ORIGINAL_ARTICLE
ارتباط حاکمیت شرکتی و اَبعاد آن با کارائی سرمایه گذاری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
اعتقاد بر این است که مکانیزمهای حاکمیت شرکتی به سرمایهگذاران در تحریک و اجبار ارکان مدیریت به استفادهکارآمدتر از منابع شرکتها در راستای ایفای وظیفه مباشرتی، کمک میکند. ارکان مدیریتی با اتخاذ تصمیماتیمطلوب درباره سرمایهگذاریهای بهینه، نقشی حیاتی در استفاده از منابع ایفا میکند. سیاستهای ناکارآمد سرمایه-گذاری میتواند نتیجه حاکمیت شرکتی ضعیف باشد. به عبارتی دیگر، حاکمیت شرکتی عاملی کلیدی نظارتی وکنترلی در مدیریت کارآمد و کارائی سرمایهگذاری است. هدف این پژوهش، تحلیل ارتباط بین حاکمیت شرکتی وکارائی سرمایهگذاری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. برای آزمون فرضیههایاستفاده شد. برای ( EGLS) پژوهش از مدل رگرسیون خطی چند متغیره به روش حداقل مربعات تعمیمیافته برآوردی1387- دستیابی به اهداف پژوهش، نمونهای متشکل از 138 شرکت به روش غربالگری، در طی سالهای 1393انتخاب گردید. ارزیابی حاکمیت شرکتی و ابعاد آن شامل شفافیت، اثربخشی هیاتمدیره، حقوق سهامداران و اثراتمالکیت بر اساس طیف متنوعی از شاخصها( 93 شاخص) برمبنای مدل رتبهبندی ارائه شده از سوی حساسیگانه-سلیمی( 1390 ) و سنجش کارائی سرمایهگذاری بر اساس مدل ریچاردسون ( 2006 ) صورت گرفت. به طورکلی، نتایجپژوهش نشان میدهد حاکمیت شرکتی و ابعاد آن، اثر مثبت و معناداری برکارائی سرمایهگذاری دارند
https://qjma.atu.ac.ir/article_7711_137d429d3ee1f9001626f533ea1a0d70.pdf
2016-12-21
9
36
کارائی سرمایه گذاری
حاکمیت شرکتی
ابعاد حاکمیت شرکتی
صابر شعری آناقیر
شعری آناقیر
1
دانشیار، عضوهیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
یحیی
حساس یگانه
z_hajiha@yahoo.com
2
استاد، عضوهیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
مهدی
سدیدی
msadidi@yahoo.com
3
استادیار، عضوهیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
بنیامین
نره ئی
narrei@vru.ac.ir
4
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
بادآورنهندی، یونس، خانقاهزاده، وحید(1393) "ارتباط بین برخی مکانیزمهای حاکمیت شرکتی و کارائی سرمایهگذاری در مراحل چرخه عمر"دانش حسابداری. سال پنجم(شماره 18) کرمان. صص134-113.
1
تهرانی، رضا، حصارزاده، رضا(1388) "تاثیر جریانهای نقدی آزاد و محدودیت در تامین مالی بر بیشسرمایهگذاری و کمسرمایهگذاری" تحقیقات حسابداری و حسابرسی. شماره 3. تهران. صص 67-50.
2
حساسیگانه، یحیی، سلیمی، محمدجواد(1390). "مدلی برای رتبهبندی حاکمیت شرکتی در ایران". فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی. سال نهم(شماره 30). ، صص 35-1.
3
صفری گرایلی، مهدی، بالارستاقی، عالیه(1394)." بررسی عوامل موثر بر کیفیت حاکمیت شرکتی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال 12، شماره 47، پائیز 1394، صص 93تا 112.
4
عربصالحی، مهدی.، امیری، هادی.، کاظمی نوری، سپیده. (1393)."بررسی تاثیر اعتماد به نفس بیش از حد مدیران ارشد بر حساسیت سرمایهگذاری جریانهای نقدی" . مجلهپژوهشهایحسابداریمالی. سال ششم(شماره 2، پیاپی20). صص128-115.
5
مدرس، احمد.، حصارزاده، رضا. (1387). "کیفیت گزارشگری مالی و کارائی سرمایهگذاری". فصلنامه بورس اوراق بهادار. 1 (2)صص116-85.
6
هاشمی، عباس. صمدی، سعید. هادیان، ریحانه(1393)." اثر کیفیت گزارشگری مالی و سررسید بدهی بر کارائی سرمایهگذاری". مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال 11، شماره 44، زمستان 1393، صص 117تا 143.
7
Al-Malkawi, H.-A. N., et al. (2014). Corporate governance practices in emerging markets: The case of GCC countries. Economic Modelling 38: 133-141.
8
Biddle, G. & G. Hilary (2006). "Accounting Quality and Firm-Level Capital Investment". The Accounting Review. Vol.81, No.5, PP. 963-982.
9
Biddle, G., G. Hilary & R. Verdi (2009), "How does Financial Reporting Quality Relate to Investment Efficiency?" Journal of Accounting & Economics, Vol. 48, PP. 112-131.
10
Billett, M. T., Garfinkel, A., and Jiang, Y. (2011). "The influence of governance on investment: Evidence from a hazard model". Journal of Financial Economics, 102 (3): 643–670.
11
Chen, L., Chunlei, L., and Guanyu, W. (2013). "Financial constraints, investment efficiency and corporate governance". Empirical evidence from China, Service Systems and Service Management (ICSSSM). 10th International conference.
12
Chen, S. S., Ho, K. W., Lee, C. f., & Yeo, G. H. H. (2000). "Investment opportunities, free cash flow and market reaction to international joint ventures".Journal of Banking & Finance, 24(11), 1747-1765. http://dx.doi.org/10.1016/S0378-4266(99)00103-X
13
Cheung, Y., Stouraitis, A., and Tan, W. (2011). "Corporate governance, investment, and firm valuation in Asian emerging markets".Journal of International Financial Management & Accounting, 22 (3): 246-273.
14
Chung, K. & Zhang, H. (2011). "Corporate governance and institutional ownership". Journal of Financial and Quantitative Analysis, 46 (1): 247-273.
15
Conyon, M.J., and Peck, S.I., (1998). "Board control, remuneration committees, and top management compensation". Academy of Management Journal, 41 (2): 146–157.
16
Degryse, H., and DeJong, A., (2001), "Investment spending in the Netherlands: Asymmetric information or managerial discretion?" working paper, Erasmus University Rotterdam.
17
Fama, E., and Jensen, M., (1983). "Agency problems and residual claims". Journal of Law and Economics, 26 (2): 327–349.
18
Fazzari, S., Hubbard, R, G., and Petersen, B. (1988). "Financing Constraints and Corporate Investment". Brooking Papers on Economic Activity. 19: 141-195.
19
Francis, H., Hasan, I., Song. L., and Waisman. M. (2013). "Corporate governance and investment cash flow sensitivity: Evidence from emerging markets". Emerging Markets Review, 15 (3): 57–71.
20
Gillan, S.L., and Starks, L. T. (2003). "Corporate governance, corporate ownership, and the role of institutional investors: a global perspective". Journal of Applied Finance, 13 (2): 4 –22.
21
Grabowski, H., and Mueller, D.C. (1972). "Managerial and stockholder welfare models of firm expenditures". Review of Economics and Statistics, 54 (1): 9–24.
22
Grundy, B. D., & Li, H. (2010). "Investor sentiment, executive compensation, and corporate investment".Journal of Banking & Finance, 34(10), 2439-2449. http://dx.doi.org/10.1016/ j. jbankfin. 2010.03. 020.
23
Hubbard, R. (1998). "Capital-Market Imperfections and Investment". Journal of Economic Literature, 36(1): 193-225.
24
Li, Q., and Wang. T. (2010). "Financial reporting quality and corporate investment efficiency: Chinese experience". Nankai Business Review International, 1 (2): 197-213.
25
Liao, Chih-Hsien (2011); "The effect of stock-based incentives and governance mechanisms on voluntary disclosure of intangibles", Advances in Accounting, 27(14), 294-307.
26
Mueller, D. C., and Peev, E. (2007). "Corporate governance and investment in Central and Eastern Europe". Journal of Comparative Economics, 35 (2): 414– 437.
27
Myers, S.C., and Majluf, N.S. (1984). "Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have". Journal of Financial Economics, 13 (2): 187–221.
28
Nasrum, M. (2013). "The Influence of Ownership Structure, Corporate Governance, Investment Decision, Financial Decision and Dividend Policy on the Value of the Firm Manufacturing Companies Listed on The Indonesian Stock Exchange". Journal Managerial, 1(1): 1-10.
29
Polk, C., & Sapienza, P. (2009). "The stock market and corporate investment: A test of catering theory". The Review of Financial Studies, 22(1), 187-217. http://dx.doi.org/10.1093/rfs/hhn030.
30
Richardson, S. (2006). "Over-investment of free cash flow". Review of Accounting Studies. 11, 159–189.
31
Rocca, M. Cariola, and Elvira, T, L, R, (2007). "Overinvestment and underinvestment problems: Determining factors, consequences and solutions", Available at SSRN: http:/www.ssrn.com.
32
Sarwar Uddin. A, Wali Ullah. G. M., Samiul Parvez. A, Ashikur. R. (2016)." An Empirical Study on Corporate Governance and Islamic Bank Performance: A Case Study of Bangladesh". Journal of Finance & Banking Studies 5(4), 2016: 103-116. https://doi.org/10.20525/ijfbs.v5i4.478.
33
Stein, J.(2003) "Agency, Information and corporate investment" in Handbook of the Economics of Finance, edited by George constantinides, Milt Harris and Rene Stulz, Elsevier 2003, 111-165.
34
Verdi, R. (2006). "Financial reporting quality and investment efficiency". Unpublished PhD Dissertation, Faculties of the University of Pennsylvania in Partial Fulfillment, OR Working paper, Available at SSRN: http://www.ssrn.com.
35
Wei-Ju Chen. (2013). "Can Corporate Governance Mitigate the Adverse Impact of Investor Sentiment on Corporate Investment Decisions? Evidence from Taiwan ". Asian Journal of Finance & Accounting ISSN 1946-052X .2013, Vol. 5, No. 2.
36
Weisbach, M. (1988). "Outside directors and CEO turnover". Journal of Financial Economics, 20 (1-2): 431– 460.
37
Yang, J., and Jiang, Y. (2008). "Accounting information quality, free cash flow and overinvestment: A Chinese study". The Business Review, 11 (1): 159-166.
38
ORIGINAL_ARTICLE
چرخه عمر شرکت و هزینه حقوق صاحبان سهام شرکت ها
هدف اصلی این پژوهش بررسی تأثیر مراحل چرخهی عمر شرکت بر هزینه حقوق صاحبان سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. در این تحقیق به منظور تعیین مراحل چرخه عمر شرکت از مدل دیکینسن2011 ) و برای محاسبه هزینه حقوق صاحبان سهام از مدل گوردون استفاده شده است. در این پژوهش نخست نمونه )آماری با استفاده از اطلاعات صورت جریان وجوه نقد(شامل جریان نقد فعالیت های عملیاتی، جریان نقد فعالیت هایسرمایه گذاری و جریان نقد فعالیت های تأمین مالی) به شرکتهای در مرحله رشد، بلوغ و افول تفکیک شده، سپسبا استفاده از مدل رگرسیونی چند متغیره و آزمون مقایسه میانگین جوامع، فرضیه های پژوهش مورد بررسی و آزمون1393 نشان میدهد - قرار گرفتهاند. نتایج حاصل از بررسی 110 شرکت ( 990 سال- شرکت) طی دوره زمانی 1385که میزان هزینه حقوق صاحبان سهام در مراحل مختلف چرخهی عمر شرکت (رشد، بلوغ، افول) تفاوت معناداری باهم دارند. همچنین این نتایج نشان میدهد هزینه حقوق صاحبان سهام در مرحله افول در بالاترین سطح و در مرحلهبلوغ در پایین ترین سطح قرار دارد
https://qjma.atu.ac.ir/article_7712_5216aa3e770a1a73c1df4359cbc37c3a.pdf
2016-12-21
37
60
10.22054/qjma.2017.7712
چرخه عمر شرکت
هزینه حقوق صاحبان سهام
صورت جریان وجه نقد
غلامرضا
کرمی
gholamrezakarami@yahoo.com
1
دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
AUTHOR
امید
آخوندی
omidakhoundi63@gmail.com
2
دانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه تهران
AUTHOR
اعتمادی، حسین و انواری رستمی، علی اصغر و احمدیان، وحید .(1393). آزمون نظریه چرخه عمر در سیاست های تقسیم سود شرکت های بورس اوراق بهادار تهران. مجله مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال دوازدهم، شماره 41، از صفحه 59 تا 81.
1
عابد نظری، مونا و نوروش، ایرج و ابراهیمی، ابراهیم.(1392). رابطه فرصت های سرمایه گذاری و سود با توجه به چرخه عمر شرکت ها. مجله مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال یازدهم، شماره 39، از صفحه 146 تا 166.
2
کرمی، غلامرضا و عمرانی، حامد. (1389). تاثیر چرخه عمر شرکت بر میزان مربوط بودن معیارهای ریسک و عملکرد. مجله پژوهش های حسابداری مالی. سال دوم، شماره سوم، پائیز 1389، از صفحه 49 تا 64 .
3
کرمی، غلامرضا و عمرانی، حامد. (1389). تاثیر چرخه عمر شرکت و محافظه کاری بر ارزش شرکت. مجله بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره17، شماره59، از صفحه 79 تا 96.
4
مشایخ، شهناز و شاهرخی، سمانه. (1385). عوامل موثر بر ساختار سرمایه. مجله حسابدار، سال بیست و یکم، شماره3 (پیاپی 176)، از صفحه 13 تا 19.
5
مهرانی،کاوه و تحریری،آرش و فرهادی، سوران. (1393). چرخه عمر واحد تجاری، ساختار سرمایه و ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار. مجله دانش حسابداری، سال پنجم، شماره 17، از صفحه 163 تا 180. Anthony, J.H., Ramesh, K., (1992). Association between accounting performance measures and stock prices. Journal of Accounting and Economics. 15 (2/3), 203–227. Armstrong, C.S., Core, J.E., Taylor, D.J., Verrecchia, R.E., (2011). When does information asymmetry affect the cost of capital? . Journal of Accounting Research. 49 (1), 1–40. Banz, R.W., (1981). The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics. 9 (1), 3–18.
6
Barth, M.E., Kasznik, R., McNichols, M.F ., (2011). Analyst coverage and intangible assets. Journal of Accounting Research. 39 (1), 1–34.
7
Bentley, K., Omer, T., Twedt, B ., (2013). Does business strategy impact a firm’s information environment? Working paper, The University of New SouthWales. <http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2162240>. Berger, A.N., Udell, G.F ., (1998). The economics of small business finance: the roles of private equity and debt markets in the financial growth cycle. Journal of Banking & Finance. 22 (6–8), 613–673.
8
Berk, J.B ., (1995). A critique of size-related anomalies . Review of Financial Studies. 8 (2), 275–286. Botosan, C.A ., (2006). Disclosure and the cost of capital: what do we know? . Accounting and Business Research. 36 (Supp1), 31–40.
9
Bushee, B.J., Core, J.E., Guay,W., Hamm, S.J ., (2010). The role of the business press as an information intermediary. Journal of Accounting Research.. 48 (1), 1–19.
10
Camara, A.,Chung, S., Wang, Y . (2009) .option implied cost of equity and its properties. Journal of Futures markets. 29 (7), 599–62.
11
Damodaran. A swath . (2002). "DAMODARAN ON VALUATION:Security Analysis for Investment and Corporate Finance"John Wiley . New York.
12
Diamond, D.W., Verrecchia, R.E ., (1991). Disclosure, liquidity, and the cost of capital. Journal of Finance. 46 (4), 1325–1359.
13
Dickinson, V ., (2011). Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle. The Accounting Review. 86 (6), 1964–1994.
14
Easley, D., O’Hara, M., (2004). Information and the cost of capital. Journal of Finance . 59 (4), 1553–1583.
15
Fama,E.F., French,k.R., (1989). Business conditions and expected returns on stocks and bonds. Journal of Financial Economics. 25 (1), 23–49.
16
Gebhardt,W.R., Lee, C.M.C., Swaminathan, B., (2001). Toward an implied cost of capital. Journal of Accounting Research. 39 (1), 135–176.
17
Helfat, C.E., Peteraf, M.A., (2003). The dynamic resource-based view: capability lifecycles. Strategic Management Journal. 24 (10), 997–1010.
18
Lehavy, R., Li, F., Merkley, K., (2011). The effect of annual report readability on analyst following and the properties of their earnings forecasts. The Accounting Review. 86 (3), 1087–1115.
19
Monzur Hasan, M.,Hossein, M.,Cheung , A.,Habib , A., (2015). Corporate life cycle and cost of equity capital. journal of contemporary accounting and economics. 11, 46-60.
20
Myers, S.C., Majluf, N.S., (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics. 13 (2), 187–221.
21
Nickel, M.N., Rodriguez, M.C., (2002). A review of research on the negative accounting relationship between risk and return: Bowman’s paradox. Omega-International Journal of Management. S. 30 (1), 1–18.
22
O’Hara, M., (2003). Presidential address: liquidity and price discovery. Journal of Finance. 58 (4), 1335–1354.
23
Park Y, Chen K.,(2006). The Effect of Accounting Conservatism And Life-Cycle Stages On Firm Valuation. Journal of Applied Business Research;.22: 75-92.
24
Penrose, E.T., ( 1959). The theory of the growth of the firm. John Wiley, New York.
25
Quinn, R.E., Cameron, K., (1983). Organizational life cycles and shifting criteria of effectiveness: some preliminary evidence. Management Science. 29 (1), 33–51.
26
Van De Ven, A.H., Poole, M.S., (1995). Explaining development and change in organizations. Academy of Management Review. 20 (3), 510–540.
27
Wernerfelt, B., (1984). A resource-based view of the firm. Journal of Strategic. Manage. 5 (2), 171–180.
28
Witmer, J., Zorn, L., (2007). Estimating the cost of equity for Canadian and U.S. firms. Bank of Canada Review. 27–35.
29
ORIGINAL_ARTICLE
تاثیر معیارهای راهبری شرکتی بر به موقع بودن افشای گزارشگری مالی
هدف این پژوهش، بررسی تاثیر معیارهای راهبری شرکتی بر به موقع بودن افشا در شرکت های پذیرفته شدهدر بورس اوراق بهادار تهران است. معیارهای مورد بررسی شامل چهار معیار داخلی مالکیت مدیریت،استقلال هیئت مدیره، اندازهی هیئت مدیره و دوگانگی وظیفه رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل و دو معیارخارجی مالکیت نهادی و تمرکز مالکیت است. بدین منظور شش فرضیه برای بررسی این موضوع تدوین وداده های مربوط به 105 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دورهی زمانی بین سالهای 1384 تا1392 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. الگوی رگرسیون پژوهش با استفاده از روش داده های تلفیقی،بررسی و آزمو ن شد . نتایج بدست آمد ه نشا ن داد ا ز میا ن معیارهای انتخابی برای راهبری شرکتی تنهامتغیرهای تمرکز مالکیت و دوگانگی وظیفه مدیر عامل و رئیس هیات مدیره تاثیر مثبت معنادار و مالکیتمدیریت تاثیر منفی معناداری بر به موقع بودن افشای گزارشگری مالی دارد. همچنین، نتایج نشان داد کهمتغیرهای مالکیت نهادی، اندازه هیئت مدیره و استقلال هیئت مدیره تاثیر معناداری بر به موقع بودن افشایگزارشگری مالی ندارند
https://qjma.atu.ac.ir/article_7730_82117e2143a2044a294020d828d5a0b7.pdf
2016-12-21
61
82
10.22054/qjma.2017.7730
موقع بودن افشا
معیارهای راهبری شرکتی و افشای اطلاعات
ولی
خدادادی
vkhodadadi@scu.ir
1
دانشیار گروه حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
AUTHOR
جواد
نیک کار
j.nickar@yahoo.com
2
دانشجوی دکترای حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
AUTHOR
سجاد
ویسی
sajad191966@gmail.com
3
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز
AUTHOR
اسماعیلزاده مقری، علی؛ جلیلی، محمد و زندعباسآبادی، عباس، بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی بر کیفیت سود در بورس اوراق بهادار تهران، مجله حسابداری مدیریت، ش 7، ص92-79 ، (1389).
1
باباجانی، جعفر و عبدی، مجید. رابطه حاکمیت شرکتی و سود مشمول مالیات شرکتها،پژوهشهای حسابداری مالی، ش 5، ص 85- 65، (1389).
2
باغومیان، رافیک و نقدی، سجاد. تاثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی بر میزان افشای اختیاری در گزارشگری سالانه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دانش حسابداری، ش 16، ص 119-136، (1393).
3
باقرپورولاشانی، محمد علی؛ اعتمادی، حسین و امیدفر، مهدی. تاثیر مکانیزمهای حاکمیت شرکتی بر تجدید ارائههای حسابداری، مطالعات تجربی حسابداری مالی، ش 46، ص102-79، (1394).
4
برادران حسن زاده، رسول ؛ حسینی نسب، مهنا و علیمی، نیر. بررسی تاثیر محافظه کاری بر گزارشگری به موقع اطلاعات مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، مطالعات حسابداری و حسابرسی، ش 10، ص 38-51، (1392).
5
بیات، علی و احمدی، علی. تاخیر حسابرسی و به موقع بودن گزارشگری مالی، پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، سال ششم، شماره 22، تابستان 1393، صص 97-121، (1393).
6
خیراللهی، فرشید؛ بهشور، اسحاق و ایوانی، فرزاد. مدیریت سود واقعی، حاکمیت شرکتی و نگهداشت وجه نقد، مطالعات تجربی حسابداری مالی، ش 44، ص 161- 145، (1393).
7
دیانتی دیلمی، زهرا و ملک محمدی، هادی. بررسی تاثیر ویژگیهای نظام راهبری شرکت بر کیفیت اطلاعات مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دانش حسابداری، ش 13، ص 151-170، (1392).
8
سنجری، لقمان. بررسی رابطه بین ویژگیهای حسابداری شرکتها و میزان افشای اختیاری اطلاعات مالی، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی، (1387).
9
قائمی، محمدحسین و شهریاری، مهدی. حاکمیت شرکتی و عملکرد مالی شرکتها، پیشرفتهای حسابداری، ش1، ص 113-128، (1388).
10
مهرانی، کاوه و صفرزاده، محمدحسین. کیفیت تبیین ارتباط بین حاکمیت شرکتی و سود با رویکرد بومی، دانش حسابداری، ش 7، ص 69- 98، (1390).
11
All sufy, F. J., Alambaideen, H. I. M., Alabbad, N. H and Makhlouf, M. H. Corporate Governance and its impact on the quality of accounting in the industrial community shareholding Companies listed in Amman financial market-Jordan, International Journal of Humanities and Social Science, Vol.3, No.5, pp. 184-195, (2013).
12
Bushee, B. The influence of institutional investors on myopic R&D investment behavior. The Accounting Review, 7(3): 305-333, (1998).
13
Chen, G. et al. “Ownership structure, corporate governance, and fraud: evidence from China”, Journal of Corporate Finance 12, PP. 424-448, (2006).
14
Fathi, J. Corporate Governance system and quality of financial information, Mediterranean Journal of Social Science, Vol.4, No.2, pp. 129-142, (2013).
15
García Lara, J. GarcíaOsma, B. and A. Mora. The effect of earnings management on the asymmetric timeliness of earnings, Journal of Business Finance and Accounting , Vol.3, No.4, pp. 691-726, (2005).
16
Gerald, J. .Kiridaran, K. Dennis, W. "Corporate governance quality and market liquidity around quarterly earnings announcements "www.afaanz.org, (2006).
17
Hambrick, D.C. & Jackson, E.M. Ownership Structure, Boards and Directors, Paper presented at the August 2000 meeting of the Academy ofManagement, Toronto, (2000).
18
Han, S. Ownership structure and characteristics of Earnings, Doctcral Dissertation,Univercity of Illinois, (2006).
19
Htay, N.S. Corporate governance and strategic information disclosure in Malaysian listed banks, International Review of Business Research Papers, Vol.8, No.1, pp.196-210, (2012).
20
Huafang, x. and Jianguo, Y. Ownership structure, board composition and corporate voluntary disclosure: Evidence from listed companies in China.Auditing Journa, Vol.22, No.6, pp.604-619, (2007).
21
Kochhar R. and David, P. Institutional investors and firm innovation: A test of competing hypotheses, Strategic Management Journal, Vol.17, No.1, pp.73-84, (1996).
22
Lim, M. How, J. Verhoeven,P. Corporate ownership, corporate governance reform and timeliness of earnings: Malaysian evidence, Journal of Contemporary Accounting & Economics, Vol. 10, No.1, pp. 32-45, (2014).
23
Lim, S. Matolcsy, Z. and Chow, D. The association between board compositionand different types of voluntary disclosure, European Accounting Review, Vol.16, No.5, pp.55–83, (2007).
24
Marston, C. and Polei, A. Corporate reporting on the internet by German company, International Journal of Accounting Information Systems, Vol.11, No.5, pp. 285–331, (2004).
25
Matoussi, H., and Chakroun, R. Board composition, ownership structure andvoluntary disclosure in annual reports: evidence from Tunisia. Laboratoire Interdisciplinairede Gestion Universite-Entreprise (LIGUE) ,pp. 1-28, (2008).
26
Minnick, M. & Noga, T. Do corporate governance characteristics influence tax management. Journal of Corporate Finance, 16 (5): 703-718, (2010).
27
Mitra, S. The impact of institutional stock ownership on a firm's earnings management practice: An empirical investigation Unpublished Dissertation, Louisiana State University, (2002).
28
Negar, V. Nanda, D. Wysocki, P. Discretionary disclosure and stock- based incenetive. Journal of Accounting and Economics. No.34, pp. 283-309, (2003).
29
Ramsay, I. & Blair, M. Ownership concentration, institutional investment and corporate governance: An empirical investigation of 100 Australian companies. Melbourne University Law Review, 19 (6): 153-194, (1993).
30
Rouf, A. Corporate characteristics, governance attributes and the extent of voluntary disclosure in Bangladesh, Journal of Business Management, Vol.5, No.19, pp.836-845, (2011).
31
Teng, M. and C. Li, "Product Market Competition, Board Structure and Disclosure Quality", Frontiers of Business Research in China, Vol. 5, No. 2, PP. 211-316, (2011).
32
Zahra, Shaker A. and Pearce, John A. Boards of Directors and Corporate Governance Financial Performance: A Review and Integrative Model, Journal of Management, pp. 291-334, (1989).
33
so-ascii-font-family:"Times New Roman"; mso-ascii-theme-font:major-bidi;mso-hansi-font-family:"Times New Roman"; mso-hansi-theme-font:major-bidi;mso-bidi-font-family:"B Zar";color:black'>Witmer, J., Zorn, L., (2007). Estimating the cost of equity for Canadian and U.S. firms. Bank of Canada Review. 27–35.
34
ORIGINAL_ARTICLE
مطالعه اثر رشد شرکت بر ارتباط بین اقلام تعهدی اختیاری با بازده سهام
به دلیل اهمیت اقلام تعهدی اختیاری در فرآیند گزارشدهی و تأثیرپذیری بازده سها م ا ز ای ن اقلام ، ب ا توج ه بهفرصتهای رشد و عدم تقارن اطلاعاتی بالا در شرکتهای با رشد بالا، انتظار میرود مدیران شرکتهای با رشد بالاانگیزههایی برای استفاده از اقلام تعهدی اختیاری به ویژه اقلام تعهدی اختیاری مثبت (اقلام تعهدی که سود را به طورمثبت افزایش میدهند)، به منظور پیام رسانی اطلاعات مطلوب در اتباط با عملکرد آینده شرکت به سرمایهگذاراندارند. هدف این پژوهش شناخت اثر تغییر در رشد شرکت، بر سطح حساسیت بازده به اقلام تعهدی اختیاری، اقلامتعهدی اختیاری مثبت و کیفیت اقلام تعهدی میباشد. جامعه آماری را کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراقبهادار تهران تشکیل و به منظور آزمون فرضیههای تحقیق از دادههای آماری 192 شرکت انتخابی از جامعه آماری با بهکارگیری قاعده حذف سیستماتیک در بازه زمانی سالهای 1388 تا 1394 استفاده شده است. تحقیق در چارچوبتحقیقات توصیفی طبقهبندی و روش آزمون فرضیههای تحقیق، روش تجزیه و تحلیل آماری از نوع همبستگی و بهمنظور تحلیل آماری فرضیههای تحقیق از روش رگرسیون چند متغیره استفاده شده است. یافتههای حاصل از آزمونفرضیهها بیانگر این است که سطح حساسیت بازده به اقلام تعهدی اختیاری، اقلام تعهدی اختیاری مثبت و کیفیت اقلامتعهدی در شرکتهای با رشد بالا در مقایسه با شرکتهای با رشد پایین، بیشتر است
https://qjma.atu.ac.ir/article_7738_983cc61327039e27a2e24a2d48726048.pdf
2016-12-21
83
118
10.22054/qjma.2017.7738
اقلام تعهدی اختیاری
کیفیت اقلام تعهدی
رشد شرکت
بازده سهام
آذر، عادل ؛ مؤمنی، منصور (1383).« آمار و کاربرد آن در مدیریت». انتشارات سمت، چاپ دهم
1
ایزدی نیا، ناصر؛ نظر زاده، یاسر (1388). «بررسی ارتباط کیفیت سود و بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران». مجله توسعه و سرمایه، ش 1
2
بزرگ اصل، موسی؛صالح زاده، بیستون (1393).« توانایی مدیریت و کیفیت اقلام تعهدی». دانش حسابداری، ش 17
3
تهرانی، رضا؛ فنی اصل، محسن (1386). « رابطه وجه نقد حاصل از عملیات و سود تعهدی با بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار». تحقیقات مالی، ش 32
4
تیموری، حبیب الله (1386).« ساختار تئوری در حسابداری». تهران، سازمان حسابرسی ، ص 99
5
ثقفی، علی (1385).« قابلیت اعتماد و کیفیت سود- رویکرد وضعیت مالی». فصلنامه بورس اوراق بهادار
6
جمالیان پور، مظفر؛ ثقفی، علی (1392). « اقلام تعهدی غیره منتظره، انحراف پایداری سود و بحران مالی». دانش حسابداری، ش 12
7
حسینی، سید علی؛ اسماعیلزاده، حجت؛ غزنوی، محمد صادق (1394). « بررسی واکنش بیش از واقع سرمایهگذاران به اقلام تعهدی (نابهنجاری اقلام تعهدی) در بورس اوراق بهادار تهران» دانش سرمایهگذاران، دوره 4 شماره 14
8
حقیقت، حمید؛ ایرانشاهی، علی اکبر (1389). «بررسی واکنش سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران نسبت به جنبههای پایداری اقلام تعهدی». پژوهشهای حسابداری مالی، ش 3
9
خانی، عبدالله؛ قجاوند، زیبا (1390). «مروری بر ادبیات عدم تقارن اطلاعاتی و معیارهای اندازهگیری آن». فصلنامه حسابداری و مدیریت مالی، ش 8
10
خواجوی، شکرالله؛ ناظمی، امین (1384). « بررسی ارتباط بین کیفیت سود و بازده سهام با تأکید بر نقش ارقام تعهدی در بورس اوراق بهادار تهران». بررسیهای حسابداری و حسابرسی، ش 40
11
دستگیر، محسن؛ رستگار، مجید (1390). « بررسی رابطه بین کیفیت سود (پایداری سود)، اندازه اقلام تعهدی و بازده سهام با کیفیت اقلام تعهدی». پژوهشهای حسابداری مالی، ش 7 1
12
رضا زاده، جواد؛ عبدلله، آزاد (1387). «رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و محافظه کاری در گزارشگری مالی». بررسیهای حسابداری و حسابرسی، ش 54
13
سیفی، مهناز (1383). «بررسی ارتباط اقلام تعهدی و بازده سهام با تأکید بر طول مدت سرمایهگذاری». پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری دانشکده شهید بهشتی
14
شهریاری، سارا؛ سلیم، فرشاد (1393). «بررسی و آزمون قیمتگذاری نادرست اقلام تعهدی غیرعادی در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 تا 1389». مدیریت دارایی و تأمین مالی سال دوم ش 3
15
عرب مازار یزدی، محمد؛ مشایخی، بیتا؛ ودیعی، افسانه (1385).«محتوای اطلاعاتی جریانهای نقدی و تعهدی در بازار سرمایه ایران». بررسیهای حسابداری و حسابرسی، ش 43، 118
16
فروغی، داریوش؛ حمیدیان، نرگس؛ محمدیان، مینا (1394). « تأثیر معیارهای کیفیت سود بر مازاد بازده سهام». مطالعات تجربی حسابداری مالی سال 12 ش 48
17
قائمی، محمد حسین؛ لیوانی، جمال؛ بزرگی، علی و سجاد (1387). «کیفیت سود و بازده سهام شرکتها». بررسیهای حسابداری و حسابرسی، ش 52
18
کربلایی میرزایی، مریم (1394). «مطالعه اثر رشد شرکت بر ارتباط بین اقلام تعهدی اختیاری، کیفیت اقلام تعهدی با بازده سهام». پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اجتماعی دانشگاه رازی کرمانشاه
19
کرمی، غلامرضا؛ فرجزاده، مریم (1394). «عدم تقارن اطلاعاتی و قیمتگذاری نادرست اقلام تعهدی». مطالعات تجربی حسابداری مالی سال 12 ش 48
20
کلاته رحمانی، راحله (1388). « قدرت توضیح دهندگی اقلام تعهدی در رابطه با رفتار بازده سهام: بررسی تأثیر سود و ریسک سیستماتیک شرکتها». پایاننامه کارشناسی ارشد، دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی
21
مشایخی، بیتا؛ مهرانی، ساسان؛ مهرانی، کاوه؛ کرمی، غلامرضا (1384). « نقش اقلام تعهدی اختیاری در مدیریت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران». بررسیهای حسابداری و حسابرسی، ش 42
22
مشایخی، بیتا؛ شریعتی ایوری، علیرضا (1388). «مقایسه سود و جریانات نقدی به عنوان معیارهایی برای ارزیابی عملکرد شرکت : بررسی نقش اقلام تعهدی». فصلنامه حسابداری مالی، ش 4
23
مهرانی، کاوه؛ ابراهیمی کردلر، علی؛ حلاج، محمد (1390). «بررسی رابطه بین اقلام تعهدی غیره منتظره و محافظهکاری در حسابداری در بورس اوراق بهادار تهران».بررسیهای حسابداری و حسابرسی، ش 63
24
مهرانی، کاوه؛ حلاج، محمد؛ حسنی، عباس (1388). «بررسی محافظهکاری در سود حسابداری و رابطه آن با اقلام تعهدی در بورس اوراق بهادار تهران». تحقیقات حسابداری، ش 3
25
نوروش، ایرج؛ ناظمی، امین؛ حیدری، مهدی (1385). «کیفیت اقلام تعهدی و سود با تأکید بر نقش خطای برآورد اقلام تعهدی».بررسیهای حسابداری و حسابرسی، ش 43
26
ودیعی، محمد حسین؛ عظیمی فر، فرزاد (1391). « ارزشگذاری بالای حقوق صاحبان سهام و ارتباط آن با اقلام تعهدی اختیاری». پیشرفتهای حسابداری، ش 63
27
هاشمی، سید عباس؛ ساعدی، رحمان (1388). «بررسی تأثیر ویژگیهای خاص شرکتها بر محتوای اطلاعاتی سود و جریانهای نقدی عملیاتی در توضیح بازده سهام». فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، سال اول، ش 4
28
هاشمی، سید عباس؛ صادقی، محسن (1388). «رابطه اقلام تعهدی اختیاری با وجه نقد عملیاتی، بازده سهام و کارایی سرمایهگذاری داراییهای سرمایهای در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران». فصلنامه حسابداری مالی، ش 2
29
هندریکسن، الدون اس؛ ون بردا، مایکل اف (1385). «تئوریهای حسابداری». ترجمه علی پارسائیان، انتشارات ترمه
30
Ball, Ray., Brown Philip. (1968). An Empirical Evaluation of Accounting Incom Numbers. Journal of Accounting Research, 159-178
31
Chan, K., Chan , L., Jegadeesh, N., Lakinishok, J., (2011). Earnings quality and stok return. Working paper university of Illiniois at urbana – chapaign- Departmant of Finance , p.50
32
Dechow, P. (1994). Accounting earnings and cash flows as firm performance : The role of accounting accruals . Journal of Accounting and Economics ,18(11)
33
Dechow , P. & Dichev, I. (2002). The quality of accruals and earnings : The role of accroal estimation errors. Accounting Review , 77 (supplement) (1)
34
Dopuch, N. , Mashruwalu, R., Seethamraju,C.,& Zach, T. (2005). Accrual daterminates sales changes and their impact on empirical accrual models. Retrieved march 14, 2006, from http: // www. Ebsco. Com
35
Fairfield , P. , S.Whisenant and T.Yohn, (2003). Accrued earnings and growth: implications for future profitability and market mispricing. Journal Accounting Review, vol 78
36
Francis, J. , Lafond, R., Olsson , P., Schipper, K. ,(2005). The market pricing of accruals quality. Journal of Accounting and Economics 22, 249-281
37
Hirshleifer, D., K. Hou, and S.H. Teoh, (2010). Accrual anomaly risk or mispricing? Journal of Finance 5
38
Hribar, p ,Yehuda, N; (2014). The mispricing of clash flows and accruals at Dhfferent Life – Cycle stages. Contemporarary Accounting Research vol 32, Issue 3
39
Kim ,D. and Y. Qi.(2010). Accruals Quality , stock Returns , and macroeconomic condition. The Accounting Review, Vol 85, No 3
40
Ogneva, M. (2008). Accruals quality and expected returns : the importance of controlling for cash flow shockes. Working paper, Stanford university
41
Robin, ashok . Wu, Qiang. (2014). Firm growth and the pricing of discretionary accruals. Springer Science + Business Media New york
42
Skinner , D. and R. Sloan (2002). Earning surprises, growth expectations , and stock returns or don,t let an earnings torpedo shnk your portfolio. Review of Accounting Studies, 7(2)
43
Sloan, R., (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings?.The Accounting Review 71
44
Subramanyam , A., Titman, S. , (1996). The pricing of discretionary accruals. Journal of Accounting and Economics 22
45
Wilson , G.P. (1987). The incremental information content of the accrual and funds components of earnings after controlling earnings. The Accounting Review 62
46
Xu Zhaohui Randoll, Michael J. Lacina (2009). Explaning the accrual anomaly by market expectations of future returns and earnings. Advances in Accounting , 25
47
ORIGINAL_ARTICLE
کیفیت حسابرسی و ارزش گذاری بالای حقوق صاحبان سهام
نقش اصلی گزارشگری مالی، انتقال اثربخش اطلاعات مالی به افراد برون سازمانی به روشی معتبر و به موقع است.برای انجام این مهم، مدیران از فرصتهایی برای قضاوت در گزارشگری مالی برخوردار شده اند. هدف پژوهشحاضر، بررسی تاثیر کیفیت حسابرسی بر انگیزه های مرتبط با تغییر اقلام تعهدی در شرکتهای با ارزش گذاری بالای1392- حقوق صاحبان سهام است. برای انجام این پژوهش، نمونه ای متشکل از 184 شرکت در طی دوره زمانی 1388مورد بررسی قرار گرفت. در فرایند پژوهش، از نسبت قیمت بازار به سود قبل از اقلام غیر مترقبه و عملیات متوقفشده، به عنوان معیار ارزش گذاری بیش از حد سهام و برای بررسی تاثیر ارزش گذاری بیش از حد بر مدیریت سودواقعی، از تحلیل رگرسیون چند متغیره به روش داده های ترکیبی استفاده شده است. نتایج آزمون فرضیه اول نشان میدهد که بین اندازه موسسه حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری شرکتهای با ارزش گذاری بالای حقوق صاحبان سهام،رابطه معنا داری وجود ندارد. همچنین نتایج آزمون فرضیه دوم حاکی از این است که بین دوره تصدی حسابرس واقلام تعهدی اختیاری شرکتهای با ارزش گذاری بالای حقوق صاحبان سهام، رابطه معناداری وجود دارد و انگیزه هایمربوط به تغییر اقلام تعهدی در شرکتهای با ارزش گذاری بالای حقوق صاحبان در مدیران شرکتها کاهش می یابد
https://qjma.atu.ac.ir/article_7739_e7998164cded86384c23157268442a97.pdf
2016-12-21
111
140
10.22054/qjma.2017.7739
کیفیت حسابرسی
ارزش گذاری بالای حقوق صاحبان سهام
مدیریت سود
نظام الدین
رحیمیان
norahimian@yahoo.com
1
عضو هیات علمی/ دانشگاه رجا
AUTHOR
محمدتقی
تقوی فرد
2
دانشیار گروه مدیریت صنعتی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
سپیده
جوادی صوفیانی
sepideh_sjs_apa@yahoo.com
3
کارشناس ارشد حسابرسی موسسه اموزش عالی خاتم
AUTHOR
آذر، عادل. منصور مومنی (1389). آمار و کاربرد آن در مدیریت، جلد اول، چاپ چهاردهم، تهران: انتشارات سمت.
1
ابراهیمی کردلر، علی، و سیدی، سیدعزیز (1387). نقش حسابرسان مستقل در کاهش اقلام تعهدی اختیاری. مجله بررسی های حسابداری و حسابرسی،54 (15)، 3-16.
2
اسدی، مرتضی. دارابی، مجید (1391). کیفیت حسابرسی. مجله حسابرس، 62، 1-6.
3
ایزدینیا، ناصر و میرزایی، مهدی (1394). تأثیر ارزشگذاری بالای سهام بر رابطه بین کیفیت حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، 45، 73-96.
4
بنی مهد، بهمن، و جعفری معافی، رضا (1392). کیفیت اقلام تعهدی و انتخاب حسابرس. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، 38، 81-98 .
5
دیدار، حمزه، منصورفر، غلامرضا، و پرویزی راحت، محمدرضا (1391). بررسی اثر میانجی کیفیت حسابرسی در رابطه بین مشکلات نمایندگی و کیفیت گزارشگری مالی. فصلنامه دانش حسابداری مالی، 4 (6). 115 – 133.
6
حساس یگانه،یحیی، آذین فر، کاوه (1389). رابطه بین کیفیت حسابرسی و اندازه مؤسسه حسابرسی. مجله بررسی های حسابداری و حسابرسی، 17 (61). 85 - 98.
7
حدادی، محمد حسن، و فلاحی، خدیجه، و منصوری، علی (1391). بررسی رابطه بین مدیریت سود و کیفیت حسابرسی. دانشگاه الزهرا. دهمین همایش ملی حسابداری ایران.
8
کریمی پور، فرهاد (1388). بررسی رابطه ارزش ذاتی سهام با بازده سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. ﭘﺎﻳﺎنﻧﺎﻣﻪﻛﺎرﺷﻨﺎﺳﻲارﺷﺪ حسابداری. داﻧﺸﮕﺎه فردوسی مشهد.
9
سجادی، سیدحسین. عربی، مهدی (1390). ﺗﺎﺛﻴﺮ ﻛﻴﻔﻴﺖ ﺣﺴﺎﺑﺮﺳﻰ ﺑﺮ ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ ﺳﻮد. مجله حسابدار رسمی . 6 (12). 104-108.
10
مهرانی، ساسان و همکاران (1392). نقش ویژگی های حسابرس در کیفیت سود. مجله پژوهش های حسابداری مالی، 2 (16)، 98-108.
11
نونهال نهر، علی اکبر. جبارزاده کنگرلویی، سعید. یعقوب پور، کریم (1389). رابطه بین کیفیت حسابرس و قابلیت اتکای اقلام تعهدی. مجله بررسی های حسابداری و حسابرسی، 61. 55-70.
12
ودیعی ، محمدحسین . عظیمی فر، فرهاد (1391). ارزش گذاری بالای حقوق صاحبان سهام و ارتباط آن با اقلام تعهدی اختیاری. مجله پیشرفت های حسابداری دانشگاه شیراز، 4 (2)، 179- 203.
13
American Accounting Association. (1973). Studies in Accounting Research #6: A Statement of Basic Auditing Concepts. Sarasota: American Accounting Association.
14
Antle, R. Nalebuff, B., (1991), Conservatism and auditor-client negotiations, Journal of Accounting Research, Vol. 29, pp. 31-54.
15
Azibi, J., Tondeur, H., Rajhi, M., (2010). Auditor choice and institutional investor characteristics after the Enron scandal in the French context, Crises etnouvelles problématiques de la Valeur, Vol.
16
Becker,C.L., Defond, M.L., Jiambalvo, J. and Subramanyam, K.R., (1998), The effect of audit quality on earnings management, Contemporary Accounting Research, vol. 15,
17
Barton, J. J., Simko. P. J. (2002). The balance sheet as an earnings management constraint. The Accounting Review (Supplement): 1-27.
18
Chen, C. Xijia, S. Xi, W., (2010). Auditor Changes Following a Big 4 Merger with a Local Chinese Firm: A Case Study. Auditing. Vol. 29, no. 1, pp. 32-41.
19
Chi, J.D. and Gupta, M., (2009), Overvaluation and earnings management, Journal of Banking & Finance, vol. 33, pp. 1652-1663.
20
DeAngelo. (1981), Auditor size and audit quality. Journal of Accounting and Economics, vol. 3, no. 3, pp. 183-189.
21
Feng, W. Liu, X., (2012). Urban Income Inequality, Time and Income Sources Analyses in China. Journal of European Economy, Vol. 11, pp. 496-506.
22
Frankel, R.M., Johnson, M.F., and Nelson, K.K. 2002. The relation between auditor’s fees for nonaudit services and earnings management. The Accounting Review (Supplement): Vol. 77, 71-106.
23
Houmes, R. Foley, M. Cebula, R.J. (2013). Audit quality and overvalued equity. Accounting Research Journal. Vol.1, no.1, pp. 56-74.
24
Houmes, R. Skantz, T., (2010). Discretionary accruals and highly valued equity. Journal of Business Finance & Accounting, vol. 37, pp. 60-92.
25
Jensen, M.C. Meckling W.H., (1976). Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure, Journal of Financial Economics. 3, 305-360.
26
Jensen, M., (2005), Agency costs of highly valued equity, Financial Management. vol. 34, pp. 5-20.
27
Matsumoto, D. A. (2002). Management’s incentives to avoid negative earnings surprises. The Accounting Review. 77. 483–514.
28
Myers, J.M. & Miller, M,H. (2003) what is the intrinsic value of the Dow? Journal of business, 34, 411-413.
29
Reynolds, J. K. Francis, J. R., (2000). Does size matter? The influence of large clients on office-level auditor-reporting decisions. Journal of Accounting and Economics, vol. 30, 375-400.
30
Wallace, W.A. (1980). The Economic Role of the Audit in Free and Regulated Markets. Touche Ross & Co. Aid to Education Program.
31
Watts, R. and J, Zimmerman. (1986). Positive Accounting Theory, Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall,
32
Yuniarti, R., (2011). Audit firm size, audit fee and audit quality. Journal of global management, 2(1), 84-97.
33
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر انحصار یا رقابت صنعت بر قیمت گذاری خدمات حسابرسی مستقل
تئوری های موجود دو پیش بینی متناقض در ارتباط با رقابت پذیری صنایع و حق الزحمه حسابرسی شرکت هاارائه می دهند. رقابت پذیری صنایع از یک طرف مسائل نمایندگی بین مدیران و سهامداران شرکت ها راکاهش داده و دقت صورت های مالی را افزایش می دهد. بنابراین ریسک ارزیابی شده حسابرسی توسطحسابرسان را کاهش داده و حسابرسان تمایل دارند برای شرکت هایی که در صنایع رقابتی فعالیت می کنندحق الزحمه کمتری را صورتحساب کنند. از طرف دیگر، رقابتی بودن صنایع می تواند ارزیابی حسابرسان ازریسک تجاری صاحبکار را افزایش دهد. بنابراین انتظار می رود که با افزایش میزان رقابت پذیری در صنعتحق الزحمه حسابرسی افزایش یابد. مطالعه حاضر به صورت تجربی و با استفاده از اطلاعات 96 شرکت1394 تأثیر انحصار یا رقابت صنعت بر قیمت گذاری - پذیرفته شده در بورس تهران طی بازه زمانی 1388خدمات حسابرسی مستقل را بررسی کرده و نشان می دهد که بین حق الزحمه حسابرسی و رقابت پذیریصنایع رابطه منفی و معناداری وجود دارد. به بیانی دیگر حسابرسان برای آن دسته از صاحبکاران خود کهدر صنایع با درجه رقابت پذیری بالا فعالیت می کنند حق الزحمه کمتری صورتحساب می نمایند
https://qjma.atu.ac.ir/article_7740_f92ce3f81a6605938c019520fe0b324a.pdf
2016-12-21
149
178
10.22054/qjma.2017.7740
حق الزحمه حسابرسی
رقابت پذیری صنایع
ریسک حسابرسی
ریسک تجاری
علی
ابراهیمی کردلر
1
استادیار حسابداری دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
AUTHOR
موسی
جوانی قلندری
musa_javani@ut.ac.ir
2
دانشجوی دکتری حسابداری دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
کیانوش
گنجی
kianoosh.ganji@ut.ac.ir
3
دانشجوی دکتری حسابداری دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی
LEAD_AUTHOR
ابراهیمی کردلر، علی؛ رحمتی، سلمان (1393)، بررسی رابطه اندازه، دوره تصدی و تخصص حسابرس در صنعت با نقد شوندگی سهام، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، دوره 6، شماره 21، صص38-51
1
اعتمادی، حسین؛ محمدی، امیر؛ ناظمی اردکانی، مهدی (1388)، بررسی رابطه بین تخصص صنعت حسابرس و کیفیت سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پژوهشهای حسابداری مالی، دوره 1، شماره اول و دوم؛ صص 17-32
2
برزگر، قدرتاله؛ طالب تبار آهنگر، میثم؛ اصابت طبری، عصمت (1393)، بررسی ارتباط بین رقابت در بازار محصول و مدیریت سود (مورد مطالعه: شرکت های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران)، پژوهشهای حسابداری مالی، دوره 6، شماره 2، صص 73-88
3
پورحیدری، امید؛ سروستانی، امیر؛ هوشمند، رحمت اله (1391)، تاثیر رقابتی بودن بازار محصول بر هزینههای نمایندگی، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، دوره 5، شماره 16، صص 13-28
4
حساس یگانه، یحیی؛ برزیده، فرخ؛ تقوی فرد، محمدتقی؛ فرهمند سیدآبادی، محمد (1395)، بررسی تاثیر گردش اجباری موسسههای حسابرسی بر حقالزحمه حسابرسی و رقابت در بازار حسابرسی، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دوره 23، شماره 3، صص 333-352
5
خدادادی، ولی؛ نیککار، جواد؛ رشیدی باغی، محسن (1393)، تاثیر رقابت بازار محصول بر سیاست تقسیم سود، پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 6، شماره 24، صص 33-52
6
خدامیپور، احمد؛ بزرایی، یونس (1394)، تأثیر رقابت بازار محصول بر اجتناب از پرداخت مالیات شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهشنامه مالیات، دوره 23، شماره 27، صص 211-227
7
خدامیپور، احمد؛ علیپور سرمست، کاظم (1392)، بررسی عوامل مؤثر بر پذیرش یا رد صاحبکار جدید از دیدگاه حسابرسان مستقل، پژوهشهای حسابداری، دوره 3، شماره 1، صص 17-35
8
خواجوی، شکراله؛ محسنیفرد، غلامعلی؛ رضایی، غلامرضا؛ حسینیراد، داوود (1392)، بررسی اثرهای رقابت در بازار محصول بر مدیریت سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مدیریت دارایی و تامین مالی، دوره 1، شماره 3، صص 119-134
9
داروغه حضرتی، فاطمه؛ پهلوان، زهرا (1391)، رابطه بین کیفیت گزارش حسابرسی و حقالزحمه حسابرسی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، حسابداری مدیریت، دوره 5، شماره 14، صص 13-24
10
رجبی، روحالله؛ محمدی خشویی، حمزه (1387) هزینههای نمایندگی و قیمتگذاری خدمات حسابرسی مستقل، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دوره 15، شماره 53، صص 35-52
11
رحیمیان، نظامالدین؛ قیطاسی، روح اله؛ کریمی، محمدباقر (1389)، اثر چرخه عمر واحد تجاری بر قیمتگذاری خدمات حسابرسی، مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره 7، شماره 28، صص 63-87
12
رشیدی باغی، محسن (1393)، بررسی چسبندگی حقالزحمه حسابرسی، بررسیهای حسابداری و حسابرسی، دوره 21، شماره 4، صص 431-448
13
رضازاده، جواد؛ زارعی مروج، (1386)، عوامل موثر بر تغییر حسابرسان در شرکتهای ایرانی، مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره 5، شماره 20، صص 89-106
14
ستایش، محمدحسین؛ کارگرد فرد جهرمی، محدثه(1390)، بررسی تاثیر رقابت در بازار محصول بر ساختار سرمایه، دانش حسابداری مالی، دوره 1، شماره 1، صص 10-32
15
ستایش، محمدحسین؛ ممتازیان، علیرضا، زارع، مریم؛ حیاتی، جواد (1394)، بررسی اثرات رقابت در بازار محصول بر هزینه تامین مالی، دانش حسابداری، دوره 6 ، شماره 23، صص 7-32
16
سجادی، حسین ؛ ابراهیمی مند، مهدی (1385) در جستوجوی استقلال حسابرسان، روزنامه سرمایه، شماره 3
17
سجادی، حسین؛ رشیدی باغی، محسن؛ ابوبکری، عبدالرحمن؛ شیرعلی زاده، محسن (1394)، رابطه بین حقالزحمه حسابرسی و پاداش هیات مدیره، پژوهشهای تجربی حسابداری، دوره 5، شماره 1، صص 39-59
18
شادمان، مصطفی(1383) عوامل مؤثر در تعیین حقالزحمه حسابرسی، پایاننامه کارشناسی ارشد ، دانشکده مدیریت و حسابداری ، دانشگاه علامه طباطبایی
19
صفرزاده، محمدحسین؛ رفیعی، افسانه (1393)، تبیین ارتباط بین رقابت در بازار محصول و راهبری شرکتی، دانش حسابداری، دوره 5، شماره 18، صص 25-48
20
عزیرخانی، مسعود؛ آقابیگی، زینب (1392)، بررسی ارتباط بین حق الزحمه حسابرسی ، حسابرسی نخستین و سنوات آتی دوره تصدی حسابرسی در شرکت های پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران، دانش حسابداری، دوره 4، شماره 15، صص 105-127
21
عزیزخانی، مسعود؛ داغانی، رضا؛ احمدیان، مژگان (1395)، تاثیر سیاست چرخش اجباری حسابرس بر حقالزحمه حسابرسی، شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران، دانش حسابرسی، دوره 16، شماره 64، صص 43-62
22
قربانی، سعید؛ موحد مجد، مرضیه؛ منفرد مهارلوئی، محمد (1392)، رقابت در بازار محصول، ترکیب هیأتمدیره و کیفیت افشای اطلاعات: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، دوره 5، شماره 19، صص 92-105
23
مهرانی، ساسان؛ جمشیدی ایوانکی، کوروش (1390) عوامل مؤثر بر تعیین حقالزحمه حسابرسی، حسابدار رسمی، شماره 13، صص 60-78
24
نمازی، محمد (1382). نقش پژوهشهای کیفی در علوم انسانی، مجله جغرافیا و توسعه، شماره 1، صص 87-63
25
نمازی، محمد؛ ابراهیمی، شهلا (1391)، بررسی ارتباط بین ساختار رقابتی بازار محصول و بازده سهام، فصلنامه پژوهشهای تجربی حسابداری مالی، دوره 2، شماره 1، صص 9-27
26
نمازی، محمد؛ رضایی، غلامرضا (1392)، بررسی اثرات رقابت در بازار محصول بر سیاست تقسیم سود نقدی شرکتها، راهبرد مدیریت مالی، دوره 1، شماره 3، صص 1-24
27
نمازی، محمد؛ رضایی، غلامرضا؛ ممتازیان، علیرضا (1393)، رقابت در بازار محصول و کیفیت اطلاعات حسابداری، مجله پیشرفتهای حسابداری دانشگاه شیراز، دوره 6، شماره 2، صص 131-166
28
واعظ، علی؛ احمدی، محمد رمضان؛ رشیدی باغی، محسن (1393)، تاثیر کیفیت حسابرسی بر حقالزحمه حسابرسی شرکتها، دانش حسابداری مالی، دوره 1، شماره 1، صص 87-107
29
نیکبخت، محمدرضا؛ تنانی، محسن (1389) آزمون عوامل مؤثر بر حقالزحمه حسابرسی صورتهای مالی، پژوهشهای حسابداری مالی، دوره 2، شماره 4، صص 111- 132
30
Al-Harshani, M. O. (2008). The pricing of audit services: evidence from Kuwait. Managerial Auditing Journal, 23(7), 685-696
31
Ali, A., Klasa, S., & Yeung, E. (2009). The limitations of industry concentration measures constructed with Compustat data: Implications for finance research. Review of Financial Studies, 22(10), 3839-3871.
32
Arens, A., & Loebbecke, J. (2000). Auditing: An Integrated Approach (Prentice-Hall). Inc. Upper Saddle River, New Jersey.
33
Bell, T. B., Landsman, W. R., & Shackelford, D. A. (2001). Auditors' perceived business risk and audit fees: Analysis and evidence. Journal of Accounting research, 39(1), 35-43.
34
Booth, L. D., & Zhou, J. (2008). Market power and dividend policy: a risk-based perspective. Available at SSRN 1296940.
35
Chow, C. W. (1982). The demand for external auditing: Size, debt and ownership influences. Accounting review, 272-291.
36
Chhaochharia, V., Grinstein, Y., Grullon, G., & Michaely, R. (2016). Product Market Competition and Internal Governance: Evidence from the Sarbanes–Oxley Act. Management Science.
37
Christie, A. A., & Zimmerman, J. L. (1994). Efficient and opportunistic choices of accounting procedures: Corporate control contests. Accounting Review, 539-566.
38
Francis, J. R. (1984). The effect of audit firm size on audit prices: A study of the Australian market. Journal of accounting and economics, 6(2), 133-151.
39
Francis, J. R., Reichelt, K., & Wang, D. (2005). The pricing of national and city-specific reputations for industry expertise in the US audit market. The accounting review, 80(1), 113-136.
40
Francis, J. R., & Stokes, D. J. (1986). Audit prices, product differentiation, and scale economies: Further evidence from the Australian market. Journal of Accounting Research, 383-393.
41
Gaspar, J. M., & Massa, M. (2006). Idiosyncratic volatility and product market competition. The Journal of Business, 79(6), 3125-3152.
42
Gul, F. A., & Tsui, J. S. L. (1997). A test of the free cash flow and debt monitoring hypotheses: Evidence from audit pricing. Journal of Accounting and Economics, 24(2), 219-237.
43
Hart, O. D. (1983). The market mechanism as an incentive scheme. The Bell Journal of Economics, 366-382.
44
Hou, K., & Robinson, D. T. (2006). Industry concentration and average stock returns. The Journal of Finance, 61(4), 1927-1956.
45
Kellogg, R. L. (1984). Accounting activities, security prices, and class action lawsuits. Journal of Accounting and Economics, 6(3), 185-204.
46
Lemon, W., A. Arens, and J. Loebbecke. 1993. Auditing: An Integrated Approach. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall.
47
Leventis, S., Weetman, P., & Caramanis, C. (2011). Agency costs and product market competition: The case of audit pricing in Greece. The British Accounting Review, 43(2), 112-119.
48
Lim.H, & S. Woo. (2014). the effect of market competition on audit fees and audit hour: focusing on the interaction with earnings management. Journal of Accounting & Economics, 2014(2), 1296-1314.
49
Lyon, J. D., & Maher, M. W. (2005). The importance of business risk in setting audit fees: Evidence from cases of client misconduct. Journal of Accounting Research, 43(1), 133-151.
50
Marciukaityte, D., and J. Park. 2009. Market Competition and Earnings Management. Working paper, Drexel University.
51
Morgan, J., & Stocken, P. (1998). The effects of business risk on audit pricing. Review of Accounting Studies, 3(4), 365-385.
52
O'Keefe, T. B., Simunic, D. A., & Stein, M. T. (1994). The production of audit services: Evidence from a major public accounting firm. Journal of Accounting Research, 241-261.
53
Malley, S. F. (1993). Legal liability is having a chilling effect on the auditor's role. Accounting Horizons, 7(2), 82.
54
Palmrose, Z. V. (1986). Audit fees and auditor size: Further evidence. Journal of accounting research, 97-110.
55
Palmrose, Z. V. (1987). Litigation and independent auditors-the role of business failures and management fraud. Auditing-a Journal of Practice & Theory, 6(2), 90-103.
56
Schmidt, K. M. (1997). Managerial incentives and product market competition. The Review of Economic Studies, 64(2), 191-213.
57
Schumpeter, J. 1912. The Theory of Economic Development. Cambridge, MA: Harvard University Press.
58
Seetharaman, A., Gul, F. A., & Lynn, S. G. (2002). Litigation risk and audit fees: Evidence from UK firms cross-listed on US markets. Journal of accounting and economics, 33(1), 91-115.
59
Sharma, V. (2011). Stock returns and product market competition: beyond industry concentration. Review of Quantitative Finance and Accounting, 37(3), 283-299.
60
Simunic, D. A. (1980). The pricing of audit services: Theory and evidence. Journal of accounting research, 161-190.
61
Valipour, H., Moradi, J., & Heshmatzade, E. (2013). Studying the Effect of Market Competition on the Auditing Fees and the Operational Costs Efficiency as the Agency Costs Indexes. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 3(3), 95-104.
62
Wang, Y., & Chui, A. C. (2014). Product market competition and audit fees. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 34(4), 139-156.
63
Watts, R., and J. Zimmerman. 1986. Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall
64
ORIGINAL_ARTICLE
اثرگذاری کیفیت کمیته حسابرسی بر تحقق اهداف کنترل های داخلی حاکم بر گزارشگری مالی
هدف از انجام این مطالعه، وضعیتسنجی تاثیر کیفیت کمیته حسابرسی بر تحقق اهداف الزامات کنترلهایداخلی حاکم بر گزارشگری مالی، در افق کوتاه مدت است. به این ترتیب، پژوهش حاضر، تاثیر کیفیتکمیتههای حسابرسی بر تحقق اهداف مالیِ مندرج در دستورالعمل کنترلهای داخلی، شاملِ قابل اتکا بودن،مربوط بودن و به موقع بودن و هدف غایی آن یعنی کاهش نابرابری اطلاعات را مورد بررسی قرار میدهد.با توجه به ویژگی مکنون بودن کیفیت کمیته حسابرسی و کیفیت گزارشگری مالی، از مدلسازی معادلاتاستفاده شده Smart-PLS ساختاری با رویکرد حداقل مربعات جزئی و پرکاربردترین نرم افزار آن یعنیاست. نتایج حاصل از بررسی شرکتهای دارای کمیته حسابرسی، ضمن تبیین وضعیت موجود کمیتههایحسابرسی از منظر وضعیت رعایت مقررات و ترکیب، نشان میدهد که کیفیت کمیته حسابرسی موجبکاهش نابرابری اطلاعات میشود. همچنین یافتهها نشان میدهد کیفیت گزارشگری مالی موجب کاهشنابرابری اطلاعات میگردد. با اینحال در مجموع کیفیت کمیته حسابرسی، تاثیر معنیداری در کیفیتگزارشگری مالی نداشته است.
https://qjma.atu.ac.ir/article_7741_5df7b0920627b104c2b5953e0804d814.pdf
2016-12-21
179
284
10.22054/qjma.2017.7741
کمیته حسابرسی
قابل اتکا بودن
مربوط بودن
به موقع بودن
کنترل های داخلی
نابرابری اطلاعات
آمنه
بذرافشان
bazrafshan_63@yahoo.com
1
استادیار گروه حسابداری، دانشکده علوم اداری، دانشگاه بین المللی امام رضا (ع)، مشهد، ایران.
AUTHOR
محسنین، شهریار و اسفیدانی، محمدرحیم، (1393)، معادلات ساختاری مبتنی بر رویکرد حداقل مربعات جزیی، انتشارات کتاب مهربان.
1
شیرین بخش، شمس اله، عارف منش، زهره و بذرافشان، آمنه، (1392)، نابرابری اطلاعات: شواهدی در رابطه با دوره تصدی و تخصص صنعت حسابرس، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال یازدهم، شماره 37، صص176-149.
2
فخاری، حسین، محمدی، جواد و نتاج، حسن، (1394)، بررسی اثر ویژگی های کمیته حسابرسی بر مدیریت سود از طریق اقلام واقعی، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال دوازدهم، شماره 46، صص 146-123.
3
Abbott, L., Parker, S. and Peters, G. (2004) Audit committee characteristics and restatements, Auditing:A Journal of Practice and Theory, 23(1), pp. 69–87.
4
Abbott, L., Parker, S. and Peters, G. (2004) Audit committee characteristics and restatements, Auditing:A Journal of Practice and Theory, 23(1), pp. 69–87.
5
Abernathy J L, Herrmann D, Kang T, Krishnan G V.(2013) Audit committee financial expertise and properties of analyst earnings forecasts. Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting 29 .1–11.
6
Baxter, P. and Cotter, J. (2009). Audit committees and earnings quality. Accounting and Finance, 49, pp. 267–290.
7
Be´dard, J., Chtourou, S. and Courteau, L. (2004) The effect of audit committee expertise, independence, and activity on aggressive earnings management, Auditing: A Journal of Practice andTheory, 23(2), pp. 13–35.
8
Beest, F., Braam, G. and Boelens, S. (2009), Quality of Financial Reporting: measuring qualitative characteristics, Working Paper, Nijmegen Center for Economics.
9
Brick, I.E. and Chidambaran, N.K. (2010). Board meetings, committee structure, and firm value. Journal of CorporateFinance, 16, pp. 533–553.
10
Braiotta, L. and Zhou, J. (2006). An exploratory study of the effects of the Sarbanes–Oxley Act, the SEC and United States Stock Exchange(s) rules on audit committee alignment. Managerial Auditing Journal, 21, pp. 166–190.
11
Bronson, S. N., Carcello, J. V., Hollingsworth, C. W. and Neal, T. L. (2009). Are Fully Independent Audit Committees Really Necessary Account. Public Policy, 28, pp. 265–280.
12
Carcello, J. and Neal, T. (2003) Audit committee characteristics and auditor dismissals following ‘new’ going-concern reports, The Accounting Review, 78(1), pp. 95–117.
13
Chang, J. C. and Sun, H.L. (2009), Crossed-listed foreign firms' earnings informativeness, earnings management and disclosures of corporate governance information under SOX, The International Journal of Accounting, Vol. 44, pp.1–32.
14
Chen, J., Duh, R. and Shiue, F.N. (2008). The effect of audit committees on earnings-return association: evidence from foreign registrants in the United States. Corporate Governance: An International Review, 16, pp. 32–40.
15
Dhaliwal D., Naiker V. and Navissi F. (2006) Audit committee financial expertise, corporate governance and accruals quality: an empirical analysis. Working paper (University of Arizona).
16
Davidson, W.N. III, Xie, B. and Xu, W. (2004). “Market Reaction to Voluntary Announcements of Audit Committee Appointments: The Effect of Financial Expertise”, Journal of Accounting andPublic Policy, 23(4): 279-91.
17
Davidson R., Goodwin-Stewart J. and Kent P. (2005) Internal governance structures and earnings management. Accounting and Finance 45: 241-267.
18
Dechow, P., Sloan, R., Sweeney, A., (1996). Causes and consequences of earnings manipulation: an analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC. Contemporary Accounting Research 13, 1–36.
19
DeFond, M. L., R. N. Hann, and X. S. Hu. (2005). Does the market value financial expertise on audit committees of boards of directors? Journal of AccountingResearch43(2): 153-193.
20
Dey, A. (2008). “Corporate Governance and Agency Conflicts”, Journal ofAccounting Research, 46(5), 1143-1181.
21
DeZoort, F.T., Hermanson, D.R., Archambeault, D.S., and Reed, S.A. (2002). “Audit Committee Effectiveness: A Synthesis of the Empirical Audit Committee Literature”, Journal of AccountingLiterature, 21, 38-75.
22
Farber, D. (2005). ‘Restoring Trust After Fraud: Does Corporate Governance Matter?’. The Accounting Review, 80(2): 539–561.
23
Felo, A., Krishnamurthy, S. and Solieri, S. (2003) Audit Committee Characteristics and the Cerceived Quality of Financial Reporting: an Empirical Analysis, Working Paper, Pennsylvania State University, SUNY at Binghamton and University of Scranton.
24
Forker J.J. (1992) Corporate governance and disclosure quality. Accounting and Business Research22: 111-124.
25
Francis, J., Khurana, I. and Pereira, R. (2005), ‘‘Disclosure incentives and effects on cost of capital’’, The Accounting Review, Vol. 80 No. 4, pp. 1125-62.
26
Ghosh, A., Marra, A. and Moon, D. (2010), Corporate boards, audit committees, and earnings management: pre and post-SOX evidence. Journal of Business Finance &Accounting, 37, pp. 1145–1176.
27
Hamdan, A. M., Al-Hayale, T. H. and Emad Mohammed Aboagela, E. M., (2012). The Impact of Audit Committee Characteristics on Accounting Conservatism: Additional Evidence from Jordan J. King Saud Univ., Vol. 24, Admin. Sci. (1), pp. 1-15.
28
He L., Wright S., Evans E. and Crowe S. (2007) Earnings management in Australia under new ASX corporate governance guidelines. Working paper (Macquarie University, North Ryde, N.S.W.).
29
Johnson, J.L., Daily, C.M. and Ellstrand, E.E. (1996). “Board of Directors: A Review and Research Agenda”, Journal of Management, 22, 409-438.
30
Lary, A.K. and Taylor, D.W. (2012). Governance characteristics and role effectiveness of audit committees. Managerial Auditing Journal, 27, pp. 336–354.
31
Mangena M. and Pike R. (2005) The Effect of Audit Committee Shareholding, Financial Expertise and Size on Interim Financial Disclosures. Accounting and Business Research 35(4): 327-349.
32
Menon, K. and Williams, J. (1994). “The Use of Audit Committees for Monitoring”, Journal of Accounting and Public Policy, 13: 121–139.
33
Pucheta-Martinez, M.C. and Fuentes, C.D. (2007). “The Impact of Audit Committee Characteristics on Enhancement of Financial Reporting”, Corporate Governance: An International Review, 15(6), 1394-1412.
34
Piot, C. and Janin, R. (2007). External auditors, audit committees and earnings management in France. EuropeanAccounting Review, 16, pp. 429–454.
35
Rainsbury E A Bradbury M Cahan S F (2009) The impact of audit committee quality on financial reporting quality and audit fees, Journal of Contemporary Accounting & Economics 5 .20–33.
36
Rich, K. T. (2009). Audit Committee Accounting Expertise and Changes in Financial Reporting Quality . phd dissertation. Department of Accounting and the Graduate School of the University of Oregon.
37
Williams, S. (2002) Association between earnings management and properties of independent audit committee members, Working Paper, Singapore Management University.
38
Xie, B., Davidson, W.N., and DaDalt, P.J. (2003) “Earnings Management and Corporate Governance: The Role of Board and The Audit Committee”, Journal of Corporate Finance, 9, 295-316.
39
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر انحصار یا رقابت صنعت بر قیمتگذاری خدمات حسابرسی مستقل
تئوریهای موجود دو پیشبینی متناقض در ارتباط با رقابتپذیری صنایع و حقالزحمه حسابرسی شرکتها ارائه میدهند. رقابتپذیری صنایع از یک طرف مسائل نمایندگی بین مدیران و سهامداران شرکتها را کاهش داده و دقت صورتهای مالی را افزایش میدهد. بنابراین ریسک ارزیابیشده حسابرسی توسط حسابرسان را کاهش داده و حسابرسان تمایل دارند برای شرکتهایی که در صنایع رقابتی فعالیت میکنند حقالزحمه کمتری را صورتحساب کنند. از طرف دیگر، رقابتی بودن صنایع میتواند ارزیابی حسابرسان از ریسک تجاری صاحبکار را افزایش دهد. بنابراین انتظار میرود که با افزایش میزان رقابتپذیری در صنعت حقالزحمه حسابرسی افزایش یابد. مطالعه حاضر به صورت تجربی و با استفاده از اطلاعات 96 شرکت پذیرفتهشده در بورس تهران طی بازه زمانی 1388-1394 تأثیر انحصار یا رقابت صنعت بر قیمتگذاری خدمات حسابرسی مستقل را بررسی کرده و نشان میدهد که بین حقالزحمه حسابرسی و رقابتپذیری صنایع رابطه منفی و معناداری وجود دارد. به بیانی دیگر حسابرسان برای آن دسته از صاحبکاران خود که در صنایع با درجه رقابتپذیری بالا فعالیت میکنند حقالزحمه کمتری صورتحساب مینمایند.
https://qjma.atu.ac.ir/article_11511_d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.pdf
2016-12-21
10.22054/qjma.2020.7792.1276
حقالزحمه حسابرسی
رقابتپذیری صنایع
ریسک حسابرسی
ریسک تجاری
علی
ابراهیمی کردلر
ali20gol@yahoo.com
1
هیات علمی گروه حسابداری/دانشگاه تهران
AUTHOR
موسی
جوانی قلندری
musa_javani@ut.ac.ir
2
دانشجوی دکتری/ دانشگاه علامه طباطبایی
AUTHOR
کیانوش
گنجی
kianoosh.ganji@ut.ac.ir
3
دانشجوی دکتری/دانشگاه شهید بهشتی
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
چرخه عمر شرکت و هزینه حقوق صاحبان سهام شرکتها
هدف اصلی این پژوهش بررسی تأثیر مراحل چرخه ی عمر شرکت بر هزینه حقوق صاحبان سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این تحقیق به منظور تعیین مراحل چرخه عمر شرکت از مدل دیکینسن (2011) و برای محاسبه هزینه حقوق صاحبان سهام از مدل گوردون استفاده شده است. در این پژوهش نخست نمونه آماری با استفاده از اطلاعات صورت جریان وجوه نقد(شامل جریان نقد فعالیت های عملیاتی، جریان نقد فعالیت های سرمایه گذاری و جریان نقد فعالیت های تأمین مالی) به شرکت های در مرحله رشد، بلوغ و افول تفکیک شده، سپس با استفاده از مدل رگرسیونی چند متغیره و آزمون مقایسه میانگین جوامع، فرضیه های پژوهش مورد بررسی و آزمون قرار گرفته اند. نتایج حاصل از بررسی 110 شرکت (990 سال-شرکت) طی دوره زمانی 1385- 1393 نشان می دهد که میزان هزینه حقوق صاحبان سهام در مراحل مختلف چرخه ی عمر شرکت (رشد، بلوغ، افول) تفاوت معناداری با هم دارند. همچنین این نتایج نشان می دهد هزینه حقوق صاحبان سهام در مرحله افول در بالاترین سطح و در مرحله بلوغ در پایین ترین سطح قرار دارد.
https://qjma.atu.ac.ir/article_11517_d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.pdf
2016-12-21
10.22054/qjma.2020.9869.1328
چرخه عمر شرکت
هزینه حقوق صاحبان سهام
صورت جریان وجوه نقد
غلامرضا
کرمی
ghkarami@ut.ac.ir
1
دانشیار و مدیر گروه حسابداری دانشگاه تهران
AUTHOR
امید
آخوندی
akhoundi.omid@ut.ac.ir
2
حسابرس ارشد
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی ارتباط ابعاد حاکمیت شرکتی با کارائی سرمایه گذاری
اعتقاد بر این است که مکانیزمهای حاکمیت شرکتی به سرمایه گذاران در تحریک و اجبار ارکان مدیریت به استفاده کارآمدتر از منابع شرکتها در راستای ایفای وظیفه مباشرتی، کمک میکند. ارکان مدیریتی با اتخاذ تصمیماتی مطلوب درباره سرمایه گذاری های بهینه، نقشی حیاتی در استفاده از منابع ایفا می کند. سیاستهای ناکارآمد سرمایه گذاری می تواند نتیجه حاکمیت شرکتی ضعیف باشد. به عبارتی دیگر، حاکمیت شرکتی عاملی کلیدی نظارتی و کنترلی در مدیریت کارآمد و کارائی سرمایه گذاری است. هدف این پژوهش، تحلیل ارتباط بین حاکمیت شرکتی و کارائی سرمایه گذاری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. برای آزمون فرضیه های پژوهش از مدل رگرسیون خطی چند متغیره به روش حداقل مربعات تعمیم یافته برآوردی(EGLS) استفاده شد. برای دستیابی به اهداف پژوهش، نمونه ای متشکل از 138 شرکت به روش غربالگری، در طی سالهای 1393-1387 انتخاب گردید. ارزیابی حاکمیت شرکتی و ابعاد آن شامل شفافیت، اثربخشی هیات مدیره، حقوق سهامداران و اثرات مالکیت بر اساس طیف متنوعی از شاخصها(93شاخص) برمبنای مدل رتبه بندی ارائه شده از سوی حساس یگانه-سلیمی(1390) و سنجش کارائی سرمایه گذاری بر اساس مدل ریچاردسون (2006) صورت گرفت. به طورکلی، نتایج پژوهش نشان می دهد حاکمیت شرکتی و ابعاد آن، اثر مثبت و معناداری برکارائی سرمایه گذاری دارند.
https://qjma.atu.ac.ir/article_11527_d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e.pdf
2016-12-21
10.22054/qjma.2020.16388.1474
کارائی سرمایه گذاری
حاکمیت شرکتی
ابعاد حاکمیت شرکتی
بنیامین
نره ئی
narrei@vru.ac.ir
1
هیات علمی گروه حسابداری دانشگاه ولیعصر
LEAD_AUTHOR
صابر
شعری اناقیر
accountingsheri@yahoo.com
2
عضو هیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
یحیی
حساس یگانه
yahya_yeganeh@yahoo.com
3
عضو هیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR
مهدی
سدیدی
msadidi@yahoo.com
4
عضو هیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی
AUTHOR