ORIGINAL_ARTICLE
ریسک بتا: شواهدی از تئوری چشم انداز
مطابق با تئوری چشم انداز، سرمایه گذاران رفتار متفاوتی در منطقه سود و زیان دارند و در نتیجه رفتارمعاملاتی آن ها در زمان های صعودی و نزولی بازار متفاوت است. در این مطالعه با استفاده از مدل رگرسیون1393- چارکی (در چارک های مختلف) و مدل رگرسیون خطی، بتای 180 شرکت در دوره زمانی 1392برآورد شد. نتایج نشان می دهد ریسک کل (انحراف معیار) سهام در چارک های بالاتر افزایش می یابد، وبتای سهام در چارک های مختلف تغییر می کند و با حرکت از چارک 0,25 به چارک 0,75 ، ریسکسیستماتیک (بتا) به طور معناداری افزایش می یابد.همچنین، مدل های خطی و مدل های چارکی نشانمی دهد واریانس غیرمنتظره لااقل به میزان واریانس مورد انتظار، می تواند بازده مازاد را توضیح دهد. نتایجاین تحقیق را می توان با بینش مالی کلاسیک و مالی رفتاری تفسیر کرد. در حوزه مالی کلاسیک، رابطهمستقیم بین ریسک و بازده در چارک های بالاتر سازگار با رشد بلندمدت اقتصاد است، علاوه بر این، رابطهمعکوس در چارک های پایین تر، به معنای ایجاد عدم اطمینان بیشتر و در نتیجه کاهش بازدهی است. درحوزه مالی رفتاری، رفتار وابسته به الگوی ضرایب شیب، با پیش بینی تئوری چشم انداز از رفتارسرمایه گذاران پیرامون نقطه مرجع (چارک میانه) سازگار است.
https://qjma.atu.ac.ir/article_1719_ae80b9f1f877c24b305cc45cfe7a7bda.pdf
2015-03-21
9
38
تئوری چشم انداز
رگرسیون چارکی
واریانس مورد انتظار
واریانس غیرمنتظره
نقطه مرجع
علی
ثقفی
asaghafi20965@gmail.com
1
عضو هیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
روح اله
فرهادی
rf.farhadi@gmail.com
2
دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
محمد تقی
تقوی فرد
dr.taghavifard@gmail.com
3
عضوهیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
بدری، احمد و گودرزی، ندا ( 1393 ) "مالی رفتاری، سوگیری نماگری و متغیرهای بینادی حسابداری: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران". فصلنامه مطالعات تجربی
1
. حسابداری مالی. سال یازدهم، شماره 43 . ص 59
2
جهانگیری راد، مرفوع، محمد، و سلیمی، محمد جواد ( 1393 ) بررسی رفتار گروهی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی.
3
. سال یازدهم، شماره 42 . ص 142
4
ANG, A. AND J. CHEN .2002. “Asymmetric Correlations of Equity Portfolios”, Journal ofFinancial Economics, 63, 443-494.
5
ANG, A. AND J. CHEN 2007. “CAPM over the long run: 1926-2001”, Journal of Empirical Finance, 14, 1-40
6
Antoniou, A., Koutmos, G., & Pericli, A. 2005. Index futures and positive feedback rading:Evidence from major stock exchanges. Journal of Empirical Finance, 12, 19-38.
7
Baillie, R., & R. DeGennaro. 1990. Stock returns and volatility. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 25, 203–214.
8
Barberis, N., Huang, M., 2009. Preferences with frames: A new utility specification that allows for the framing of risks. Journal of Economic Dynamics and Control 33, 1555–1576.
9
Barnes, M., & Hughes, A.W. 2002. A Quantile Regression Analysis of the Cross Section of Stock Market Returns. Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=458522.
10
Bollerslev, T., Chou, R. Y., & Kroner, K. F. 1992. ARCH modeling in finance: A review of the theory and empirical evidence. Journal of Econometrics, 52, 5-59.
11
BOYER, B.H., KUMAGAI, T. AND K. YUAN 2006. “How Do Crises Spread? Evidence from Accessible and Inaccessible Stock Indices”, Journal of Finance, 61, 2, 957-1003
12
Breen, W., Glosten, L., & Jagannathan, R. 1989. Economic significance of predictable variations in stock index returns. Journal of Finance, 44, 1177–1189.
13
Campbell, J. 1987. Stock returns & the term structure. Journal of Financial Economics, 18, 373-399.
14
Chiang, T. C. and Li, J. 2012. Stock returns and risk: Evidence from quantile. Journal of Risk and Financial Management, 5, 20-58.
15
Engle, R. 1995. ARCH: Selected Readings. Oxford University Press, New York, NY.
16
ENGLE, R., BOLLERSLEV, T. AND J. WOOLDRIDGE 1988. “A capital asset pricing model with time varying covariances”, Journal of Political Economy, 96, 116-131
17
2 ریسک بتا: شواهدی از تئوری چشم انداز 9
18
FAMA, E.F. AND K.R. FRENCH 1992. “The cross-section of expected stock returns”, Journal of Finance, 47(2), 427-465.
19
Fratzscher, M. 2002. Financial market integration in Europe: on the effects of EMU on stock markets. International Journal of Finance and Economics, 7, 165-193.
20
French, K., Schwert, W. & Stambaugh, R. 1987. Expected stock returns and volatility. Journal of Financial Economics, 19, 3–29.
21
Ghysels, E.; Santa-Clara, P., & Valkanov, R. 2005. There is a risk-return tradeoff after all. Journal of Financial Economics, 76, 509–548.
22
Glosten, L., Jagannathan, R. & Runkle, D. 1993. Relationship between the expected value and the volatility of the nominal excess return on stocks. Journal of Finance, 48, 1779-1802.
23
Harrison, P., & Zhang, H. 1999. An investigation of the risk and return relation at long horizons. Review of Economics and Statistics, 81, 399–408.
24
Hens, T., Vlcek, M., 2011. Does prospect theory explain the disposition effect? Journal of Behavioral Finance 12, 141–157.
25
Kahneman, D. and A. Tversky. 1979. Prospect Theory: An Analysis
26
of Decision underRisk. Econometrica 47: 263–291.
27
Lettau, M., & Ludvigson, S. 2002. Measuring and modeling variation in the risk-return tradeoff. In Handbook of Financial Econometrics, Y. Ait-Sahalia and L. Hansen, eds. North-Holland, Amsterdam.
28
Lettau, M., & Ludvigson, S. 2002. Measuring and modeling variation in the risk-return tradeoff. In Handbook of Financial Econometrics, Y. Ait-Sahalia and L. Hansen, eds. North-Holland, Amsterdam.
29
Lo, A., & MacKinlay, C. 1990. An econometric analysis of nonsynchronous trading. Journal of Econometrics, 45, 181-211.
30
Merton, R. 1980. On estimating the expected return on the market: An exploratory investigation. Journal of Financial Economics, 8, 323-361.
31
Pagan, A. R., & Ullah, A. 1988. The econometric analysis of models with risk terms. Journal of Applied Econometrics, 3, 87-105.
32
Sentana, E., & Wadhwani, S., 1992. Feedback traders and stock return autocorrelations: Evidence from a century of daily data. Economic Journal, 102, 415-435.
33
SHARPE, W.F. (1964), “Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk”, Journal of Finance, 19, 425-442.
34
TVERSKY, A. AND D. KAHNEMAN (1986), “Rational choice and the framing of decisions”, Journal of Business, 59, 251–278
35
Tversky, A. and D. Kahneman. 1991. Loss Aversion in Riskless Choice: A Reference-Dependent Model. Quarterly Journal of Economics 106: 1039–1061
36
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی نوع و محتوای اطلاعاتی تعدیلات سنواتی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
هدف این پژوهش، بررسی نوع و محتوای اطلاعاتی تعدیلات سنواتی شرکت های پذیرفته شده در بورساوراق بهادار تهران می باشد. در این راستا، به منظور اندازه گیری محتوای اطلاعاتی تعدیلات سنواتی، ازمقایسه میانگین بازده غیرعادی تجمعی قبل و بعد از انتشار اطلاعات به بازار استفاده شده است. داده هایمورد استفاده از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سالهای 1380 الی 1389استخراج گردیده است. برای تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیه ها از آزمون مقایسه زوجی استفادهشده است. نتایج پژوهش حاضر نشان داد که وجود تعدیلات سنواتی برای بازار سرمایه حاوی محتوایاطلاعاتی می باشد و بازار نسبت به وجود تعدیلات سنواتی واکنش منفی نشان می دهد. همچنین، یافته هاحاکی از آن بود که بازار سرمایه ایران نسبت به تعدیلات سنواتی از نوع اشتباهات منفی حسابداری، انتقالدرآمد و انتقال هزینه واکنش منفی نشان می دهد؛ به طوری که تفاوت میانگین بازده غیرعادی برای این نوع4% بوده است. علاوه بر این، نتایج نشان داد که بین بازده غیرعادی / 3% و 52 /44 ،%3/ تعدیلات به ترتیب 14تجمعی قبل و بعد از انتشار اطلاعات در خصوص تعدیلات سنواتی از نوع اشتباهات مثبت حسابداریهمبستگی معناداری وجود ندارد، لذا، نمی توان تعیین کرد که بازار نسبت به این نوع تعدیلات واکنشنشان می دهد یا خیر. به عبارتی، بازار سرمایه واکنش قابل تفسیری نسبت به تعدیلات سنواتی از نوعاشتباهات مثبت حسابداری از خود نشان نمی دهد..
https://qjma.atu.ac.ir/article_1720_f8b119457fabcd523562289d6ce35a59.pdf
2015-03-21
39
58
تعدیلات سنواتی
بازده غیرعادی
محتوای اطلاعاتی
رحمت اله
هوشمند زعفرانیه
rahmat.houshmand@stu.um.ac.ir
1
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه شهید باهنر کرمان
AUTHOR
امید
پورحیدری
opourheidari@uk.ir
2
استاد حسابداری دانشگاه شهید باهنر کرمان
AUTHOR
بزرگ اصل، موسی. 1387 . تعدیلات سنواتی و حقوق سهامداران، روزنامه دنیای اقتصاد، شماره 1576 ، ص بورس. مطالعه تجربی پیرامون محتوای » .( ثقفی، علی؛ امیری، مقصود و کاظمی، حسین. ( 1390
1
نظریهها ی نوی ن .« اطلاعاتی سود متعاقب تجدید ارائه صورت های مالی.1- حسابدار ی، سال اول، شماره اول، پاییز، ص: 22رابطه کیفیت اطلاعات حسابداری، تاخیر » .( حساس یگانه، یحیی و امیدی، الهام. ( 1393فصلنام ه مطالعات تجرب ی حسابدار ی مال ی، .« واکنش قیمت و بازدهی آتی سهام
2
.58- سال یازدهم، شماره 42 ، تابستان، ص: 31 بررسی مقایسهای سود گزارش شده با سود تجدید ارائه » .( دولت آبادی، مهدیه. ( 1390
3
پایا ن نامه کارشناس ی .« شده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارشد حسابدار . ی دانشگاه شهید باهنر کرمان. دانشکده مدیریت و اقتصاد.
4
رابطه تعدیلات سنواتی صورت های مالی با قیمت سهام، « .( سجادی، سید حسین. ( 1383
5
فصلنامه .« اندازه و عمر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران .63- بررسیها ی اقتصاد ی، دوره 1، شماره 1، تابستان، ص: 87
6
رابطه بین ویژگیهای خاص شرکت ها و » .( سجادی، سید حسین و قربانی، رامین. ( 1390پژو هشها ی تجرب ی حسابدار ی مال ی، سال اول، شماره .« تعدیلات سنواتی آنها
7
.62- دوم، زمستان، ص: 75
8
تاثیر ارائه مجدد صورت های مالی » .( شریعت پناهی، سید مجید و کاظمی، حسین. ( 1389
9
فصلنامه مطالعات تجرب ی حسابدار ی مال ی .« بر محتوای اطلاعاتی سود.1- (مطالعات حسابدار ی ساب ق)، شماره 26 ، تابستان، ص: 28
10
آزمون تجربی اهمیت » .( کردستانی، غلامرضا؛ آزاد، عبداله و کاظمی، محبوبه. ( 1389.62- تحقیقات حسابدار ی، شماره 8، ص 79 .« تعدیلات سنواتی در بازار سرمایه
11
Anderson, K. and Yohn, T. (2002). “The Effect of 10-K Restatements on Firm Value, Information Asymmetries, and Investors’ Reliance on Earnings.” Working paper, Georgetown University.
12
Bishop M. L and E. A. Eccher. (2000). “Do Markets Remember Accounting Changes? An Examination of Subsequent Years”. Avilable at URL: http://www.ssrn.com.
13
50 فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی سال 11 شماره 45 بهار 1394
14
Gertsen, F. H. M., C. B. M. Van Riel & G. Bernes. (2006). “Avoiding Reputation Damage in Financial Restatements”. Long Range Planning, Vol. 39. PP. 429-456.
15
Hennes, K.M., Leone, A. J, and Miller, B. P. (2008). “The Importance of Distinguishing Errors from Irregularities Restatement Research: The Case of Restatements and CEO/CFO Turnover”. Accounting Review, Vol. 83, No. 6, PP: 1-44.
16
Hribar, P. and Jenkins, N. T. (2004). “The Effect of Accounting Restatements on Earnings Revisions and the Estimated Cost of Capital”. Review of Accounting Studies. Vol. 9, pp: 337–356.
17
Kravet, T. and Shevlin, T. (2010). “Accounting restatements and information risk”. Review Accounting Study, Vol. 15, pp: 264–294.
18
Lin J.W Hwang M.I and Li J.F. (2004). A Neural Fuzzy System Approach to Assessing the Risk of Earnings Restatements. Issues in Information Systems. Vol. 7. No.1: 201- 207.
19
Nabar, S.; Kim, Y. and Heninger, W. G. (2006). “Earnngs Misstatements, Restatement and Corporate Governance”. Journal of Forensic & Investigative Accounting, Vol. 1, Issue. 2, pp: 1-35.
20
Owers, J. E ; Lin, C. M and Rogers, R. C. (2002). “The Informational
21
Content and Valuation Ramifications of Earnings Restatements”.
22
International Business & Economics Research Juornal, Vol. 1,
23
N. 5, PP: 71-88.
24
Palmrose, Z.V and Scholz, S. (2004). “The circumstances and large consequences of non-GAAP reporting: Evidence from restatements”. Contemporary Accounting Research, Vol. 21(1), pp: 139-180.
25
Palmrose, Z-V.; Richardson, V. J and Scholz, S. (2004).
26
“Determinants of Market Reactions to Restatement
27
Announcements”. Journal of Accounting and Economics, Vol.
28
37, pp: 59–90.
29
Richardson, S. (2002). “Predicting Earnings Management: The Case of Earnings Restatements”. University of Pennsylvania, the Wharton School.
30
Richardson S; Tuna I and Wu, M. (2002). “Predicting earnings management: The case of earnings restatements”. Working paper. University of Pennsylvania and Hong Kong University of Science and Technology. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=338681.
31
Wilson, W. M. (2008). “An Empirical Analysis of the Decline in the Information Content of Earnings Following Restatements”. The Accounting Review, Vol. 83, No. 2
32
ORIGINAL_ARTICLE
رابطه بین کیفیت افشای اطلاعات و تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی
سرعت انتقال اطلاعات حسابداری از ارائه کنندگان به استفاده کنندگان، موضوعی با اهمیت میباشد و درچارچوب نظری حسابداری از آن با ویژگی به موقع بودن اطلاعات حسابداری، یاد میشود. شناسایی موانعو اختلالات در کانال ارتباطی بین ارائه کنندگان و دریافت کنندگان اطلاعات میتواند سبب تسریع درانتقال اطلاعات و استفاده بیشتر استفاده کنندگان گردد . در این پژوهش، ارتباط میان کیفیت افشایاطلاعات و تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی برای نمونه آماری متشکل از 164 شرکت پذیرفته شدهدر بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1387 تا 1391 مورد بررسی قرار گرفته و از رتبه کیفیت افشایاعلام شده توسط بورس، خطای پیش بینی سود و میزان تعدیلات سنواتی به عنوان نماینده کیفیت افشایشرکت استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد که بین متغیرهای مستقل خطای پیش بینی سود ومیزان تعدیلات سنواتی با متغیر تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی رابطه معنادار و منفی برقرار بوده وبین متغیر مستقل رتبه کیفیت افشای اطلاعات شرکتها و تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی، رابطه-ای برقرار نمیباشد. همچنین از میان متغیرهای کنترلی، اندازه شرکت، اندازه موسسه حسابرسی، داشتن خبرخوب یا بد و میزان بدهی شرکت، تنها اندازه شرکت با متغیر تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسیدارای رابطه معنادار و منفی بوده و سایر متغیرها فاقد هر گونه رابطه معنادار میباشند.
https://qjma.atu.ac.ir/article_1721_0762065276dfcbc0ef1df8428173255a.pdf
2015-03-21
59
80
کیفیت افشای اطلاعات
تأخیر گزارش حسابرسی
رتبه افشا
خطای پیش بینی سود
تعدیلات سنواتی
وحید
ملاایمنی
v_cool67@yahoo.com
1
کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی
AUTHOR
محمد
مرفوع
mohammad.marfou@yahoo.com
2
ستادیار گروه حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی
AUTHOR
اسکندر، هدی. ( 1391 ). تئوری حسابدار . ی ناشر: مکتب ماهان، چاپ اول.
1
اعتمادی، حسین و امیر خانی، کوروش و رضایی، محبت ( 1390 ). محتوای ارزشی افشای اجباری: شواهدی از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه
2
. بورس اوراق بهادار، شماره 13 ، ص 235 تا 252
3
بدری، احمد و علیخانی، حسین( 1385 ) عوامل موثر بر تأخیر انتشار گزارش های حسابرسی . پیام مدیر، شماره 21 و 22 ، ص 83 تا 118 .FCT و CCT با تجزیه فرآیند به برزیده، فرخ و معیری، مرتضی ( 1385 ) عوامل موثر بر به موقع بودن گزارش حسابرسی، . مطالعات حسابداری، شماره 16 ، ص 43 تا 69
4
بنی مهد، بهمن و محسنی شریف، محسن ( 1389 ) بررسی عوامل موثر بر رتبه بندی شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران از لحاظ کیفیت افشاء و به موقع بودن، مجله
5
. حسابداری مدیریت، شماره هفتم، ص 51 تا 63
6
پارسائیان، علی ( 1390 ). تئوری حسابداری، تألیف الدون اس. هندریکسن و مایکل اف. ون بردا، انتشارات ترمه، جلد اول، چاپ چهارم.
7
حاجی ها، زهره و فتحی مقدم بادی، مجتبی ( 1393 ). رابطه تغییر در اظهارنظر حسابرسی با تأخیر در گزارشگری مالی، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، شماره 41 ، ص . 131 تا 156
8
حساس یگانه، یحیی ( 1391 ). فلسفه حسابرسی، شرکت انتشارات علمی و فرهنگی، چاپ پنجم.
9
خلیفه سلطانی، سید احمد و ملانظری، مهناز و دلپاک، سجاد ( 1389 ). ارتباط خطای پیش . بینی سود مدیریت و اقلام تعهدی، مجله دانش حسابداری، شماره 3، ص 59 تا 76
10
رحیمیان، نظام الدین و ابراهیمی میمند، مهدی ( 1392 ). رابطه بین کیفیت افشا و محافظه- کاری در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش های تجربی حسابداری، شماره 8. ص 1
11
رابطه بین کیفیت افشای اطلاعات و تأخیر در زمان صدور ... 69 سجادی، سید حسین و زراء نژاد، منصور و جعفری، علیرضا ( 1388 ). ویژگی های غیر مالی
12
موثر بر کیفیت گزارشگری مالی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار . تهران، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 57 . ص 51 تا 68
13
سجادی، سید حسین و قربانی، رامین ( 1390 ) رابطه بین ویژگی های خاص شرکت ها و . تعدیلات سنواتی آنها، پژوهش های تجربی حسابداری مالی، شماره 2، ص 62 تا 75
14
علوی طبری، سید حسین و عارف منش، زهره ( 1392 ) بررسی رابطه تخصص صنعت حسابرس و تأخیر در ارائه گزارش حسابرسی در شرکت های پذیرفته شده در بورس
15
. اوراق بهادار تهران. مجله دانش حسابدار . ی شماره 14 . ص 7 تا 26
16
کردستانی، غلام رضا و آشتاب، علی ( 1389 ) بررسی رابطه بین خطای پیش بینی سود و بازده غیرعادی سهام شرکت های جدیدالورود به بورس اوراق بهادار تهران، بررسی-
17
های حسابداری و حسابرسی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، شماره 60 ، ص 93 تا.108
18
مهرانی، ساسان و کرمی، غلامرضا و سید حسینی، سید مصطفی ( 1392 ) تئوری حسابداری، انتشارات نگاه دانش، جلد اول، چاپ اول.
19
نوروش، ایرج؛ حسینی، سید علی ( 1388 ) بررسی رابطه بین کیفیت افشاء (قابلیت اتکاء و به 117 تا ، موقع بودن) و مدیریت سود، بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 55 .134
20
Afify, H.A.E. (2009). Determinants of Audit Report Lag. Does Implementing Corporate Governance Have any Impact? Empirical Evidence from Egypt. Journal of Applied Accounting Research. Vol. 10, No. 1, 56-86.
21
Al-Ajmi, Jasim. (2008). Audit and Reporting Delays: Evidence from an Emerging Market. Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting 24, 217–226.
22
Apadore, Kogilavani. & Mohd Noor, Marjan. (2013). Determinants of Audit Report Lag and Corporate Governance in Malaysia. International Journal of Business and Management. Vol. 8, No. 15.
23
Balakrishnan, Karthik. & Core, John E. & Verdi, Rodrigo S. (2014). The Relation between Reporting Quality and Financing and Investment Evidence from Changes in Financing Capacity. Journal of Accounting Research. Vol. 52, No. 1.
24
Behbahani, Sadegh. & Zare, Reza. & Farzanfar, Farzad. (2013). Examining the Effect of Auditing Quality on Nonfinancial Information Disclosure Quality. Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business. Vol 4, No 12.
25
70 فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی سال 11 شماره 45 بهار 1394
26
Binti Hashim, Ummi Junaidda. & Binti Abdul Rahman, Rashidah. (2011). Reviewing the Literature on Audit Report Lag and Corporate Governance. Bureau of Research and Consultancy.
27
Dranove, David. & Zhe Jin, Ginger. (2010). Quality Disclosure and Certification: Theory and Practice. Journal of Economic Literature, 48:4, 935–963.
28
Gotti, Giorgio. & Mastrolia, Stacy. (2012). The Effect on Financial Reporting Quality of an Exemption from the SEC Reporting Requirements for Foreign Private Issuers. The International Journal of Accounting, vol. 47, 44–71.
29
Habib, Ahsan. & Hossain, Mahmud. (2013) CEO/CFO Characteristics
30
and Financial Reporting Quality: A Review Research in
31
Accounting Regulation, vol 25, 88-100.
32
Lobo, Gerald J. & Zhou, Jian. (2001). Disclosure Quality and Earnings Management. Asia-Pacific Journal of Accounting and Economics Vol. 8 (1), 1-20.
33
Rogers, Jonathan L. (2008). Disclosure Quality and Management Trading Incentives. Journal of Accounting Research. Vol. 46(5), 1265-1296.
34
Lambert, Tamara A. & Jones, Keith L. & Brazel, Joseph F. (2013). Unintended Consequences of Accelerated Filings: Are Involuntary Reductions in Audit Delay Associated with Reductions in Earnings Quality?. ssrn.963402.
35
Mouselli, Sulaiman. & Jaafar, Aziz. & Hussainey, Khaled. (2011) Accruals Quality vis-à-vis Disclosure Quality: Substitutes or Complements?. The British Accounting Review. 1–11.
36
Ng, Patrick P.H. & Tai, Benjamin Y.K.(1994). An Empirical Examination of the Determinants of Audit Delay in Hong Kong. British Accounting Review. Vol. 26, 43-59.
37
Rose, Jacob M. & Mazza, Cheri R. & Norman, Carolyn S. & Rose, Anna M. (2013). The Influence of Director Stock Ownership and Board Discussion Transparency on Financial Reporting Quality. Accounting, Organizations and Society. 397-405.
38
Shukeri, Siti Norwahida. & Puat Nelson, Sherliza. (2011). Timeliness of Annual Audit Report: Some Empirical Evidence from Malaysia. Entrepreneurship and Management International Conference (EMIC 2) 2011, Kangar, Perlis Malaysia.
39
Tanyi, Paul N. (2011). Essays on Audit Report Lag. The dissertation for the degree of doctor of philosophy in business administration. Florida International University.
40
Tsai Chiang, Hsiang. & Lin Lin, Shu. (2012). Auditor's Industry Specialization and Disclosure Quality of IAS No. 39-Related Accounts. Journal of Applied Finance & Banking, vol. 2, no.2, 59-98.
41
رابطه بین کیفیت افشای اطلاعات و تأخیر در زمان صدور ... 71
42
Wang, Xia. & Wu, Min. (2011). The Quality of Financial Reporting in
43
China: An Examination from an Accounting Restatement
44
Perspective. China Journal of Accounting Research, vol. 4, 167– 196
45
ORIGINAL_ARTICLE
تاثیر ارزشگذاری بالای سهام بر رابطه بین کیفیت حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری
در این پژوهش تاثیر ارزش گذاری بالای سهام بر رابطه بین کیفیت حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری دربین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. کیفیت حسابرسی با استفاده ازمعیارهای اندازه موسسه حسابرسی، طول دوره تصدی حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت و حسابرسمتخصص در صنعت با طول دوره تصدی طولانی اندازهگیری شده است. اقلام تعهدی اختیاری نیز بااستفاده از مدل رگرسیونی جونز( 1991 ) برآورد شده است. نتایج حاصل از بررسی 153 شرکت در بینسالهای 1386 تا 1392 نشان می دهد که اثر تعاملی ارزشگذاری بالای سهام و معیارهای کیفیت حسابرسیمثبت و معنی دار است. این بدین معنی است که میزان اثر منفی کیفیت حسابرسی بر اقلام تعهدی اختیاریدر بین شرکت های با ارزش گذاری بالای سهام کاهش می یابد و حسابرسان با کیفیت حسابرسی بالامیزان اقلام تعهدی اختیاری در شرکت های با ارزش گذاری بالا را کاهش نمی دهند . بنابراین، درمذاکرات بین حسابرسان و مدیران در تهیه صورت های مالی شرکت های با ارزش گذاری بالا، مدیران بااستفاده از اطلاعات بهتر خود درباره شرکت بر حسابرسان فائق می آیند.
https://qjma.atu.ac.ir/article_1722_de154387cf03b827fd252928b1e04652.pdf
2015-03-21
31
80
ارزش گذاری بالای سهام
کیفیت حسابرسی
اقلام تعهدی اختیاری
ناصر
ایزدی نیا
n.izadinia@ase.ui.ac.ir
1
استادیار گروه حسابداری، دانشگاه اصفهان
AUTHOR
مهدی
میرزائی
2
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه اصفهان
AUTHOR
آقایی، محمد علی و ناظمی اردکانی، مهدی. ( 1391 ). " تخصص حسابرس در صنعت و.4- مدیریت اقلام تعهدی اختیاری". دانش حسابرس . ی شماره 46 ، سال 12 ، صص 17
1
ابراهیمی کردلر، علی و سیدی، سید عزیز.( 1387 )." نقش حسابرسان مستقل در کاهشاقلام تعهدی اختیاری". بررسیهای حسابداری و حسابرس . ی دوره 15 ، شماره پنج.
2
.3- صص 16
3
بهرامی، احمد؛ دستگیر، محسن.( 1393 ). "بررسی محتوای اطلاعاتی مدل حاشیه سود/گردش دارایی ها درشناسایی مدیریت سود". مطالعات تجربی حسابداری مال . ی شماره
4
.89- 43 ، سال یازدهم، صص 110
5
حساس یگانه، یحیی؛ بولو، قاسم؛ فرخی نژاد، فاطمه. ( 1389 ). "رابطه بین اقلام تعهدیاختیاری و گزارش حسابرسی" دانش حسابرسی، شماره سه، سال دهم.
6
حساس یگانه، یحیی و آذین فر، کاوه. ( 1389 ). "رابطه بین کیفیت حسابرسی و اندازه موسسه حسابرسی". بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دوره 17 ، شماره 61 ، صص
7
دستگیر، محسن؛ پایروند، بهمن.( 1389 ). " نقش اقلام تعهدی جاری و غیرجاری در ارتباط بین سود و بازده سهام شرکتها ی پذیرفت ه شد ه د ر بور س اورا ق بهادار تهران".
8
.41- مطالعات حسابدار . ی شماره 28 ، صص 62
9
سدیدی، مهدی و ابراهیمی درده، سجاد. ( 1390 )." عدم اطمینان محیطی و استفاده مدیران از اقلام تعهدی اختیاری" . مطالعات تجربی حسابداری مالی، شماره 32 ، سال نهم،
10
.103- صص 119
11
عربصالحی، مهدی؛ حمیدیان، نرگس؛ قجاوند, زیبا.( 1394 ). " تاثیر ارزشگذاری بیش از حد سهام بر مدیریت سود واقعی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
12
" مدیریت دارائی و تامین مالی، زیرچاپ.
13
موسوی شیری، محمود؛ خلعت بری، حسن و وقفی، سید حسام( 1391 )." اثر بیش ارزشیابی .143- سهام بر مدیریت سود" دانش حسابداری، شماره نه، سال سوم، صص 166
14
مهرانی، ساسان؛ مرادی، محمد؛ نخعی، منصور و مطمئن، محسن.( 1392 )." نقش ویژگی- های حسابرس در کیفیت سود" پژوهشهای حسابداری مالی شماره دو، سال پنجم،
15
.93- صص 108
16
تاثیر ارزش گذاری بالای سهام بر رابطه بین کیفیت حسابرسی... 95 ودیعی، محمد حسین؛ عظیمی فر، فرهاد.( 1391 )." ارزش گذاری بالای سهام و ارتباط آن با اقلام تعهدی اختیاری" پیشرفت های حسابداری شیراز، دوره چهار، شماره دو، صص .179-203
17
Antle, R. and Nalebuff, B. (1991). “Conservatism and Auditor-Client
18
Negotiations”, Journal of Accounting Research, Vol. 29, pp. 31-54.
19
Balsam, S., Krishnan, J. and Yang, J.S. (2003). “Auditor Industry Specialization and Earnings Quality”, Auditing: A Journal of Practice & Theory, Vol. 22, pp. 71-97.
20
Becker, C. L., Defond, M. L., Jiambalvo, J. and Subramanian, K.R.
21
(1998). “The Effect of Audit Quality on Earnings Management”,
22
Contemporary Accounting Research, Vol. 15, pp. 1-24.
23
DeAngelo, L. E. (1981).“Audit Size and Audit Quality”, Journal of
24
Accounting and Economics, Vol. 3, pp. 183-199.
25
Dechow, P.M. and Dichev, D. (2002). “The Quality of Accruals And Earnings: the Role of Accruals Estimation Errors”, the Accounting Review, Vol. 77, pp. 35-59.
26
DeFond, M. Zhang, J. (2014). "A review of archival auditing research". Journal of Accounting and Economics. In Press, doi:10.1016/j.jacceco.2014.08.007.
27
Efendi, J., Srivasta, A. and Swanson, E. (2007). “Why do Corporate Managers Misstate Financial Statements? The Role of Option Compensation and Other Factors”, Journal of Financial Economics, Vol. 85, pp. 667-708.
28
Ellingsen, J.E., Pany, K. and Fagan, P. (1989), “SAS No. 59: How to
29
Evaluate Going Concern Opinions”, Journal of Accountancy,
30
January, pp. 24-31.
31
Francis, J., Mayhew, E. and Sparks, H. (1999). “The role of Big Six
32
Auditors in the Credible Reporting of Accruals” . Auditing: A
33
Journal of Practice & Theory, Vol. 18, pp. 17-34.
34
Habib, A.(2014). "Business Strategy, Overvalued Equities, and Stock Price Crash Risk", HTTP//SSRN.COM.
35
Heninger, W.G. (2001).“The Association Between Auditor Litigation and Abnormal Accruals”, The Accounting Review,Vol. 76, pp. 111-126.
36
Houmes, R. and Skantz, T. (2010). “Discretionary Accruals and Highly Valued Equity”.Journal of Business Finance & Accounting, Vol. 37, pp. 60-92.
37
Houmes, R, Foley, M and Cebula, R, J. (2013)." Audit Quality and
38
Overvalued Equity" .Accounting Research Journal.Vol. 26 No. 1,
39
2013 pp. 56-74.
40
Jones, J. (1991).‘Earnings Management During Import Relief Investigations’, Journal of Accounting Research, Vol. 29, No. 2, pp. 193–228.
41
96 فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی سال 12 شماره 45 بهار 1394
42
Jensen, M.C. and Meckling, W. H. (1976).“Theory of the Firm:
43
Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure”.
44
Journal of Financial Economics, Vol. 3, pp. 305-360.
45
Jensen, M. (2005). “Agency Costs of Highly Valued Equity”. Financial Management.Vol. 34, pp. 5-20.
46
Kothari, S.P., Leone, A. and Wasley, C. (2005). “Performance Matched Discretionary Accrual Measures”, Journal of Accounting and Economics. Vol. 39, pp. 163-197.
47
Lam, S. and B. Chng (2006). "Do Executive Option Grants Have Value Implications for Firm Performance?" Review of Quantitative Finance & Accounting, Vol. 26, No. 3, pp. 249– 74.
48
McNichols, M. (2000). “Research Design Issues in Earnings Management Studies”, Journal of Accounting & Public Policy. Vol. 19, pp. 313-345.
49
Mehran, H. and J. Tracy (2001). ‘The Effect of Employee Stock Options on the Evolution of Compensation in the 1990s’. FRBNY Economic Policy Review. Vol. 7, No. 3, pp. 17–34.
50
Menon, K. and Williams, D. (2004). “Former Audit Partners and
51
Abnormal Accruals”, The Accounting Review, Vol. 79, pp. 1095-
52
Myers, J. N., Myers, L.A. and Omer, T. C. (2003). “Exploring the
53
Term of the Auditor-Client Relationship and the Quality of
54
Earnings: A Case for Mandatory Auditor Rotation?” The
55
Accounting Review.Vol. 78, pp. 779-799.
56
Reynolds, J. K. and Francis, J. R. (2000). “Does Size Matter? The
57
Influence of Large Clients on Office-Level Auditor-Reporting
58
Decisions”, Journal of Accounting and Economics, Vol. 30, pp.
59
Sawickia ,J. and Shrestha ,K,(2012)." Overvalued Equity and the A
60
ORIGINAL_ARTICLE
سیاست تقسیم سود و گزارشگری مالی متقلبانه
چکیدهاین مقاله رابطه بین تقلب در گزارشگری مالی و سیاست های تقسیم سود شرک ت ها رابررسی م ی کند. بهصورت خاص، در این تحقیق بر شرایطی تمرکز می شود که بر اساس انگیزه ها ی مدیریت در بهکارگیریاقلام تعهدی اختیاری، می توان تجدید ارائه صور ت های مال ی ر ا د ر د و گرو ه متقلبان ه و غیرمتقلبانه،طبقه بندی نمود. داده های تحقیق مربوط به 247 شرکت (مشتمل بر 2،238 مشاهده شرکت- سال) طی دوره1381 است. از مدل دستیابی به پیش بینی ها جهت تعیین گزارشگری مالی متقلبانه استفاده شده و - زمانی 90از روش رگرسیون لوجستیک با اثرات ثابت و داده های تابلویی جهت آزمونهای تحقیق بهرهگرفته-شده است. نتایج به دست آمده نشان داد، شرکت هایی که سود تقسیم می کنند با احتمال کمتری مرتکبگزارشگری مالی متقلبانه می شوند. همچنین، سطح سود تقسیمی نیز رابطه ای منفی با گزارشگری مالیمتقلبانه دارد. براساس یافت ه های تحقیق می توان نتیجه گرفت سود تقسیمی حاوی اطلاعاتی در خصوصکیفیت گزارشگری مالی شرکت، به ویژه انگیزه های منجر به تجدید ارائه صورت های مالی استت
https://qjma.atu.ac.ir/article_2547_6fa943f62a3e12a8d3829d1169000ba2.pdf
2015-03-21
97
114
jجدید ارائه صورت های مالی
سیاس ت های تقسیم سود
گزارشگری مالی متقلبانه
محتوای اطلاعاتی
حسن
فرج زاده دهکردی
ha.farajzadeh@yahoo.com
1
استادیار گروه حسابداری موسسه آموزش عالی رجاء(
LEAD_AUTHOR
لیلا
آقایی
sabab2012@yahoo.com
2
کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، واحد بی ن الملل قشم
AUTHOR
برزده، سید امیر. ( 1392 ]پایاننامه کارشناسی ارشد، موسسه آموزش عالی رجاء. ،« سود2] علوی طبری، سید حسین؛ مجتهد زاده، ویدا، سلیمانی امیری، غلامرضا؛ عاملی، یلدا. ]
1
1388 ). رابطه کیفیت سود و سود تقسیمی در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق ). بهادار تهران. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دوره 16 ، شماره 56 ،ص 93 تا 106
2
3] تهرانی، رضا؛ ذاکری، حامد. ( 1388 ). بررسی رابطه بین کیفیت سود وسود تقسیمی در ]شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه بورس اوراق بهادار،
3
.39 - سال دوم، شماره 5، ص 55 4] جهانخانی علی و سعید قربانی( 1384 ). شناسایی وتبیین عوامل تعیینکننده سیاست ]
4
تقسیم سود شرکتهای پذیرفته شده درسازمان بورس اوراق بهادار تهران . تحقیقات .48-27 :(2) مالی، 7
5
5] عامری، مریم. ( 1386 ). سیاست تقسیم سود و عوامل موثر بر آن در شرکتهای بورس ]و رابطه آن باکیفیت سود، پایاننامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاهالزهراء(س).
6
[6] Skinner, D.; Soltes, E. (2011). What do dividends tell us about earnings quality?.Review of Accounting Studies, 16(1), 1–28.
7
[7] Tong, Y.H; Miao, B. (2011). Are Dividends Associated with the Quality of Earnings? Accounting horizons, 25(1), 183-205.
8
[8] Badertscher, B.A.; Collins, D.W.; Lys, T.Z. (2012). Discretionary accounting choices and the predictive ability of accruals with respect to future cash flows.Journal of Accounting and Economics, 53(1-2), 330-352.
9
[9] Dechow, P.; Ge, W.; Schrand, C. (2009). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50, 344-401.
10
[10] Dichev, I.D.; Graham, J.R.; Harvey, C.R.; Rajgopal, S. (2013). Earnings quality: Evidence from the field, Journal of Accounting and Economics, 56(2–3), 1-33.
11
[11] DeAngelo, H.; DeAngelo, L.; Skinner, D. (2004). Are dividends disappearing? Dividend concentration and the consolidation of earnings.Journal of Financial Economics 72 (3), 425–56.
12
[12] Caskey, J.; Hanlon, M. (2013), Dividend Policy at Firms Accused
13
of Accounting Fraud Dividend Policy at Firms Accused of
14
Accounting Fraud. Contemporary Accounting Research, 30(2),
15
818-850, 33.
16
[13] Li, S; Park, S.H.; Bao R.S. (2014). How much can we trust the financial report?: Earnings management in emerging economies. International Journal of Emerging Markets, 9(1), 33-53.
17
[14] Fama, G.; French, K. (2001). Disappearing dividends: Changing firm characteristics or lower propensity to pay? Journal of Financial Economics 60 (1), 3–43.
18
[15] Barton, J.; Waymire, G. (2004). Investor protection under
19
unregulated financial reporting. Journal of Accounting and
20
Economics, 38, 65–116.
21
[16] Hribar, P.; Nichols, C. (2007). The use of unsigned earnings
22
quality measures in tests of earnings management. Journal of
23
Accounting Research, 45, 1017–1053
24
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی تأثیر معاملات با اشخاص وابسته بر هزینه های نمایندگی
هزینههای نمایندگی داشته باشد یا خیر. به این منظور دو تعریف از هزینههای نمایندگی شامل اندازهگیریتوبین و تعامل بین فرصت رشد و جریان وجه نقد آزاد، در نظر گرفته شد و با توجه به Q آن از طریق نسبتهر یک از این تعاریف به بررسی تأثیر معاملات با اشخاص وابسته بر هزینههای نمایندگی پرداخته شد. به1392 مورد - این منظور 55 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره 10 ساله 1383Q بررسی قرار گرفت. نتایج پژوهش حاکی از این بود که هنگامی که هزینههای نمایندگی از طریق نسبتتوبین اندازه گیری میشود، تأثیر معاملات با اشخاص وابسته بر هزینههای نمایندگی مثبت و معنادار است وهنگامی که تعریف دوم یعنی تعامل بین فرصتهای رشد و جریان وجه نقد آزاد مبنای اندازهگیری قرارمیگیرد، این تأثیر معنادار نیست. نتیجه کلی پژوهش بیانگر آن است که معاملات با اشخاص وابسته ازتئوری تضاد منافع پیروی میکند، به این معنی که این معاملات میتواند رفتار فرصت طلبانه مدیر را تقویتکرده و باعث خروج منافع به ضرر مالکان شود.
https://qjma.atu.ac.ir/article_2548_3a10c4e4af249807cd77ae57bcdb2165.pdf
2015-03-21
115
134
معاملات با اشخاص وابسته
هزینه های نمایندگی
تئوری تضاد منافع
تئوری معاملات کارا
محمد
بنافی
1
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
AUTHOR
علی
غیوری مقدم
ali.ghauory@gmail.com
2
عضو هیأت علمی گروه حسابداری دانشگاه خلیج فارس، بوشهر
LEAD_AUTHOR
محمد مهدی
دانا
3
عضو هیأت علمی گروه حسابداری دانشگاه خلیج فارس، بوشهر
AUTHOR
نوروش، ایرج؛ کرمی، غلامرضا؛ جلال وافی ثانی ( 1388 ). بررسی رابطه سازوکارهای نظام راهبری شرکت و هزینه های نمایندگی شرکت ها ی پذیرفته شد ه د ر بورس اوراق
1
.4- بهادار تهران. تحقیقات حسابداری، شماره اول، بهار، 27
2
سروستانی، ا ؛ پورحیدری، ا ؛ هوشمند، ر ( 1391 ). تأثیر رقابتی بودن بازار محصول بر ، هزینه های نمایندگی. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار(مطالعات مالی)، دوره 5
3
.13-28 ، شماره 16 ، زمستان 91
4
مرادی، م ؛ سعیدی، م ؛ رضایی، ح ( 1392 ). بررسی تأثیر اندازه و استقلال هیات مدیره بر، هزینه های نمایندگی، .35-53
5
مظاهری،ع ؛ دیانتی دیلمی، ز ؛ مرادزاده فرد، م ( 1392 ). اثر دوره تصدی مدیریت بر ارزششرکت، هزینه های نمایندگ ی و ریسک اطلاعاتی . فصلنامه پژوهش های تجربی
6
.21-39 ، حسابداری، دوره 3، شماره 9، پاییز 92
7
جباری، ح؛ رحمانی، ح؛ باوفاپور، م ( 1392 ). سیاست ها ی تأمی ن مال ی ب ر هزینه های-172، نمایندگی. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 5، شماره 19 ، پاییز 92.153
8
حمیدی، ا؛ شعری، ص ( 1391 ). شناسایی انگیزه های معاملات با اشخاص وابسته. فصلنامه.49-64 ،(2) پژوهش های تجربی حسابداری، 2
9
حمیدی، ا؛ شعری، ص ( 1392 ). کفایت افشای معاملات با اشخاص وابسته. فصلنامه .39-57 ، مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال یازدهم، شماره 37 ، بهار 92
10
اکبری، مینا؛ سرلک، نرگس ( 1392 ). رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت .77- سود. بررسی های حسابداری و حسابرسی، شماره 4، زمستان، 92
11
Corlacia, a. and Tudor, a. (2011). Related Party Transaction Overiew. Annales Universitais Series Oeconomica, 13(2), 248-241.
12
Gordan, Elizabeth A. And Elaine Henry. (2005). Related Party Transactions and Earnings Management. rutgers university. Retrieved from http://papers.ssrn.com/ sol3/ papers. Cfm?
13
abstract_id = 612234&rec =1&srcabs = 993532&alg =1 &pos = 1
14
Djankov, S., R. La Porta, F. Lopez-de-Silanes, and A Shleifer. (2008). The law and economics of self-dealing. Journal of Financial Economics, 88(3), 430-465.
15
Friedman, E., S. Johnson, and T. Mitton (2003) Propping and
16
tunneling. Journal of Comparative Economics, 31(4), 732-450.
17
Dey, A .(2008). Corporate Governance and Agency Conflicts, Journal of Accounting Research, 46(5), 1143-1181.
18
Kohlbeck, Mark and Brian Mayhew, (2004). Agency Costs, Contracting, and Related Party Transactions, University of Wisconsin-Madison .
19
Kohlbeck, Mark and Brian W. Mayhew. (2004) Related Party Transactions. University of Wisconsin- madison.
20
Henry, Elaine., Elizabeth A. Gordon., Brad Reed., and Tim Louwers. (2007). The Role of Related Party Transactions in Fraudulent Financial Reporting. University of Miami. Available at SSRN.
21
Gordon, E. A., Henry, E. and Palia, D. (2004) Related Party Transactions: Associations with Corporate Governance and Firm Value. Retrieved mfrom http:// papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm abstract_id=558 983.
22
Cheung, Y.-l-L., P. R. Rau, and A. Stouraitis. (2006) Tunneling, propping, and expropriation: Evidence from connected party transactions in Hong Kong, Journal of Financial Economics, 82(2), 343-386.
23
Jiang, G., C. M. C. Lee, and H. Yue. (2008). Tunnelig in China: The remarkable case of inter-corporate loans. Working paper, Peking University.
24
Aharony, J., J. Wang, H. Yuan. (2009). Tunneling as an incentive for earnings management during the IPO process in China, journal of Accounting and Public Policy(forthcoming).
25
Coase, r.h.(1937). The nature of the firm, Economics, 4(16), 386-405.
26
Williamson, o.e. (1975). Markets and hierarchies; analysis and antitrust implications; a study in the economics of internal organization. new York, ny; the free press.
27
Stein, J. C. (1997). Internal capital markets and the competition for corporate resources . The Journal of Finance, 52(1), 111-133.
28
Chang, S. J., and J. Hong. (2000). Economic performance of group-affiliated companies in Korea: Intragroup resource sharing and internal business transaction. Academy of Management Journal, 43(3), 429-448.
29
Khanna, T., and K. Palepu. (2000) Is group affiliation profitable in emerging markets? An analyss of diversified Indian business groups. The Journal of Finance, 55(2), 867-891.
30
Jiang, M., and T. J. Wong. (2010). Propping through related party transactions, Review of Accounting Studies.
31
Cheung Y, Jing L., Lu T., Rau P. R., Stouratis A. (2008). Tunneling and Propping Up: An Analysis of Related Party Transactions by Chinese Listed Companies. Social Science Research Network, www.ssrn.com, working paper series.
32
Chen C. U., Hsu. J. (2010). The Role of Corporate Governance in Related Party Transactions. Working Paper, National Yunlin University of Science and Technology
33
Moscariello N. (2010). Related Party Transactions: Opportunistic or Efficient Behavior? Evidence From The Italian Listed Company. Working Paper, Second University of Naples.
34
Srinivasan, P. (2013). An Analysis of Related-Party Transactions in India. Indian Institute of Management Bangalore .no 402.
35
Pozzoli, Matteo and Venuti, Marco. (2014). Related Party Transaction and Financial Performance Is There a Correlation? Empirical Evidence From Italian Listed Companies. Open Journal Of Accounting, 3(1).
36
Khol back, Mark j .and Mayhew, brianw. (2014). Are Related Party Transaction Red Flags? Available at ssrn: http:// ssrn. com/ abstract=2427439.
37
Henry ,D. (2010). Agency Costs , Ownership Structure and Corporate Governance Compliance: A Private Contracting Perspective. Pacific-Basin Finance Journal, 18, 24-46.
38
Doukas, J.Kim, C., & Pantzalis, C. (2000). Security analysts, agency costs ,and company characteristics. Financial Analysts Journal, 56, 54-63.
39
Jurkus, A.; Park, J. C. & Woodard, L. S.(2010). Women in Top Management and Agency Costs. Journal of Business Research, 1-7.
40
Doukas, J.A.,P.J.Mcknight and C.Pantzalis. (2005). Security analysis, agency costs and UK firm characteristics. International Review of Financial Analysis, 14, 493-507.
41
Mcknight, F.Weir, C.(2008). Agency costs, corporate governance mechanisms and ownership structure in large UK publicly quoted companies: A panel data analysis, The Quarterly Review of Economics and Finance.
42
Jensen, M. C. (1986). Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers. American Economics Review, 76, 323-339.
43
Lehn, K., & Poulsen, A. (1989). Free cash flow and stock holder gains in going private transactions, Journal of Finance, 44, 774-789.
44
Ang ,J.;Cole , r .& Lin , J .(2000). Agency Costs and Ownership Structure. The Journal of Finance. 55 (1), 81-106.
45
Truong, T. (2006). Corporate Boards, Ownership and Agency Costs: Evidence from Australia. The Business Review, Cambridge; 5(2), 163-167.
46
Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data. Britain: John Wiley & Sons Ltd
47
ORIGINAL_ARTICLE
رابطه بین کیفیت افشاء و تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی
سرعت انتقال اطلاعات حسابداری از ارائهکنندگان به استفادهکنندگان آن قدر با اهمیت می باشد که در چارچوب نظری حسابداری از آن با ویژگی به موقع بودن اطلاعات حسابداری یاد شده است. شناسایی موانع و اختلالات در کانال ارتباطی بین ارائهکنندگان و دریافت کنندگان اطلاعات می تواند سبب تسریع در انتقال اطلاعات و استفاده بیشتر استفاده کنندگان گردد. در این پژوهش ارتباط میان کیفیت افشاء و تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی برای نمونه آماری متشکل از 164 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سال های 1387 تا 1391 مورد بررسی قرار گرفته است. همچنین از رتبه کیفیت افشای اعلامی توسط بورس، خطای پیش بینی سود و میزان تعدیلات سنواتی به عنوان نماینده کیفیت افشای شرکت استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد که بین متغیرهای مستقل خطای پیشبینی سود و میزان تعدیلات سنواتی با متغیر تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی رابطه معنادار منفی برقرار بوده و بین متغیر مستقل رتبه کیفیت افشای شرکت ها و تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی رابطه ای برقرار نمی باشد. همچنین از میان متغیرهای کنترلی، اندازه شرکت، اندازه موسسه حسابرسی، داشتن خبر خوب و یا بد و میزان بدهی شرکت، تنها اندازه شرکت با متغیر تأخیر در زمان صدور گزارش حسابرسی دارای رابطه معنادار منفی بوده و سایر متغیرها فاقد هر گونه رابطه معنادار می باشند.
https://qjma.atu.ac.ir/article_11476_d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.pdf
2015-03-21
10.22054/qjma.2020.751.1044
کیفیت افشاء
تأخیر گزارش حسابرسی
رتبه افشاء
خطای پیش بینی سود
تعدیلات سنواتی
وحید
ملاایمنی
v_cool67@yahoo.com
1
حسابرس
LEAD_AUTHOR
محمد
مرفوع
marfoua@gmail.com
2
استادیار دانشگاه علامه طباطبایی
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
سیاست تقسیم سود و گزارشگری مالی فرصت طلبانه
در حالی که تحقیقات پیشین از یافتن رابطه بین تجدید ارائه به عنوان معیاری از کیفیت سود و سیاست تقسیم سود شرکتها ناتوان بودهاند، در این پژوهش، تجدید ارائه صورتهای مالی بر اساس انگیزههای مدیریت در بهکارگیری اقلام تعهدی اختیاری، در دو گروه فرصتطلبانه و غیر فرصتطلبانه، طبقهبندی شده و رابطه بین تجدید ارائه و تقسیم سود شرکتها بررسی شدهاست. دادههای تحقیق مربوط به 247 شرکت (مشتمل بر 2,238 مشاهده شرکت-سال) طی دوره زمانی 90-1381 است. همچنین، از مدل دستیابی به پیشبینیها جهت تعیین گزارشگری مالی فرصتطلبانه استفاده شده و از روش رگرسیون لوجستیک با اثرات ثابت و دادههای تابلویی جهت آزمونهای تحقیق بهره گرفته شدهاست. نتایج به دست آمده نشان میدهد، شرکتهایی که سود تقسیم میکنند با احتمال کمتری مرتکب گزارشگری مالی فرصتطلبانه شدهاند. این رابطه برای شرکتهایی که سطح سود تقسیمی بالاتری دارند، قویتر است. به این ترتیب، میتوان نتیجه گرفت سود تقسیمی حاوی اطلاعاتی در خصوص کیفیت گزارشگری مالی شرکت، به ویژه انگیزههای منجر به تجدید ارائه صورتهای مالی است.
https://qjma.atu.ac.ir/article_11477_d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.pdf
2015-03-21
10.22054/qjma.2020.823.1048
تجدید ارائه صورتهای مالی
سیاستهای تقسیم سود
گزارشگری مالی فرصتطلبانه
محتوای اطلاعاتی
حسن
فرجزاده دهکردی
ha.farajzadeh@yahoo.com
1
مرکز آموزش عالی رجاء
LEAD_AUTHOR
لیلا
آقایی
sabab2012@yahoo.com
2
دانشگاه آزاد واحد بین الملل قشم
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
ریسک بتا: شواهدی از تئوری چشم انداز،
مطابق با تئوری چشمانداز، سرمایهگذاران رفتار متفاوتی در منطقه سود و زیان دارند و در نتیجه رفتار معاملاتی آنها در زمانهای صعودی و نزولی بازار متفاوت است. در این مطالعه با استفاده از مدل رگرسیون چارکی (در چارکهای مختلف) و مدل رگرسیون خطی بتای 180 شرکت برآورد شد. نتایج نشان میدهد ریسک کل (انحراف معیار) سهام در چارکهای بالاتر افزایش مییابد، و بتای سهام در چارکهای مختلف تغییر میکند و با حرکت از چارک 0.25 به چارک 0.75، ریسک سیستماتیک (بتا) به طور معناداری افزایش مییابد. همچنین، مدلهای خطی و مدلهای چارکی نشان میدهد واریانس غیرمنتظره لااقل به میزان واریانس مورد انتظار، میتواند بازده مازاد را توضیح دهد. نتایج این تحقیق را میتوان با بینش مالی کلاسیک و مالی رفتاری تفسیر کرد. در حوزه مالی کلاسیک، رابطه مستقیم بین ریسک و بازده در چارکهای بالاتر سازگار با رشد بلندمدت اقتصاد است، علاوه بر این، رابطه معکوس در چارکهای پایینتر، به معنای ایجاد عدماطمینان بیشتر و در نتیجه کاهش بازدهی است. در حوزه مالی رفتاری، رفتار وابسته به الگوء ضرایب شیب، با پیشبینی تئوری چشمانداز از رفتار سرمایهگذاران پیرامون نقطه مرجع (چارک میانه) سازگار است.
https://qjma.atu.ac.ir/article_11479_d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.pdf
2015-03-21
10.22054/qjma.2020.1094.1061
تئوری چشمانداز
رگرسیون چارکی
واریانس مورد انتظار
واریانس غیرمنتظره
نقطه مرجع
روح اله
فرهادی
rf.farhadi@gmail.com
1
شرکت کارگزاری بانک سامان
معاونت کالا و انرژی
LEAD_AUTHOR
علی
ثقفی
r.farhadi@st.atu.ac.ir
2
دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
محمد تقی
تقوی فرد
dr.taghavifard@gmail.com
3
دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
تاثیرارزشگذاری بالای سهام بر رابطه بین کیفیت حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری
در این پژوهش تاثیر ارزشگذاری بالای سهام بر رابطه بین کیفیت حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری در بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. کیفیت حسابرسی با استفاده از معیارهای اندازه موسسه حسابرسی، طول دوره تصدی حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت و حسابرس متخصص در صنعت با طول دوره تصدی طولانی اندازهگیری شده است. اقلام تعهدی اختیاری نیز با استفاده از مدل رگرسیونی جونز (1991) برآورد شده است. نتایج حاصل از بررسی 153 شرکت در بین سالهای 1386 تا 1392 نشان میدهد که اثر تعاملی ارزشگذاری بالای سهام و معیارهای کیفیت حسابرسی مثبت و معنی دار است. این بدین معنی است که میزان اثر منفی کیفیت حسابرسی بر اقلام تعهدی اختیاری در بین شرکتهای با ارزشگذاری بالای سهام کاهش مییابد و حسابرسان با کیفیت حسابرسی بالا میزان اقلام تعهدی اختیاری در شرکتهای با ارزشگذاری بالا را کاهش نمیدهند. بنابراین، در مذاکرات بین حسابرسان و مدیران در تهیه صورت های مالی شرکت های با ارزش گذاری بالا، مدیران با استفاده از اطلاعات بهتر خود درباره شرکت بر حسابرسان فائق می آیند.
https://qjma.atu.ac.ir/article_11482_d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.pdf
2015-03-21
10.22054/qjma.2020.2173.1104
ارزشگذاری بالای سهام
کیفیت حسابرسی
اقلام تعهدی اختیاری
مهدی
میرزایی
m_mirzaieee@yahoo.com
1
دانشگاه اصفهان
LEAD_AUTHOR
ناصر
ایزدی نیا
n_esadinia@yahoo.com
2
عضو هیات علمی دانشگاه اصفهان
AUTHOR