه مدل تشخیصی حاشیه سود/گردش داراییها نسبت به مدل اقلام تعهدی غیرعادی دارای محتوای اطلاعاتی کمتری درشناسایی مدیریت سوداست.
https://qjma.atu.ac.ir/article_746_46b908449fbbccd6c40589994a96c92b.pdf
2014-02-20
89
110
مدیریت سود/ گردش داراییها/ حاشیه سود/ مدل اقلام تعهدی غیرعادی
احمد
بهرامی
ahmad_1azar@yahoo.com
1
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد نجفآباد
LEAD_AUTHOR
محسن
دستگیر
dastmw@yahoo.com
2
عضوهیأت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات اصفهان واستاد مدعو دانشگاه آزاد اسلامی واحد نجفآباد
AUTHOR
آقایی، محمد علی و ناظمی اردکانی، مهدی. (1391). «تخصص حسابرس در صنعت و مدیریت اقلام تعهدی اختیاری»، دانش حسابرسی، شماره 46 ،سال 12، 17-4.
1
بولو، قاسم و حسینی، سیدعلی. (1386). «مدیریت سود و اندازهگیری آن: رویکردی نظری»، مجله حسابدار رسمی، جامعه حسابداران رسمی ایران، شماره 12،سال چهارم، 88-72.
2
بیگلری، وحید، حاجیان، نجمه و سعیدی، مسعود (1392). «بررسیتأثیراطلاعاتعرضهوتقاضایسهامبرمدیریتسود در شرکتهایپذیرفتهشدهبورساوراقبهادارتهران»، مجله پژوهشهایحسابداریمالی،شمارهاول،شمارهپیاپی 15، سالپنجم،118-97.
3
جوادیان کوتنایی، حمیدرضا. (1379). «هموارسازی سود»، ماهنامه حسابدار، شماره 136.
4
حقیقت، حمید و رایگان، احسان. (1387). «نقش هموارسازی سود بر محتوای اطلاعاتی سودها در خصوص پیشبینی سودهای آتی»، بررسیهای حسابداری وحسابرسی، شماره 46، 46-33.
5
خواجوی، شکرالله، بایزیدی، انور و جبارزاده کنگرلویی،سعید. (1390). «بررسی رابطه بین مدیریت سود و مسئولیتپذیری اجتماعی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، مجله پیشرفتهای حسابداری دانشگاه شیراز، شماره 60، 54-29.
6
سید عباس زاده، میرمحمد. (1380). روشهای عملی پژوهش در علوم انسانی. چاپ اول، ارومیه: دانشگاه ارومیه.
7
مرادی، مهدی و حسینی، سید احسان (1391). «بررسی رابطه تغییرهمزمانمدیریت ارشدومدیریتسود: سالپایانیحضورمدیرانارشد»، فصلنامهعلمیپژوهشیحسابداری مالی، شماره 16،سالچهارم، 60-40.
8
مشایخی، بیتا؛ مهرانی، ساسان؛ مهرانی، کاوه و کرمی، غلامرضا. (1384).«نقش اقلام تعهدی اختیاری در مدیریت سودشرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، بررسیهای حسابداری وحسابرسی، شماره 42، 74-61.
9
ملانظری، مهناز و کریمی زند، ساناز. (1386). «بررسی ارتباط بین هموارسازی سود با نوع صنعت در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران»، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، شماره 47، 100-83.
10
Aerts, W.; Cheng, P. & Tarca, A. (2013). “Management’s Earnings Justification and Earnings Management under Different Institutional Regimes”, Corporate Governance: An International Review, 21 (1): 93–115.
11
Charitoun, N. L. and T. Lenos, (2007). “Earnings Behaviour of Financially Distressed Firms, the Role of Institutional Ownership”, ABACUS, 43 (3): 271-296.
12
DeAngelo, L. (1986). “Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders”, The Accounting Review, 61 (3): 400–20.
13
Dechow, P. M., S. A. Richardson, and I. Tuna, (2003). “Why are earnings kinky? An examination of the earnings management explanation”, Review of Accounting Studies, 8 (2): 355–84.
14
Dechow, P. M., Sloan, R. G., and A. P. Sweeney, (1995). “Detecting Earnings Management”, Accounting Review, 70: 193–225.
15
Fields, T. D., T. Z. Lys, and L. Vincent, (2001). “Empirical research on accounting choice”, Journal of Accounting and Economics 31 (1): 255–307.
16
Han, S., Kang, T., Salter, S. & Yoo, Y. K. (2010). “A Cross-Country Study on the Effects of National Culture on Earnings Management”, Journal of International Business Studies, 41: 123-141.
17
Healy, P. M. (1985). “The effect of bonus schemes on accounting decisions”, Journal of Accounting and Economics 7 (1-3): 85–107.
18
Jansen, I. P.; Ramnath, S. and T. L. Yohn, (2012). “A Diagnostic for Earnings Management Using Changes in Asset Turnover and Profit Margin”, Contemporary Accounting Research, 29 (1): 221–251.
19
Jones, J. (1991). “Earnings management during import relief investigations”, Journal of Accounting Research, 29 (2): 193–229.
20
Kothari, S. P., A. Leone, and C. Wasley, (2005). “Performance matched discretionary accrual measures”, Journal of Accounting and Economics, 39 (1): 163–97.
21
Lundholm, R. J., and R. G. Sloan, (2004). Equity valuation and analysis. New York: McGraw-Hill Irwin.
22
McNichols, M. F. (2000). “Research design issues in earnings management studies”, Journal of Accounting and Public Policy, 19 (4-5): 313–45.
23
Palepu, K. G., V. L. Bernard, and P. M. Healy, (2004). Business analysis and valuation: Using financial statements. Cincinnati. OH: South-Western Publishing.
24
Penman, S. (2007). Financial statement analysis and security valuation. 3rd ed., New York: McGraw-Hill Irwin.
25
Stickney, C., P. Brown, and J. Wahlen, (2004). Financial reporting and statement analysis: A strategic perspective. Cincinnati, OH: Thomson South-Western.
26
Stolowy, H., and G. Bereton, (2004). “A Framework for the Classification of Accounts Manipulations”, International journal of accounting.
27
White, G. I., A. G. Sondhi, and D. Fried, (2003). The analysis and use of financial statements. New York: Wiley.
28
Zahra, S. A., Priem, R. L., and A. A. Rasheed, (2005). “The Antecedents and Consequences of Top Management Fraud”, Journal of Management, 31: 803-828.
29
ORIGINAL_ARTICLE
رابطه ویژگیهای شرکت و ساختار سرمایه
توانایی شرکت در شناسایی منابع مالی بالقوه داخلی و خارجی، از عوامل اصلی رشد و پیشرفت آن محسوب میشود. هدف اصلی شرکتها، به حداکثر رساندن ثروت سهامداران است و این در حالی میباشد که یکی از عوامل مؤثر در این امر، ساختار سرمایه شرکتاست که مستلزم بکارگیری بهینه منابع مالی و کسب بازده متناسب با ریسکهای موجودمیباشد. هدف اصلی این تحقیق، بررسی رابطه ویژگیهای شرکت و ساختار سرمایه آن برای شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است. بدین منظور، دادههای مربوط به 157 شرکت برای دوره زمانی 1383 الی 1389به منظور آزمون فرضیههای تحقیق در نظر گرفته شده و برای انجام آزمون مذکور از روش آماری "دادههای تلفیقی" استفاده شده است.
نتایج حاصل از پژوهش نشان میدهد که شاخصهای اندازه، داراییهای مشهود و ریسک شرکت رابطه مستقیم و معناداری با ساختار سرمایه و فرصتهای رشد شرکت رابطه معکوس و معناداری با آن دارد. علاوه بر این، در تحقیق حاضر ارتباط معناداری بین عمر و صنعت شرکت با ساختار سرمایه، مشاهده نشد.
https://qjma.atu.ac.ir/article_747_7a1410cc4884b31737236d028b2cf443.pdf
2014-02-20
111
133
ساختار سرمایه
داراییهای مشهود
فرصت رشد
ریسک تجاری
رافیک
باغومیان
rafik.baghoom@gmail.com
1
استادیار عضو هیئت علمیگروه حسابداریدانشکده مدیریت و حسابداریدانشگاه شهید بهشتی
AUTHOR
کیوان
عزیز زاده مقدم
kyvanazizzademoghadam@yahoo.com
2
کارشناس ارشد حسابداریدانشگاه شهید بهشتی
LEAD_AUTHOR
احمدپور، احمد و امین سلیمی. (1386). تاثیر نوع صنعت و اندازه بر ساختار سرمایه شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز، شماره 26، صص 36-13.
1
بدری، احمد و محمد ایمنیفر. (1390). تحلیل واشکافانه ساختار سرمایه و عوامل موثر بر آن: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی دانشگاه علامه طباطبایی، شماره 30، صص 58-37.
2
پورحیدری، امید. (1382). نوع صنعت و تاثیر آن بر ساختار مالی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. دوفصلنامه تحقیقات مالی دانشگاه تهران، شماره 16، صص 60-49.
3
جهانخانی، علی و ناصر یزدانی (1373). بررسی تاثیر نوع صنعت، اندازه، ریسک تجاری و درجه اهرم عملیاتی شرکتها بر میزان اهرم مالی در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مطالعات مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی، شماره 18 و 19، صص 186-169.
4
خالقی مقدم، حمید و رافیک باغومیان (1386). مروری بر نظریههای ساختار سرمایه. فصلنامه پیک نور دانشگاه پیام نور، سال پنجم، شماره 4، صص 82-58.
5
ستایش، محمدحسین و مظفر جمالیانپور. (1388). بررسی تاثیر ساختار سرمایه و تغییرات آن بر تولید محصولات. فصلنامه مطالعات حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی، شماره 25، صص 146-127.
6
سجادی، سید حسین. (1386). بررسی ساختار سرمایه شرکتهای کوچک و کارآفرین. دوفصلنامه تحقیقات مالی دانشگاه تهران، دوره 9، شماره 24، صص 56-33.
7
سینایی، حسنعلی و عبدالحسین نیسی (1382). بررسی عوامل موثر بر اندازه استفاده از اهرم مالی در شرکتهای سهامی عام. فصلنامه مطالعات حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی، شماره 4، صص 148-130.
8
قالیباف اصل، حسن. (1388). مطالعه تجربی تئوری توازی ایستا در بورس اوراق بهادار تهران. مجله دانش و توسعه، سال شانزدهم، شماره 26، صص 121-104.
9
قدیری مقدم، ابوالفضل و فاطمه اسدیان. (1389). بررسی تاثیر ویژگیهای شرکت بر ساختار سرمایه. مجله توسعه و سرمایه، سال سوم، شماره 5، صص 176-155.
10
کردستانی، غلامرضا و مظاهر نجفی عمرانی. (1387).بررسی عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه: آزمون تجربی نظریه موازنه ایستا در مقابل نظریه سلسلهمراتبی. دوفصلنامه تحقیقات مالی دانشگاه تهران، شماره 25، صص 90-73.
11
کیمیاگری، علی محمد و سودابه عینعلی. (1387). ارائه الگوی جامع ساختار سرمایه (مطالعه موردی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران). دوفصلنامه تحقیقات مالی دانشگاه تهران، دوره 10، شماره 25، صص 108-91.
12
مایرز، استوارت. (1373). ساختار سرمایه. ترجمه علی پارسائیان، دوفصلنامه تحقیقات مالی دانشگاه تهران، دوره اول، شماره 2، صص 110-91.
13
یوسفمعمار، فاطمه. (1390). بررسی سیاستهای تامین مالی شرکتها بر اساس تئوری همگام با بازار شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. پایاننامه کارشناسی ارشد (منتشرنشده)، دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی.
14
Antoniou, A, Y. Guney, and K. Paudyal. (2002). Determinants of Corporate Capital Structure: Evidence from European Countries. Working Paper, Department of Economics and Finance, Durham University, England.
15
Bhaduri, S. (2002). Determinants of Corporate Borrowing: Some Evidence from the Indian Corporate Structure. Journal of Economic and Finance, Vol. 26: 200-215
16
Bradly, M., A. Jarrel , and H. Kim. (1984). On the Existence of an Capital Structure: Theory and Evidence. Journal of Finance, 39(3): 857-878.
17
Cassar, G., and S. Holmes. (2003). Capital Structure and Financing of SMEs: Australian Evidence.Accounting and Finance, 43(2): 123–147.
18
Chandra, P. (2001). Financial Management, Theory and Practice. 5th ed., New Delhi: TATA McGraw-Hill.
19
Chen, J., and R. Strange. (2005). The Determinants of Capital Structure: Evidence from Chinese Listed Companies. Economic Change and Restructuring, 38, 11-35.
20
Crnigoj, M, and D. Mramor. (2009). Determinants of Capital Structure in Emerging European Economies: Evidence from Slovenian Firms. Emerging Markets Finance & Trade, 45(1): 72–89.
21
Daskalakis, N., and M. Psillaki. (2005).The Determinants of Capital Structure of the SMEs: Evidence From the Greek and The French Firms, Athens University of Economics and Business, 76 Patission Street, GR –104 34, Athens, Greece.
22
Dollinger, M.J. (1995). Entrepreneurship: Strategies and Resources. MA: Irwin.
23
Fischer, E.O., R. Heinkel, and J. Zechner. (1989).Dynamic Capital Structure Chouce: Theory and Tests. Journal of Finance, 44(1): 19-40.
24
Frank, M.Z., and V.K. Goyal. (2003).Testing the Pecking Order Theory of Capital Structure. Journal of Financial Economics, 67(2): 217-248.
25
Frydenberg, S. (2004). Theory of Capital Structure – A Review. Working Paper, Department of Business Administration, Sor-Trondelag University College, Trondheim, Norway.
26
Green T.C., and N. Jegadeesh. (2006). Trade-off, Timing, and Capital Structure. Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=90846.
27
Guney, Y., L. Li, and R. Fairchild. (2010).The Relationship between Product Market Competition and Capital Structure in Chinese Listed Firms. International Review of Financial Analysis, Vol. 20: 41-51.
28
Harris, M., and A. Raviv. (1991). The Theory of Capital Structure. Journal of Finance, 46(1): 261-297.
29
Huang, G, and F.M. Song. (2006). The Determinants of Capital Structure: Evidence from China. China Economic Review, Vol.17: 14-36.
30
Jensen, M.C., and W.H. Meckling. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4): 305-360.
31
Modigliani, F., and M. Miller. (1958). The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment. American Economic Review, Vol. 48, 261-297.
32
Modigliani, F., and M. Miller. (1963). Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction. American Economic Review, Vol. 53, 443-433.
33
Myers, S.C. (1984). TheCapital Structure Puzzle. Journal of Finance, 39(3), 574-592.
34
Myers, S.C. (2001). Capital Structure. Journal of Economic Perspectives, 15(2), 81-102.
35
Myers S.C., and N.S. Majluf (1984). Corporate Financing and Investment Decisions when Firms have Information that Investors do not have. Journal of Financial Economics, Vol. 13: 187-221.
36
Najjar, B., and P. Taylor. (2008). The Relationship between Capital Structure andOwnership Structure. Managerial Finance, Vol. 12: 919-933.
37
Nicholaos E., V. Dimitrios, and Z. Ventoura-Neokosmidi. (2007). How Firm Characteristics Affect Capital Structure: An Empirical Study. The Journal of Financial Research, 33(5): 321-331.
38
Qiu, M., and B. La.(2010). Firm Characteristics as Determinants of Capital Structure in Australia. International Journal of the Economics of Business, 17(3): 277-287.
39
Sogorb, F. (2005). How SME Uniqueness Affects Capital Structure : Evidence a 1994-1998 Spanish Data Panel, Small Business Economics, 25(5), 447-457.
40
Suhaila, M.K., and W.M.W. Mahmood. (2008).Capital Structure and Firm Characteristics: Some Evidence from Malaysian Companies.MPRA Paper #14616, Available at: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/14616/.
41
Titman, S., and M. Grinblatt. (1988). Financial Markets and Corporate Strategy. McGraw-Hill, Inc.
42
Tong, S. and Y. Ning. (2004). Does Capital Structure Affect Institutional Investor Choices? The Journal of Investing, Vol. 28, pp. 53-66.
43
Twite, G. (2001). Capital Structure and Taxes: Evidence From the Australian Dividend Imputation Tax System. International Review of Finance, Vol. 2: 217–34.
44
Zoua H., and J. Z. Xiao (2006), The Financing Behavior of Listed Chinese Firms, British Accounting Review, Vol. 38, 239-258.
45
ORIGINAL_ARTICLE
خطای پیشبینی سود، معاملات با اشخاص وابسته و نسبت اعضای غیر موظف هیات مدیره
معاملات با اشخاص وابسته یکی از عواملی است که موجب کاهش ارزش بازار سرمایه میشود. اگر چه تمام معاملات با اشخاص وابسته فرصت طلبانه نیستند، اما نگرش غالب این است که از عوامل تاثیرگذار بر ریسک میباشند و سرمایه گذاران، قبل از انجام سرمایه گذاری برای آن اهمیت زیادی قائل میشوند. در واقع، عدم اطلاع سهامداران و سرمایه گذاران از ماهیت معاملات با اشخاص وابسته باعث به وجود آمدن نوعی عدم تقارن اطلاعاتی میشود. هدف پژوهش حاضر، بررسی رابطهی معاملات با اشخاص وابسته و خطای پیش بینی سود و همچنین اثرنسبت اعضای غیر موظف هیات مدیره بر رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و خطای پیش بینی سود است. برای بررسی این رابطه، 77 شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1387 تا 1391 انتخاب و با استفاده از نرم افزار ایویوز فرضیهها مورد آزمون قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان میدهد بین معاملات با اشخاص وابسته و خطای پیش بینی سود رابطهی مثبت و معناداری وجود دارد. همچنین نتایج پژوهش حاکی از این است که نسبت اعضای غیر موظف هیات مدیره بر ارتباط بین معاملات با اشخاص وابسته و خطای پیش بینی سود اثر تعدیل کننده دارد
https://qjma.atu.ac.ir/article_748_425c13df4e6fedbfb7f3c800400f2c15.pdf
2014-02-20
131
151
خطای پیش بینی سود
معاملات با اشخاص وابسته
نسبت اعضای غیر موظف هیات مدیره
یحیی
کامیابی
y.kamyabi@umz.ac.ir
1
استادیارگروهحسابداری،دانشکدةعلوماقتصادیواداری،دانشگاهمازندران،بابلسر،ایران
AUTHOR
احسان
بوژ مهرانی
ehsanbouzhmehrani@yahoo.com
2
کارشناس ارشد حسابداری،دانشکدةعلوم اقتصادی واداری،دانشگاه مازندران،بابلسر،
LEAD_AUTHOR
فاضل
نادری پلنگی
fazelnaderipalangi67@yahoo.com
3
ارشناس ارشد حسابداری،دانشکدةعلوم اقتصادی واداری،دانشگاه مازندران،بابلسر،ایران
AUTHOR
شعری، صابر و حمیدی، الهام. (1391). شناسایی انگیزههای معاملات با اشخاص وابسته. پژوهشهای تجربی حسابداری، شماره 6، صص 49-64.
1
جهانخانی.علیوصفاریان.امیر.(1382).واکنشبازارسهامبهاء سودبرآوردیهرسهمدربورساوراقبهادارتهران.تحقیقاتمالی،شماره ١٦، صص ٦١-81.
2
خدامی پور، احمد؛ امینی، میثم و هوشمند زعفرانیه، رحمت الله. (1391). بررسی تاثیر الزامات افشای معاملات با اشخاص وابسته برمدیریت سود. فصلنامه پژوهشهای حسابداری، شماره 2، 69- 87.
3
حاجیها، زهره و اخلاقی، حسنعلی. (1392). بررسی تاثیر ویژگیهای هیات مدیره بر ساختار سررسید بدهی شرکت.فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مدیریت، شماره 17، صص 59-74.
4
نصرالهی، زهره؛ نیکومرام، زهره (1389). بررسی رابطهی مالکیت و کیفیت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران. دانش حسابداری، شماره 3، 117-138.
5
ملکیان،اسفندیار؛احمدپور،احمد؛رحمانینصرآبادی، محمد و دریائی،عباسعلی. (1389). عوامل موثر بر دقت سود پیش بینی شده توسط شرکت ها: شواهدی از: بازار بورس و اوراق بهادار تهران.بررسیهای حسابداری و حسابرسی، شماره 61، صص 21-36.
6
نیکومرام، هاشم؛ محمدزاده سالطه، حیدر (1389).ارائه ی الگویی برای تبیین ارتباط بین حاکمیت شرکتی وکیفیت سود.مجله حسابداری مدیریت، شماره 4، صص 59-80.
7
Cho, J. E., and Kim S. I., (2013). "Related Party Transactions and Over-investment." Korea International Accounting Review48 : 381-404.
8
Myung gun, L., Woo jin, p., and Young mi, Seo., (2013). “The Relationship between Related Party Transactions and Management Forecasts.” Korea International Accounting Review, Vol. 49, 2013, 6: 49-80.
9
Jian, M., Wong, T., (2010). “Propping through Related Party Transactions.” Review of Accounting Studies 15: 70-105.
10
Gong, G., Yue, Li. L., (2009). “The Association between Management Earning Forecast Errors and Accruals.” Accounting Review 2009; 84(2): 497-530.
11
Armstrong, J. S., Collopy, F., (1992). “Error measures for generalizing about forecasting methods: Empirical comparisons.” International Journal of Forecasting 8,pp. 69–80.
12
Gordon, E. A., Henry, E. and Palia, D., (2004). “Related Party Transactions: Associations with Corporate Governance and Firm Value.” Retrieved from http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm abstract_id=558 983.
13
Williamson, O. E., (1975). “Markets and Hierarchies: Analysis and Antitrust Implications: A Study in the Economics of Internal Organization.” New York, NY, The Free Press.
14
Muth, M. M., and Donaldson, L., (1998). “Steward theory and board structure: A contingency approach.” Corporate Governance: An International Review, Volume 6, Issue 1, pages 5–28.
15
Lim, S., Matolcsy, Z., Chow, D., (2007). “The Association between board composition and different types of voluntary disclosure.” European Accounting review, 16(3): 555-583.
16
Chien C.U., Hsu. J., (2010). “The Role of Corporate Governance in Related Party Transactions.” Working Paper, National Yunlin University of Science and Technology.
17
Moscariello N,. (2010). “Related Party Transaction: Opportunistic or Efficient Behavior? Evidence from the Italian Listed Company.” Working Paper, Second University of Naples.
18
Kim, J. H., Woo, Y. S., (2008). “The Effect of Transcations to the Related-Party on the Earnings Management and the Earnings Response Coefficient.” Korean Accounting Review 33 (3): 25-59.
19
Lonkani, R., Firth, M., (2005). “The accuracy of IPO earnings forecasts in Thailand and their relationships with stock market valuation.” Accounting and Business Research (35), PP.269-286.
20
Baginski, S. P., Hassell, J. M., (1997). “Determinants of Management Forecast Precision.” Accounting Review 72 (2): 303-312.
21
ORIGINAL_ARTICLE
تجزیه و تحلیل مقایسهای ورشکستگی شرکتهای مواد غذایی بر مبنای دو مدل افزایشی تحلیل پوششی دادهها (DEA-Additive) و تشخیصی تحلیل پوششی دادهها (DEA-DA)
چکیده
ورشکستگی، پدیدهای است که بسیاری از شرکتها خصوصاً در عصر شدیداً رقابتی حاضر، با آن مواجهاند. از این رو، تجزیه و تحلیل و پیشبینی ورشکستگی، امری بسیاری حیاتی خصوصاً برای سرمایهگذاران است. بر این اساس، تحقیق حاضر با هدف معرفی دو روش مبتنی بر تحلیل پوششی دادهها (DEA) در تجزیه و تحلیل و پیشبینی ورشکستگی برای شرکتهای مواد غذایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران صورت گرفت.
تحقیق حاضر، از نوع توصیفی ـ کاربردی است و به منظور ارزیابی مدلهای تحلیل ورشکستگی، 58 شرکت مواد غذایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به عنوان جامعه آماری در نظر گرفته شد.
یافتههای تحقیق نشان داد که دقت مدل تشخیصی تحلیل پوششی دادهها در پیشبینی شرکتهای غیرورشکسته 92 درصد و در پیشبینی شرکتهای ورشکسته 70 درصد بود؛ در حالی که دقت مدل افزایشی تحلیل پوششی دادهها در پیشبینی شرکتهای غیرورشکسته 90 درصد و در پیشبینی شرکتهای ورشکسته 70 درصد بود. بنابراین در مجموع در تحلیل ورشکستگی، مدل تشخیصی نسبت به مدل افزایشی دقت بیشتر و بر آن ارجحیت دارد.
https://qjma.atu.ac.ir/article_749_ff511bfc643b5b2efbb9b319045462ee.pdf
2014-02-20
153
184
ورشکستگی
مدل افزایشی تحلیل پوششی دادهها
مدل تشخیصی تحلیل پوششی دادهها
سعید
صحت
sehhat@yahoo.com
1
دانشیار گروه مدیریت بازرگانی دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
آذر، ع. (1385). آمار و کاربرد آن در مدیریت (2). انتشارات سمت.
1
آذر، ع. غلامرضایی، د. (1384). رتبه بندی استان های کشور با رویکرد تحلیل پوششی داده ها. پژوهش های اقتصادی ایران، 8(27). 173-153.
2
بولو، ق. و فلاح برندق، م. (1392). رابطه محافظه کاری و بازده غیرعادی کوتاه مدت سهام عرضههای عمومی اولیه با تأکید بر نقش مدلهای عدم تقارن اطلاعاتی، فصلنامهمطلاعات تجربی حسابداری مالی، سال یازدهم، شماره 39، 82-57.
3
خاکی، غ. (1379). روش تحقیق در مدیریت. مرکز انتشارات علمی دانشگاه آزاد اسلامی. چاپ اول.
4
خواجوی، ش. فرج پور بندری، ف. (1391). تأثیر ویژگیهای هیئت مدیره بر مدلهای پیشبینی ورشکستگی آلتمن و اهلسن. پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی. سال اول. شماره 1. 132-107.
5
خواجوی، ش. سلیمی فرد، ع. ربیعه، م. (1384). کاربرد تحلیل پوششی داده ها در (DEA) در تعیین پرتفویی از کاراترین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز. 22(2). 89-75.
6
عرب مازیار، م. اکبری شهمیرزادی، م. (1387). پیشبینی ورشکستگی شرکتها با استفاده از شبکه عصبی. ماهنامه حسابدار، شماره 200. 38-34.
7
قدرتی، ح. معنوی مقدم، ا. ه. (1389). بررسی دقت مدلهای پیشبینی ورشکستگی (مدلهای آلتمن، شیراتا، اهلسون، زمیسکی، اسپرینگیت، سی ای اسکور، فولمر، ژنتیک فرج زاده و ژنتیک مک کی) در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه تحقیقات حسابداری و حسابرسی. 2(7). 26-1.
8
قدیری مقدم، ابوالفضل؛ غلامپور فرد، محمد مسعود؛ و فرزانه نصیر زاده (1388). بررسی توانایی مدلهای پیشبینی ورشکستگی آلتمن و اهلسون در پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، دانش و توسعه، سال 16، شماره 28، 220-193.
9
مرادزاده فرد، م. عدل زاده، م. فرج زاده، م. و عظیمی، ص. (1392). عدماطمیناناطلاعاتی،عدمتقارناطلاعاتیوفرصتهایرشد، فصلنامهمطلاعات تجربی حسابداری مالی، سال یازدهم، شماره 39، 145-125.
10
مومنی، م. (1389). مباحث نوین تحقیق در عملیات. نشر مهربان. چاپ اول.
11
ودیعی، م. ح. میراسماعیلی، ح. (1391). پیشبینی ورشکستگی با استفاده از مدلهای تحلیل لوجیت اهلسون و تحلیل ممیز چندگانه فولمر و مقایسه آنها. تحقیقات حسابداری و حسابرسی. 4(13). 162-136.
12
Altman, E.I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction ofcorporate bankruptcy. Journal of Finance. 23: 589-609.
13
Altman, E.I. (1984). A further empirical investigation of the bankruptcy cost question. Journal of Finance. 34: 1067–1089.
14
Andres, J. D., Landajo, M. & Lorca, P. (2012). Bankruptcy prediction models based on multinorm analysis: An alternative to accounting ratios. Knowledge-Based Systems. 30: 67-77.
15
Aziz, M.A., Dar, H.A., (2006). Predicting corporate bankruptcy: Where westand. Corporate Governance. 6: 18–33.
16
Charnes, A.; Cooper, W.W. & Rhodes, E., (1978). Measuring the efficiency of decision making units. European Journal of Operational Research. 2: 429–444.
17
Charnes, A., Cooper, W.W., Golany, B., Sieford, L., (1985). Foundations ofdata envelopment analysis for Pareto Koopmans efficient empiricalproduction functions. Journal of Econometrics. 30: 91–107.
18
Chava, S., Jarrow, R., (2004). Bankruptcy prediction with industry effects. Review of Finance. 8: 537–569.
19
Cullinane, K.P.B., Ji, P., Wang, Song, D.-W. T.-F. (2006). The technical efficiency of container ports: Comparing data envelopment analysis and stochastic frontier analysis. Transportation Research Part A. 40: 354–374
20
Fedorova, E., Gilenko, E. &Dovzhenko, S. (2013). Bankruptcy prediction for Russian companies: Application of combined classifiers.Expert Systems with Applications. 40(18): 7285-7293.
21
Janova, J., Vavrina, J., &Hampel, D. (2012). DEA as a tool for bankruptcy assessment: the agribusiness case study. Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics. 379-383.
22
Lyandres, E. & Zhdanov, A. (2013). Investment opportunities and bankruptcy prediction. Journal of Financial Markets. 16(3): 439-476.
23
Premachandra, I. M., Bhabra, G. S. &Sueyoshi, T. (2009). DEA as a tool for bankruptcy assessment: A comparative study with logistic regression technique. European Journal of Operational Research. 193: 412–424.
24
Ravikumar, P., Ravi, V., (2007). Bankruptcy prediction in banks and firms via statistical and intelligent techniques: A review. European Journal of Operational Research. 180: 1–28.
25
Serrano-Cinca, C. & Gutiérrez-Nieto, B. (2013). Partial Least Square Discriminant Analysis for bankruptcy prediction. Decision Support Systems. 54(3): 1245-1255.
26
Sueyoshi, T. &Goto, M. (2009). Methodological comparison between DEA (data envelopment analysis) and DEA–DA (discriminant analysis) from the perspective of bankruptcy assessment. European Journal of Operational Research. 199: 561–575.
27
Sueyoshi, T. (1999). DEA-discriminant analysis in the view of goal programming. European Journal of Operational Research. 115: 564-582.
28
Sueyoshi, T. (2001). Extended DEA-discriminant analysis. European Journal of Operational Research. 131: 324-351.
29
Sueyoshi, T. (2006). DEA-Discriminant Analysis: Methodological comparison among eight discriminant analysis approaches. European Journal of Operational Research. 169: 247–272.
30
Warner, J., (1977). Bankruptcy costs: Some evidence. Journal of Finance. 32: 337–347.
31
Wu, Y., Gaunt, C. & Gray, S. (2010). A comparison of alternative bankruptcy prediction models. Journal of Contemporary Accounting & Economics. 6(1): 34-45.
32
Yoon, J. S. & Kwon, Y. S. (2010). A practical approach to bankruptcy prediction for small businesses: Substituting the unavailable financial data for credit card sales information. Expert Systems with Applications. 37(5): 3624-3629.
33
Zhou, L. (2013). Performance of corporate bankruptcy prediction models on imbalanced dataset: The effect of sampling methods. Knowledge- Based Systems. 41: 16-25.
34