per
دانشگاه علامه طباطبایی
مطالعات تجربی حسابداری مالی
2821-0166
2538-2519
2018-12-22
15
60
1
32
10.22054/qjma.2019.9950
9950
Research Paper
مدیریت سود و قیمتگذاری ریسک در صنعت بانکداری: شواهدی از ذخیره مطالبات مشکوکالوصول
Earnings Management and Risk Valuation in the Banking Industry: Evidence from Loan Loss Provisions
احمد بدری
a_badri@sbu.ac.ir
1
علی ابراهیمنژاد
2
علی طهماسبی ترشیزی
3
دانشیار گروه مالی و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی
استادیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف
کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه شهید بهشتی
سود خالص یکی از مهمترین اقلامی است که بر مبنای روش تعهدی حسابداری محاسبه شده و میتواند در معرض دستکاری مدیران و قضاوت تحلیلگران باشد. تحقیقات نشان میدهد مدیران تمایل دارند با استفاده از اقلام تعهدی، سودهای گزارششده را با اهداف گوناگون از جمله کاهش نوسانات قیمت سهم، هموار کنند. پژوهش حاضر به دنبال یافتن شواهدی مبنی بر مدیریت سود در صنعت بانکداری ایران با استفاده از ذخیره (هزینه) مطالبات مشکوکالوصول بهعنوان مهمترین قلم تعهدی گزارشگری مالی بانکها، در بازه زمانی 10 ساله 1385 تا 1394 است. بر پایه پیشینه پژوهشی انتظار میرود بانکهای با عملکرد واقعی قوی (ضعیف) و پیشبینی عملکرد ضعیف (قوی) اقدام به ذخیره (مصرف) سود آتی، با کاهش (افزایش) سود واقعی از طریق ذخیره مطالبات مشکوکالوصول - بهویژه، ذخیره مطالبات مشکوکالوصول خاص - کنند. بهمنظور ارزیابی اثر عملکرد جاری و آتی بر ذخیره مطالبات مشکوکالوصول خاص از جمله نیاز به تأمین مالی خارجی، در دسترسبودن سایر روشهای مدیریت سود نظیر شناسایی سود و زیان غیرعملیاتی و پایش نهادهای ناظر در ارتباط با الزامات سرمایهای و ارتباط ذخیره مطالبات مشکوکالوصول خاص با ریسک از رگرسیون خطی استفاده شده است. نتایج حاکی از آن است که مدیران در صورت عملکرد جاری قوی (سود بالا) اقدام به ذخیره سود کرده و در صورت عملکرد جاری ضعیف (سود پایین)، اقدام به مصرف سود آینده میکنند. نتایج همچنین نشان میدهد، ذخیره مطالبات مشکوکالوصول خاص با نوسان قیمتی سهام بانکها رابطه معنادار منفی دارد
An extensive literature examines managers’ incentives to smooth reported earnings using accruals in order to reduce price fluctuation of stocks in markets. Banks have additional incentives to engage in earnings management for a number of reasons, including tighter regulatory environment. They also have the ability to manage earnings using loan loss provisions (LLP). This paper examines earnings management using accruals – in particular, LLP - as the main accrual item in financial reporting of banks in the Iranian banking industry from 2005 to 2016. From previous studies, we expect that for banks with good (poor) current performance and expected poor (good) future performance, managers will save income for (borrow income from) the future by reducing (increasing) current income through LLP, especially discretionary LLP (DLLP). We also examine the effect of external financing, availability of other methods of earnings management like increasing (decreasing) non-operating income and capital requirements and also the relation of DLLP with risk. Our results indicate that bank managers do save earnings through DLLP in good times and borrow earnings using DLLP in bad times. We also find that bank risk is negatively associated with discretionary accruals.
https://qjma.atu.ac.ir/article_9950_12e171f7a78e2b5ba0153ed5b7258b9a.pdf
بانک
ذخیره مطالبات مشکوکالوصول
ریسک
مدیریت سود
Bank
Loan Loss Provisions
Risk
earning management
per
دانشگاه علامه طباطبایی
مطالعات تجربی حسابداری مالی
2821-0166
2538-2519
2018-12-22
15
60
33
59
10.22054/qjma.2019.9951
9951
Research Paper
بررسی عوامل زمانی و اقتصادی مؤثر بر رابطه بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی
Investigation of Effective Timing and Economic Factors on the Relation Between Accruals And Operating Cash Flows
غلامرضا کردستانی
kordestani@soc.ikiu.ac.ir
1
جواد رضا زاده
j.rezazadeh@modares.ac.ir
2
وحید محمدی
v.mohammadi00@yahoo.com
3
دانشیار گروه حسابداری دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره)
دانشیار گروه حسابداری دانشگاه تربیت مدرس.
دانشجوی کارشناسی ارشدگروه حسابداری دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره).
بررسی رابطه بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی و عوامل موثر بر آن میتواند برای سرمایه گذاران و تحلیل گران بازار سرمایه ارزشمند باشد. هدف پژوهش حاضر بررسی رابطه بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی و عوامل زمانی و اقتصادی بالقوه موثر بر این رابطه است. بدین منظور 107 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران برای بازه زمانی 11 سال (1384-1394) مورد بررسی قرار گرفت. ابتدا با استفاده از رگرسیون مقطعی رابطه بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی برای هر سال در طول دوره زمانی پژوهش آزمون شد. سپس عوامل بالقوه اقتصادی و زمانی که میتوانند بر رابطه مذکور تأثیر داشته باشند با استفاده از تکنیکهای آماری مورد بررسی قرار گرفت. نتایج پژوهش نشان میدهد رابطه منفی بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی در طول ده سال گذشته کاهش یافته و از 997/0- در سال 1384 به 347/0- در سال 1394 رسیده است. همچنین از بین پنج عامل بالقوه، سه عاملِ شوکهای جریان وجه نقد مبتنی بر زمان، اقلام تعهدی غیر مرتبط با زمان و نگهداری داراییهای نامشهود در کاهش رابطه بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی نقش دارند. به عبارت دیگر، افزایش حجم و تکرار عوامل فوق موجب کاهش همبستگی منفی بین اقلام تعهدی و جریان وجه نقد عملیاتی در طول دوره پژوهش شده است.
Investigating the Relation Between Accruals and Operating Cash Flows and Effective Factors on this Relation can be useful for shareholders and capital market analysts. The purpose of this study is to investigate the Relation Between Accruals and Operating Cash Flows and Effective Timing and Economic Factors on this Relation. To do so, data of 107 stocks listed in Tehran Stock Exchange in a period of 11 years during 2005 to 2015 were analyzed. First of all, with utilization of times-series regression, the relationship between accruals and cash flows over time were examined. Afterwards, Effective Timing and Economic Factors that could affect this relation were considered utilizing Time-Series Regressions. The results indicate a significant negative relationship between Accruals and Operating Cash Flows showing drops from about -0/997 in 2005 to -0/347 in 2015. Furthermore, out of five potential factors, three of which including Timing-Related Cash Flow Shocks, increases in non-timing-related accrual recognition, as proxied by one-time and non-operating items and the growth of intangible-intensive industries play a role in the majority of the overall decline. In other words, the growth in the frequency and the magnitude of these items has given rise to a decrease in the negative accrual–cash flow relation and operational Cash Flow Shocks throughout the project.
https://qjma.atu.ac.ir/article_9951_35d2ba193e1e5877473239cf04f5ca3b.pdf
: مدیریت سود
دارایی نامشهود
اقلام تعهدی غیرمرتبط با زمان
جریان وجه نقد عملیاتی
قیمت سهام
Earnings management
Intangible Assets
Non-timing-related accruals
operating cash flows
Stock Price
per
دانشگاه علامه طباطبایی
مطالعات تجربی حسابداری مالی
2821-0166
2538-2519
2018-12-22
15
60
61
76
10.22054/qjma.2019.9952
9952
Research Paper
الگوی مفهومی رتبهبندی اوراق به پشتوانه دارایی در بازار سرمایه ایران
Conceptual framework for asset back securities rating in Iran Capital Market
قاسم بولو
ghblue20@yahoo.com
1
امیر عباس صاحبقرانی
abbas_sahebgharani@yahoo.com
2
سیده محبوبه جعفری
jafari.mahboobeh@gmail.com
3
دانشیار گروه حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی
دکتری حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی
استادیار گروه حسابداری دانشگاه آزاد واحد تهران جنوب
در سالهای اخیر بازار سرمایه نقش بهسزایی را در تامین مالی دولت و بخش خصوصی ایفا نموده و ابزارهای متنوعی را به این منظور ارائه نموده است که این ابزارها عمدتاً به پشتوانه داراییهای یک بنگاه شکل گرفته و در 2 طبقه کلی شامل اوراق به پشتوانه دارایی و اوراق بر مبنای دارایی جای میگیرد، از سوی دیگر بنابر الزام نهاد ناظر بازار سرمایه مبنی بر رتبهبندی اوراق بدهی پیش از انتشار آن و ضرورت ورود به حوزه رتبهبندی اوراق بهادار، ضروری است الگوهای رتبه بندی اوراق منتشر شده در بازار سرمایه طراحی و تبیین گردند. بر پایه همین موارد، پژوهش حاضر اقدام به تدوین الگوی رتبهبندی اعتباری اوراق بهادار به پشتوانه دارایی با محوریت صکوک در بازار سرمایه نموده است تا از یک سو مشکلات اجرایی انتشار صکوک از جمله وجود اجباری ضامن مرتفع گردد و از سوی دیگر زمینه شفافیت بازار تامین مالی و تسریع در فرآیند تامین مالی از طریق این بازار فراهم شود که نهایتاً کاهش هزینه های تامین مالی یک بنگاه را در پی خواهد داشت. در این پژوهش ابتدا با مطالعه مبانی نظری انتشار اوراق به پشتوانه داراییها و سایر منابع اطلاعاتی همچون دستورالعملهای منتشر شده توسط نهاد ناظر بازار سرمایه، رویه موسسات رتبهبندی بینالمللی و رهنمودهای نهادهای مالی بین-المللی اسلامی، الگوی اولیه رتبه-بندی اوراق بهادار به پشتوانه دارایی استخراج گردید، سپس این الگو با هدف کسب اجماع و با استفاده از روش تحقیق دلفی در معرض نظرخواهی از خبرگان قرار گرفته و نهایتاً الگوی نهایی رتبهبندی اوراق بهادار به پشتوانه دارایی ارائه گردید.
In recent years, the capital market has played a significant role in the financing of the government and the private sector and provided a variety of tools for this purpose, mainly based on the asset backed securities and asset base securities, on the other hand, due to the requirement of the supervisory authority of the capital market to rate its debt securities before it is published and the need to enter the rating process of securities, it is necessary to have securities rating pattern Published in the capital market are designed and explained. Based on the above, the present study attempts to develop a credit rating model for asset backed Securities based on sukuk in the capital market. On one hand, the problems of executing Sukuk publishing, such as obligatory guarantee, are overcome, and on the other hand, the field of transparency of the market Financing and accelerating the financing process through this market will ultimately lead to a reduction in the cost of financing a firm.In this study, firstly, by studying the theoretical foundations of the publishing of asset-backed securities and other sources of information, such as guidelines issued by the Capital Markets Authority, the International Institutions and International Financial Institutions' Guidelines, the Primary Model The asset back rating was extracted, and then this model was developed for the purpose of obtaining consensus and Delphi Research methodology was subjected to an expert opinion survey and ultimately the final model of asset-backed securities ranking was presented.
https://qjma.atu.ac.ir/article_9952_b5e4eba59984d1f03f99b1bc6ee41c82.pdf
: اوراق به پشتوانه دارایی
رتبه بندی اعتباری
روش تحقیق دلفی
Asset Back Securities
Ratings
Delphi Methodology
per
دانشگاه علامه طباطبایی
مطالعات تجربی حسابداری مالی
2821-0166
2538-2519
2018-12-22
15
60
77
101
10.22054/qjma.2019.9953
9953
Research Paper
بررسی تاثیر مدیریت واقعی سود بر مدل-های پیشبینی ورشکستگی
Investigate the effect of real earnings management on bankruptcy predication models
نظام الدین رحیمیان
norahimian@yahoo.com
1
سیدجواد میرعباسی
javadmirabbasi@yahoo.com
2
آتنا خازن
atena.khazen@yahoo.com
3
استادیار گروه حسابداری، دانشگاه خاتم، تهران، ایران
کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه خاتم، تهران، ایران
کارشناس ارشد حسابداری مدیریت،دانشگاه علامه طباطبائی،تهران،ایران
استقرار مناسب سازوکارهای حاکمیت شرکتی، اقدامی اساسی برای استفاده بهینه از منابع، شفافیت و رعایت حقوق همه ذینفعان در یک واحد تجاری است. یکی از این سازوکارها، ساختار مالکیت است. مالکیت متقابل (مالکیت شرکت از طریق واحد های فرعی و وابسته خویش) یکی از ساختارهای مالکیتی است که میتواند بر جنبههای مختلف بنگاهها تأثیرگذار باشد. پژوهش حاضر باهدف بررسی تأثیر مالکیت متقابل بر کارایی شرکت با در نظر گرفتن متغیر میانجی رقابت بازار محصول از طریق روش رگرسیون چندگانه مبتنی بر دادههای تابلویی و آزمون سوبل انجامشده است. از روش تحلیل پوششی دادهها برای اندازهگیری کارایی و از شاخص هرفیندال- هیرشمن برای اندازهگیری رقابت بازار محصول استفادهشده است. آزمونهای انجامشده در خصوص دادههای 120 شرکت در طول سالهای 1388 الی 1393 (720 سال- شرکت) نشان میدهد که مالکیت متقابل با رقابت بازار محصول رابطه مستقیم و معنادار دارد و رقابت بازار محصول با کارایی دارای رابطه معکوس و معنادار است. در ضمن مالکیت متقابل بهصورت غیرمستقیم با تأثیر متغیر میانجی رقابت بازار محصول با کارایی رابطه معکوس و معنادار دارد.
In recent years, some managers have been smoothing income with real activities and accrual items in companies. They have been effecting on reported profits by utilization of earnings management instruments. Financial distress and bankruptcy are significant issues in the economics and accounting literature. Bankruptcy is happened when the firms cannot settle their debts, and bankruptcy prediction models try to prevent it. This study shows the effect of real earnings management on bankruptcy prediction models. Therefore, abnormal production costs, abnormal discretionary expenses and abnormal operational cash flow are considered as a real earnings management methods. Also modified Altman model is used as criteria for bankruptcy of the firms. The sample of this study is consisted of 202 listed firms in Tehran Stock Exchange during 2009-2016. The hypothesis of this study has been examined by Multivariate Regression Model. The results showed that there is a significant relation between abnormal production costs and abnormal operational cash flows with bankruptcy prediction modelexcess stock returns.
https://qjma.atu.ac.ir/article_9953_16a2ede05a3bcde55352bbdb72f8417a.pdf
تحلیل پوششی داده ها
رقابت بازار محصول
کارایی
مالکیت متقابل
Real Earnings Management
Bankruptcy Prediction Model
Abnormal production costs
abnormal optional disbursement
abnormal operational cash flow
Modified Altman Model
per
دانشگاه علامه طباطبایی
مطالعات تجربی حسابداری مالی
2821-0166
2538-2519
2018-12-22
15
60
103
123
10.22054/qjma.2019.9954
9954
Research Paper
حق انتخاب حسابرس و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی بر اساس نظریه انتخاب گلاسر
The Right of Auditor's Choice and Accrual-based Earnings Management Based on Glaser's Choice Theory (Empirical Evidence: Tehran Stock Exchange)
افشین احمدی لویه
ahmadi.acc923@yahoo.com
1
هاشم نیکومرام
nikoomaram@srbiau.ac.ir
2
فریدون رهنمای رودپشتی
annahitazandi@gmail.com
3
بهمن بنی مهد
4
دانش آموخته دکترای تخصصی حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات
استاد گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران
استادگروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران
استاد تمام گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرج
در پژوهش حاضر برای نخستین بار به تعیین تاثیر حق انتخاب حسابرس بر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی بر اساس نظریه انتخاب گلاسر پرداخته شده است. یافته های حاصل از بررسی های تجربی انجام شده با استفاده از رگرسیون حداقل مربعات معمولی بر روی نمونه ای متشکل از 173 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1386 الی 1395 (1730 سال – شرکت) نشان می دهد که مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی برای شرکتهای دارای حق انتخاب حسابرس، بطور معناداری بیشتر از شرکتهای فاقد حق انتخاب حسابرس می باشد. نتایج پژوهش حاضر برای نخستین بار نشان می دهد که فرایند انتخاب حسابرس در ایران از یک رویکرد فرصت طلبانه تبعیت می کند و این در حالی است که در پژوهشهای قبلی چنین نتیجه ای گزارش نشده است. بنابراین یافته های پژوهش حاضر می تواند به سهامداران شرکتها و سازمان بورس اوراق بهادار کشور در حوزه قانون گذاری، به منظور مقابله با رفتارهای فرصت طلبانه مدیران همچون دستکاری اقلام تعهدی در شرکتهای دارای حق انتخاب حسابرس ، کمک کند.
In the present study, for the first time, we investigate the effect of the right of auditor's choice on the Accruals based Earnings management based on Glaser's choice theory. The findings of the empirical Reviews by the use of OLS regression on a sample of 173 active firms in Tehran Stock Exchange during the period from 2009 to 2018(1730 year-firm) show that accrual based Earnings management for Roach firms is more than unroach firm. The results of this research for the first time show that the process of selecting an auditor in Iran follows an opportunistic approach. Therefore, the findings of this study can help investors and the stock exchange organization of the country in the field of legislation to deal with opportunistic managers, such as access to stock options of the ROARCH Group. In this study, firstly, by studying the theoretical foundations of the publishing of asset-backed securities and other sources of information, such as guidelines issued by the Capital Markets Authority, the International Institutions and International Financial Institutions' Guidelines, the Primary Model The asset back rating was extracted, and then this model was developed for the purpose of obtaining consensus and Delphi Research methodology was subjected to an expert opinion survey and ultimately the final model of asset-backed securities ranking was presented.
https://qjma.atu.ac.ir/article_9954_9156d5d6719e04acd14b7eaa5da24318.pdf
مدیریت سود
اقلام تعهدی
حق انتخاب حسابرس
Choice theory
Earnings management
Accruals
The right of Auditor's choice
per
دانشگاه علامه طباطبایی
مطالعات تجربی حسابداری مالی
2821-0166
2538-2519
2018-12-22
15
60
125
156
10.22054/qjma.2019.9955
9955
Research Paper
انگیزههای رقابتی و تجدید ارائه صورتهای مالی: آزمون نظریه محرک-پاسخ
The Effect of Tournament Incentives on Financial Restatements: Stimulus-Response Theory Test
حسن ولیان
hasan.valiyan@yahoo.com
1
مهدی صفری گرایلی
bala.alia@yahoo.com
2
محمدرضا عبدلی
acc.shakhesshomar@gmail.com
3
علیرضا کوشکی جهرمی
alirezakoushkie@gmail.com
4
استادیار، گروه مدیریت، واحد ساری، دانشگاه آزاد اسلامی، ساری، ایران
گروه حسابداری، واحد بندرگز، دانشگاه آزاد اسلامی، بندرگز، ایران
دانشیار، گروه حسابداری، واحد شاهرود، دانشگاه آزاد اسلامی، شاهرود، ایران
استادیار، گروه مدیریت، دانشگاه علامه طباطبایی
برطبقنظریهی نمایندگی،برایکاهشمشکلاتوتضادهاینمایندگیبایستیسازوکارهایکنترلی مناسب به گونهای اتخاذ گردد تا مدیرعامل در جهت منافع سهامداران حرکت نمایند و در ارتقای سطح شفافیتهای مالی گزارشگری به سهامداران کمک نمایند. یکی از این راه کارها توجه به انگیزههای رقابتی مدیر عامل درقالباستراتژیهایی برایتقلیلبا تعارضها و هزینههای ناشی از شکل گیری روابط نمایندگی میباشد. هدف این پژوهش بررسی تاثیر انگیزههای رقابتی بر تجدید ارائه صورتهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس تئوری محرک-پاسخ میباشد. در این پژوهش تعداد 72 شرکت در بازه زمانی 1389 تا 1395 مورد توجه قرار گرفتند و از طریق رگرسیون لوجستیک آزمون فرضیههای پژوهش انجام شد. نتایج نشان داد، انگیزههای رقابتی مدیر عامل باعث کاهش تجدید ارائه صورتهای مالی شرکتها میشود. همچنین مشخص گردید دوره تصدی مدیر عامل تاثیر انگیزههای رقابتی مدیر عامل بر تجدید ارائه صورتهای مالی شرکتها را در جهت منفی تعدیل میکند. در نهایت مشخص گردید، انتصاب مدیر عامل جدید از درون شرکت میتواند به تقویت تاثیر مثبت انگیزههای رقابتی مدیر عامل بر تجدید ارائه صورتهای مالی کمک نماید.
According to the agency theory, in order to reduce the problems and agency conflicts, appropriate control mechanisms must be adopted so that the CEO moves in the interests of the shareholders and help shareholders to improve the level of transparency of financial reporting. One of these approaches is paying attention to the competitive motivations of the CEO in the form of strategies to reduce conflicts and costs arising from the formation of agency relationships. The purpose of this research is The Effect of Tournament Incentives on Financial Restatements According to the moderating role of the CEO Turnover and CEO Recruited New listed companies in Tehran Stock Exchange. In this study, 72 companies were considered during the period from 2010 to 2016. The hypotheses were tested through logistic regression. The results showed that the CEO's Tournament Incentives reduced the refinement of corporate financial statements. CEO tenure also revealed the impact of CEO's Tournament Incentives of the Firm restated the Financial Restatements in order to offset the negative. Ultimately, the CEO Recruited New from within the firm could help to strengthen the positive impact of the CEO's Tournament Incentives on Financial Restatements.
https://qjma.atu.ac.ir/article_9955_4c170b3df8fa1c2040810e1b00a7e137.pdf
انگیزههای رقابتی مدیرعامل
تجدید ارائه صورتهای مالی
دوره تصدی مدیرعامل
انتصاب مدیر عامل جدید
Tournament Incentives CEO
Financial Restatements
CEO Turnover
EO Recruited New
per
دانشگاه علامه طباطبایی
مطالعات تجربی حسابداری مالی
2821-0166
2538-2519
2018-12-22
15
60
157
183
10.22054/qjma.2019.9956
9956
Research Paper
بررسی اثر اظهارنظر تعدیل شده حسابرس بر ساختار بدهی و بازده مازاد سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران
The Study Of The Effect Of The Modified Auditor’s Opinion On The Debt Structure And Excess Stock Returns Of The Companies Admitted To the Tehran Stock Exchange
سید کاظم ابراهیمی
1
علی بهرامی نسب
abahrami59@gmail.com
2
محدثه حامدی
m.hamedi@semnan.ac.ir
3
دانشیار حسابداری، گروه حسابداری، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران
مربی حسابداری، گروه حسابداری، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران
کارشناس ارشد حسابداری، گروه حسابداری، دانشگاه سمنان
سرمایهگذاران به منظور اتخاذ تصمیمات بهینه اقتصادی نیاز به اطلاعات قابل اتکا در تصمیمگیری دارند. این پژوهش به بررسی تاثیر اظهارنظر تعدیل شده حسابرس بر ساختار بدهی و بازده مازاد سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. نوع اظهارنظر حسابرس به عنوان متغیر مستقل و ساختار بدهی و بازده مازاد سهام به عنوان متغیر وابسته در نظر گرفته شده است. نمونه آماری مورد مطالعه، شامل 102 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادارتهران، طی سالهای 1391- 1395 است. دادههای مورد نیاز از کتابخانه بورس اوراق بهادار تهران، لوح فشرده رهآورد نوین و سایت کدال جمعآوری شده است. تجزیه و تحلیل دادهها با استفاده از نرم افزار افزار Eviews 9انجام شده است. دراین پژوهش از الگوی رگرسیون چند متغیره و روش دادههای تابلویی استفاده شدهاست. برای بررسی رابطه میان متغیرهای ذکرشده، دو فرضیه تدوین گردید. نتایج پژوهش نشان میدهد که میان اظهارنظر تعدیل شده حسابرس با ساختار بدهی و بازده مازاد سهام رابطه منفی و معناداری وجود دارد
Investors need reliable information for decision making in order to make optimal economic decisions. This research investigates the effect of the modified auditor's opinion on the debt structure and excess stock returns of the companies admitted to the Tehran Stock Exchange. The type of auditor's opinion has been considered as independent variable and debt structure and excess stock returns as dependent variables. The statistical sample included 102 companies admitted to the Tehran Stock Exchange during the years 2012-2016. The required data have been collected from the Tehran Stock Exchange Library, Compact CD of Rah Avard Novin and the Codal site. Data analysis has been performed using Eviews 9 software. In the study, a multivariate regression model and panel data method were used. To study the relationship between the mentioned variables, two hypotheses were developed. The results show that there is a negative and significant relationship between the modified auditor's opinion and debt structure and excess stock returns
https://qjma.atu.ac.ir/article_9956_6386c6aa997518f1fecd0ad2c61f029d.pdf
اظهارنظر حسابرس
بازده سهام
بازده مازاد سهام
ساختار بدهی
گزارش حسابرس
Auditor's opinion
Stock Returns
Excess stock returns
Debt structure
Auditor's report