@article { author = {Khoshtinat, Mohsen and Rezaei, Mehdi}, title = {The Contemporary Role of EPS and Book value in Stock Price Evaluation}, journal = {Empirical Studies in Financial Accounting}, volume = {4}, number = {14}, pages = {1-37}, year = {2006}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {2821-0166}, eissn = {2538-2519}, doi = {}, abstract = {Earning as an important item of financial statement is considered by many researchers. Many researches in different aspect of earning show the extreme important of it. Here,  we attempt to consider  earning persistence  as a basic and effective factor in making decision and stock price so we investigate the explanatory power 's of earning (include three level of earnings:  operating  earnings, net profit and earnings forecast) in  stock price. Book value as an important factor is considered in the recent decade and some stock evaluation models use book value as a relevant factor .we also investigate the explanatory 's power of book value in stock depend on higher or lower earning persistence. Our results show, when earning persistence increase, the explanatory's power of earning in stock price increase too.  These evidences accompany our hypothesis in different level of earnings. But we could not find any evidence about contemporary role of book value and earning persistence in stock price.}, keywords = {Stock Price,Earning per share,Book Value,Earnings persistence}, title_fa = {نقش سود و ارزش دفتری در ارزیابی قیمت سهام و تعیین رابطه آن با سود پیش بینی شده}, abstract_fa = {سود به عنوان یکی از اقلام بسیار مهم صورتهای مالی توجه بسیار زیادی را به خود جلب کرده است و تحقیقات زیادی که حول و حوش و جنبه های محتلف سود صورت میگیرد نشان از اهمیت بسیار زیاد آن است. در این مقاله سعی شده است استمرار سود به عنوان عامل اساسی و تاثیرگذار در امر تصمیم گیری و قیمت سهام مدنظر قرار گیرد. بدین منظور با درنظر گرفتن سه سطح سود: سود عملیاتی، سود خالص و سود پیش بینی هر سهم به بررسی رابطه استمرار سود و توان توجیه قیمت بوسیله سود توجه شده است. از دیگر اقلام صورتهای مالی که در دهه های اخیر مدنظر قرار گرفته است، ارزش دفتری هر سهم میباشد که با ارائه مدلهای ارزیابی سهام که ارزش دفتری را به عنوان عالمی مربوط تلقی کرده اند، نقش این قلم پررنگ تر شده است. از این رو در این مقاله به بررسی توان توجیه قیمت به وسیله ارزش دفتری در شرایطی که استمرار سو د زیاد یا کم است نیز پرداخته شده است. نتایج نشان میدهد، در شرایطی که استمرار، افزایش می یابد توان توجیه قیمت بوسیله سود نیز افزایش می یابد که فرضیه مربوط در این خصوص در تمام سطوح مختلف سود عملیاتی، سود خالص و سود پیش بینی تایید شده است. اما در مورد ارزش دفتری فرضیه مربوط مبنی بر این که با کاهش استمرار سود، توان توجیه قیمت به وسیله ارزش دفتری افزایش می یابد، رد شده است.}, keywords_fa = {قیمت سهام,سود هر سهم,ارزش دفتری,استمرار سود}, url = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4213.html}, eprint = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4213_0b5b143235feb8c77b8a9f9d0c0399bb.pdf} } @article { author = {Asadi, Gholamhossein and Hamidi Zadeh, Mohammd Reza and Soltani, Asghar}, title = {A Survey of Stock Price Bubbles in Tehran Stock Exchange on The Basis of Size & Type of Industries}, journal = {Empirical Studies in Financial Accounting}, volume = {4}, number = {14}, pages = {39-71}, year = {2006}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {2821-0166}, eissn = {2538-2519}, doi = {}, abstract = {Financial markets, especially capital markets are accounted as the most important instrument of equipment and financial resource allocation, but whenever wide- spread deviation and deranges occur in this market, allocation and equipment of financial resources faces serious difficulties in the country. One of the destructive and annihilating factors of capital market is forming stock bursting bubble price, therefore, considering strategic, financial and economic importance of this market, is one of the important theoretical issues in economic literature and finance management of economical and statistical simulation in recognizing and evaluating the existence of bubble price in stock exchange. Research methodology of this study is from descriptive analytical type. In  this  research  to  study  the  presence  of  bubble  price  in  Tehran  Stock Exchange,   during  the  financial  period   1991-2005,  74  active  companies which  have  been  a  member  of  Tehran  Stock  Exchange  continually  and persistently  during the above -mentioned  course were elected, and utilizing from cointegration econometric test method, the afore-said companies were tested. Results of the tests showed that with a confidence level of 95%, about 52% of the above-said companies have had stock price bubble, and in confidence level of 90% about 45% of companies have stock price bubble. With regard to the above-mentioned results, the hypothesis of existence stock price bubble in Tehran Stock Exchange during the periods 1991-2005 in the studied companies are confirmed in the expecting statistical level. Meanwhile, declining the investigation period to finance periods of 1991- 2004, quantity of stock price bubble companies have been increased in 95% and 90% confidence level. It means that in confidence level of 95%, 62% of selected companies were bubble ones, and in 90% confidence level, 52/7% of the companies have stock price bubble. Analyzing statistical tests showed that no meaningful statistical relation, between stock price bubble and size of the company has existed in 95% confidence level and, as well, statistical tests reveals that no meaningful statistical relation has existed between stock price bubble and type of industry.}, keywords = {Bubble Price,Fundamental Value,Stock Exchange,Rational Expectation,Cointegration Test}, title_fa = {بررسی حبابهای قیمتی سهام در بورس اوراق بهادار تهران برحسب اندازه شرکت و نوع صنعت}, abstract_fa = {بازارهای مالی به ویژه بازار سرمایه از مهمترین ابزارهای تجهیز و تخصیص منابع مالی به شمار میروند. هرگاه اختلال و انحراف گسترده ای در این بازار رخ دهد، تجهیز و تخصیص منابع مالی در کشور با مشکل جدی مواجه میشود. یکی از عوامل مخرب و نابودکننده بازار سرمایه تشکیل حبابهای قیمتی انفجاری سهام می باشد، لذا نظر به اهمیت استراتژیک مالی و اقتصادی این بازار، یکی از مقولات نظری مهم در ادبیات اقتصاد و مدیریت مالی مدل سازی آماری و اقتصادی در تشخیص و ارزیابی وجود حبابهای قیمتی در بورس اوراق بهادار است. روش تحقیق این مطالعه از نوع توصیفی-تحلیلی است. در این تحقیق برای بررسی وجود حبابهای قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره های مالی 1370-1384، تعداد 70 شرکت فعال که به صورت مستمر و پیوسته در دوره مذکور در بورس تهران حضور داشته اند، انتخاب شدند و با استفاده از روش آزمون اقتصادسنجی همجمعی، شرکت های مزبور مورد آزمون قرار گرفته اند. نتایج آزمون نشان داد که در سطح اطمینان 95 درصد، 57 درصد شرکتها و در سطح اطمینان 90 درصد، 43 درصد آنها دارای حباب قیمتی سهام هستند. با توجه به نتایج فوق، فرضیه وجود حباب قیمتی سهام در بورس اوراق بهادار تهران در دوره های مالی 1370-1384، در شرکتهای مورد بررسی  در سطح آماری مورد نظر تایید میشود. در ضمن با کاهش دوره بررسی تحقیق به دوره های مالی 1370 تا 1383، در سطح اطمینان95 و 90 درصد به تعداد شرکتهای دارای حباب قیمتی سهام افزوده شد، به طوری که در سطح اطمینان 95 درصد، 60 درصد و در سطح اطمینان 90 درصد، 44 درصد شرکتهای مورد بررسی دارای حباب قیمتی سهام  تشخیص داده شدند. تجزیه و تحلیل آزمون های آماری نشان داد که اولا رابطه آماری معناداری بین حباب قیمتی سهام و اندازه شرکت در سطح اطمینان 95 درصد وجود دارد و ثانیا رابطه آماری معناداری بین حباب قیمتی سهام و نوع صنعت شرکتهای مذکور وجود ندارد.  }, keywords_fa = {حباب قیمتی,قیمت ذاتی,بورس اوراق بهادار,انتظارات عقلایی,آزمون همجمعی}, url = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4214.html}, eprint = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4214_ec040479112163a89ec3f85d3d68e9b0.pdf} } @article { author = {Mahdavi, Gholamhossein and Sharifinia, Ghodrat}, title = {The Amount of Go-togetherness of the Depreciation Provisions in the Direct Taxes Act with the Actual Depreciation Expense of Depreciable Assets}, journal = {Empirical Studies in Financial Accounting}, volume = {4}, number = {14}, pages = {73-98}, year = {2006}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {2821-0166}, eissn = {2538-2519}, doi = {}, abstract = {In Iran, most of the time, companies prepare their financial statements merely according to the provisions of depreciation in the direct taxes act. It seems that, in some cases, these statements are not based on accounting principles. Depreciation expense is one of items which its calculations are done on rates and methods included in the direct taxes act. In this paper, the amount of go-togetherness of the depreciation provisions in the direct taxes act with the actual depreciation expense of depreciable assets was investigated. In order to test the amount of go-togetherness of depreciation provisions, five hypotheses were presented. The instrument utilized to test the hypotheses is a questionnaire. The analysis of data shows that the actual depreciation expense of depreciable assets does not have enough and necessary go-togetherness with the depreciation expense which is in line with the depreciation provisions in the direct taxes act.}, keywords = {Accounting profit,Cost,Depreciation,Fixed assets and tax}, title_fa = {میزان هماهنگی مقررات استهلاک قانون مالیاتهای مستقیم با هزینه استهلاک واقعی دارایی های استهلاک پذیر}, abstract_fa = {در ایران، شرکتها صورت های مالی خود را در بسیاری از موارد صرفا براساس قانون مالیاتهای مستقیم تهیه میکنند که به نظر میرسد، در برخس موارد این صورت ها مبتنی بر اصول حسابداری نباشد. هزینه استهلاک از جمله اقلامی است که محاسبات آن در اغلب شرکتها بر مبنای نرخ ها و روش های مندرج در قانون مالیاتهای مستقیم انجام میشود. در این مقاله، میزان هماهنگی مقررات استهلاک قانون مالیات های مستقیم با هزینه استهلاک واقعی دارایی های استهلاک پذیر، بررسی شده است. به منظور آزمون میزان هماهنگی مقررات استهلاک 5 فرضیه ارائه شده است. ابزار مورد استفاده جهت آزمودن فرضیه های پژوهش پرسشنامه است. نتایج به دست آمده از پژوهش نشان میدهد که هزینه استهلاک واقعی دارایی های استهلاک پذیر با هزینه استهلاک طبق مقررات استهلاک قانون مالیاتهای مستقیم، هماهنگی لازم و کافی را ندارد.}, keywords_fa = {دارایی ثابت مشهود,بهای تمام شده,مالیات,سود حسابداری و استهلاک}, url = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4215.html}, eprint = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4215_38de52a935da674998f1fbde3a0144ce.pdf} } @article { author = {khaleghi Moghadam, Hamid and Ansari, Abdol Mehdi}, title = {Functional Fixation on the Valuation of the Firm}, journal = {Empirical Studies in Financial Accounting}, volume = {4}, number = {14}, pages = {99-132}, year = {2006}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {2821-0166}, eissn = {2538-2519}, doi = {}, abstract = {Valuation theories and models have evolved over time from the very simple present value formulation to more complex relationships. But the causality between accounting numbers and the value of the firm has not been succinctly developed investors, investment advisors, and analysts continue to utilize accounting numbers as a subset of the information used in forming expectations about the probability distribution of rates of   return. Finally, to the extent that investment analysts and advisors try to beat the market, their Utilization Of information in making expectations can be colored by their personal, individualistic attributes. One of these attributes is the phenomenon of functional fixation. In psychology,   functional   fixation refers to a phenomenon   of most human behavior: "the individual attaches a meaning to a title or an object and is unable to see alternative meanings or uses. In applying this concept to accounting, they extrapolated that: "if the outputs from different accounting methods are called by the same name, such as profit, cost, etc..., people who do not understand accounting well, tent to neglect the fact that alternative methods may have been used to prepare the outputs. In such a case, a change in the accounting process clearly influences the decisions. "Functional fixation hypothesis in accounting, that is, investors have a value from securities in mind which is obtained from some certain accounting figures, such as earning per share, without paying attention to how it is calculated, or what is its information content. On the other hand, investors have functional fixation on accounting figures, not on its information content. The operational testing of the central hypothesis is achieved by testing a series of sub-hypotheses which are tailored to fit the type of data generated by the experiment. All  of  the  given  tests  pointed  up  this  matter  that, respondents  in the sample (the statistical sample was chosen from received and valid answers of 38 answer sheets) have classified the firm which has changed the method of the weighted average (its reported profit is decreased and its cash inflow is increased), much lower than its similar firm which has continued Fifo method.}, keywords = {}, title_fa = {ثبات رفتاری در ارزش گذاری موسسه}, abstract_fa = {با گذشت زمان، مدل ها و تئوری های ارزش گذاری موسسه از فرمول خیلی ساده ارزش فعلی به سمت روابط پیچیده تری تکامل یافته است. اما رابطه اطلاعات میان ارقام حسابداری و ارزش موسسه به گونه ای موجز توسعه نیافته است. سرمایه گذاران، مشاورین سرمایه گذاری و تحلیل گران مالی استفاده از ارقام حسابداری را به مثابه زیرمجموعه ای از اطلاعات به کار رفته در شکل گیری انتظارات راجع به توزیع احتمال نرخ بازده تداوم می بخشند. در نهایت، به آن اندازه که تحلیل گران مالی و مشاورین سرمایه گذاری در غلبه بر بازار میکوشند استفاده آنها از پیدایش انتظارات میتواند تحت الشعاع ویژگی های شخصی قرار گیرد. یکی از این ویژگی ها، پدیده "ثبات رفتاری" میباشد. در روانشناسی، ثبات رفتاری معطوف به پدیده ای از رفتار نوع بشر است: «فرد یک مفهوم را به موضوعی منتسب مینماید و قادر به دیدن و استفاده از مفهوم جایگزین نیست.» کاربرد این مفهوم را در حسابداری میتوان چنین بیان کرد: «اگر نتایج حاصل از روشهای مختلف حسابداری را به عناوینی از قبیل سود، بهای تمام شده  نظیر آن منتسب نماییم، کسانی که حسابداری را به خوبی درک نمیکنند، به این واقعیت نمی اندیشند که ممکن است روشهای جایگزین دیگری وجود داشته باشد و آن نتایج را عاید نماید. در چنین کوردی تغییر در فرایند حسابداری بر تصمیمات اثر میگذارد.» فرضیه ثبات رفتاری در حسابداری یعنی سرمایه گذاران ارزشی از اوراق بهادار را مدنظر دارند که از ارقام حسابداری معینی نظیر سود هر سهم به دست می آید، قطع نظر از اینکه چگونه محاسبه شده یا محتوای اطلاعاتی آن چیست. به بیان دیگر، سرمایه گذاران روی ارقام حسابداری و نه محتوای اطلاعاتی آن، ثبات رفتاری دارند. آزمون عملیاتی فرضیه اصلی مورد نظر با آزمون یک سری از فرضیات فرعی به دست آمد که با داده های گردآوری شده متناسب بود. کلیه آزمون های انجام شده اشاره بر این داشتند که سوال شوندگان در نمونه (نمونه آماری از میان پاسخ های دریافتی و معتبر 38 پاسخنامه بود)، موسسه ای را که تغییر روش به میانگین داده (سود گزارش شده کاهش یافته و جریان نقدی اش افزایش یافته است) به مراتب پایین تر از موسسه مشابه آن که روش Fifo  را ادامه داده رتبه بندی نموده اند.  }, keywords_fa = {}, url = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4216.html}, eprint = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4216_03a64027555c26c5248f06d5db281348.pdf} } @article { author = {Hassas Yeganeh, Yahya and Taghinataj Malakshah, Gholamhassan}, title = {Relation between Internal Control Reporting and the User's Decision Making: in TEHRAN Security Exchange Market}, journal = {Empirical Studies in Financial Accounting}, volume = {4}, number = {14}, pages = {133-176}, year = {2006}, publisher = {Allameh Tabataba’i University}, issn = {2821-0166}, eissn = {2538-2519}, doi = {}, abstract = {The quality of accounting information (including the relevance and the reliability) has effect on capital market efficiency and optimizing decision process. The accounting and auditing education knowledge and profession usually are tried for optimizing the quality. This study examined demand of the users in security exchange market accountants (registered in Tehran Security Exchange Market); (2) Internal auditors (in accepted corporations); (3) Investment Technicians; (4) Accounting students (Ph.D. & MA) in examined group and (5) Accounting students (Ph.D. & MA) in control group. Conclusion: The result shows that all of examined groups confirm that: 1)      Internal control Reporting is useful for all users of financial information; 2)      The report enhances quality of the information; 3)      The report should be mandated for accepted corporation in TEHRAN Security Exchange Market; 4)      The report is required to auditing by independent auditor.}, keywords = {Integrated Framework of Internal Controls,Internal Controls,Internal Control Reporting,Information Quality,Chief Financial Officer,Interested groups,Internal Controls over Financial Reporting,SARBANESE-OXLEY Act,Section 404 of SOX,Independent Auditor}, title_fa = {رابطه گزارش کنترلهای داخلی با تصمیم گیری استفاده کنندگان}, abstract_fa = {کیفیت اطلاعات حسابداری که از لحاظ محتوایی با دو ویژگی قابل اعتماد و مربوط بودن (موثر بودن بر تصمیم) در ارتباط میباشد، موضوعی است که در ارتقاء کارایی بازار سرمایه و بهینه سازی فرایند تصمیم، همواره مورد توجه خاص و عام بوده و است. دانش و حرفه حسابداری و حسابرسی، پیوسته تلاش میکند که این کیفیت را بهبود بخشد. این تلاش هم در رویکرد مبتنی بر پاسخگویی و هم در رویکرد مبتنی بر تصمیم گیری قابل توضیح و توجیه است. عوامل مختلفی که میتواند بر کیفیت اطلاعات حسابداری تاثیر بگذارد و یا موضوعاتی که میتواند از این کیفیت تاثیر بپذیرد، مورد تحقیق و مطالعه محققین این رشته و رشته های علمی مرتبط با آن، قرار دارد. مطمئنا، توسعه دانش حسابداری و حسابرسی در نتیجه همین مطالعات و تحقیقات میسر میشود. در این تحقیق، تمایل گروه های ذی نفع و آگاه در بازار سرمایه کشور، شاغل در بخش اجرایی(حرفه ای ها) و در بخش آموزشی و پژوهشی(دانشگاهی ها)، نسبت به یک گزارش جدید تحت عنوان "گزارش کنترلهای داخلی" مورد مطالعه قرار گرفته است. در این مطالعه، رابطه گزارش کنترل های داخلی با کیفیت اطلاعات منتشر شده شرکت مورد بررسی قرار گرفته است که هم اکنون در نظام حاکمیت شرکتی مورد توجه بسیاری از کشورها قرار دارد و امکان سنجی آن در ایران، همواره با ارزیابی تمایلات گروه های ذی نفع میتواند نتایج مفیدی برای بازار سرمایه کشور در پی داشته باشد. توجیه منطقی پذیرش یا رد یک گزارش و یا به طور کلی تر، یک مقررات در حسابداری، مستلزم جمع بندی نظرات و تمایلات گروه های مختلف ذی نفع در آن است. تمایلات این گروه ها نیز به نوبه خود تابعی از اهمیت و ضرورت، فایده مندی، فزونی منافع بر هزینه های مقررات و سایر جوانب مربوط به آن است. اگرچه اندازه گیری دقیق این جنبه ها، در عمل با مشکلاتی مواجه میشود، ولی به هر حال چاره ای جز انجام تحقیقات اثباتی مبتنی بر رویکرد دستوری همراه با پذیرش ریسک منطقی آلفا (که حداقل خطای قابل پذیرش آن x=50% است) وجود ندارد. این پژوهش که با کمک خبرگان و صاحبنظران ذی ربط در کشور صورت گرفت با دو هدف علمی بنیادی و کاربردی، (1) جمع آوری مبانی و مطالب نظری مرتبط با موضوع گزارش کنترل های داخلی؛ (2) ارزیابی تجربی رابطه گزارش کنترل های داخلی با کیفیت اطلاعات منتشر شده در بازار سرمایه کشور، انجام شده است.}, keywords_fa = {چهارچوب یکپارچه کنترل های داخلی,کنترل های داخلی,گزارش کنترل های داخلی,کیفیت اطلاعات,مدیر مالی ارشد,گروه های ذینفع اطلاعات,کنترل های داخلی حاکم بر گزارشگری مالی,قانون ساربنزاکسلی,بخش 4.4 قانون SOX و حسابرس مستقل}, url = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4217.html}, eprint = {https://qjma.atu.ac.ir/article_4217_f59de5ad8faa475b705a9bbe60969987.pdf} }