امیرحسین ارضاء؛ مسلم پیمانی؛ فرناز صیفی
چکیده
ریسک اعتباری، از مهمترین ریسکهایی است که نهادهای پولی و مالی را تحتتاثیر قرار میدهد. هدف اصلی پژوهش ارزیابی تاثیر ریسک اعتباری بر بازده سهام است. ابتدا با بررسی مبانینظری، پژوهشهای انجام شده و نظر کارشناسان خبره، عوامل کمّی و کیفی موثر بر رتبهبندی اعتباری تعیین شد سپس پرسشنامهای تهیه شد تا باتوجه به نظر خبرگان براساس محیط ...
بیشتر
ریسک اعتباری، از مهمترین ریسکهایی است که نهادهای پولی و مالی را تحتتاثیر قرار میدهد. هدف اصلی پژوهش ارزیابی تاثیر ریسک اعتباری بر بازده سهام است. ابتدا با بررسی مبانینظری، پژوهشهای انجام شده و نظر کارشناسان خبره، عوامل کمّی و کیفی موثر بر رتبهبندی اعتباری تعیین شد سپس پرسشنامهای تهیه شد تا باتوجه به نظر خبرگان براساس محیط ایران درجه اهمیت شاخصها مشخص شود، و با استفاده از مدل تاپسیس رتبهبندی ۱۰۶ شرکت بورس اوراقبهادار تهران برای سالهای۱۳۹۰-۱۳۹۴ براساس ریسک اعتباری با درجه اهمیت یکسان و متفاوت شاخصها صورت گرفت؛ سپس براساس نتایج رتبهبندی به تشکیل پرتفوهایی از سهام پرداخته شد و درنهایت تاثیر ریسک اعتباری بر بازده سهام در دو حالت درجه اهمیت یکسان و متفاوت مشخص شد. بنابر نتایج، تاثیر ریسک اعتباری بر بازده در هردو حالت درجه اهمیت یکسان و متفاوت، با تحلیل رگرسیون دادههای ترکیبی، بیمعنی و با تحلیل رگرسیون دادههای پانل، معنیدار و معکوس است.
فرخ برزیده؛ محمد تقی تقوی فرد؛ فاطمه زمانیان
دوره 10، شماره 39 ، مهر 1391، ، صفحه 105-124
چکیده
معیارها ادبیات موجود را بررسی کرده و معیارهای موردنظر استخراج شدهاند. سپس به منظور رتبهبندیمعیارها از پرسشنامهای جهت تعیین روابط موجود میان معیارها استفاده میشود. این پرسشنامه توسطمدیران صندوقهای سرمایهگذاری پاسخ داده شده است. به منظور تعیین این روابط از تکنیک دیماتلاستفاده شد. پس از اینکه روابط میان معیارها مشخص شد، با استفاده ...
بیشتر
معیارها ادبیات موجود را بررسی کرده و معیارهای موردنظر استخراج شدهاند. سپس به منظور رتبهبندیمعیارها از پرسشنامهای جهت تعیین روابط موجود میان معیارها استفاده میشود. این پرسشنامه توسطمدیران صندوقهای سرمایهگذاری پاسخ داده شده است. به منظور تعیین این روابط از تکنیک دیماتلاستفاده شد. پس از اینکه روابط میان معیارها مشخص شد، با استفاده از روش فرایند تحلیل شبکهایمعیارها رتبه بندی و پس از آن 05 شرکت که از لحاظ نقدینگی جز 05 شرکت برتر بورس در طیسال های 50 تا 58 بودهاند را انتخاب و معیارهای مورد مطالعه برای این شرکتها را محاسبه و بهوسیلهروش تاپسیس شرکتها را رتبهبندی نموده و با استفاده از 05 شرکت اول سبد سهامی تشکیل میشود.بازدهی سبد سهام 05 سهمی پیشنهادی با میانگین بازدهی سبد 05 سهمی مقایسه و با استفاده از شاخصشارپ نشان داده شد که مدل پیشنهادی به نحوی میتواند تکمیل کننده نظرات تصمیم گیرندگان درطراحی سبد سهام مورد نظرشان باشد.